מוקד חכם של כל סטודנט לניתוח טכני הוא ללמוד אינדיקטורים המאפשרים למשקיע לבצע נקודות כניסה ויציאה חדות יותר בתוכנית המסחר שלו. מאמר זה יבדוק מקרוב את תזרים הכסף. מארק חייקין פיתח תזרימי כסף שמשתמשים במחיר ובנפח גם כדי לתעד תמונה שלמה יותר של פעולת המחיר של סוגיה מסוימת.
מהי תזרים כסף?
ספק התוכנה TradeStation 7 מתאר את תזרים הכסף בדרך הבאה:
"אינדיקטור המחושב ערך צמוד לפי מחיר ונפח למספר ברים שצוינו באורך הקלט. חישובים נעשים עבור כל סרגל עם מחיר ממוצע הגבוה מהסרגל הקודם ולכל בר עם מחיר ממוצע נמוך מה סרגל קודם. ערכים אלה צמודים לאינדקס כדי לחשב ולסכם את תזרים הכסף.שימוש במחיר ובנפח כאחד מספק נקודת מבט שונה ממחיר או נפח בלבד. מחוון תזרים הכסף נוטה להראות תנודות דרמטיות ויכול להיות שימושי בזיהוי קניית יתר ו תנאי מכר יתר."
איך תזרים הכסף עובד
בואו נשבר את זה לשפה שכולנו יכולים להבין. הדבר הראשון הוא להסביר הצטברות / חלוקה, שהוא אינדיקטור התנע שקובע את תזרים הכסף. חייקין הבין שאם מלאי נסגר מעל נקודת האמצע שלו למפגש נתון, המניה הציגה הצטברות באותו יום. לעומת זאת, חלוקה היא סדר היום אם המניה נסגרה מתחת לאמצע שלה.
עבור המתמטיקאי שבך, החישוב לנקודת האמצע של סוגיה הוא פשוט המסחר הגבוה ביותר של היום שנוסף לסחר הנמוך ביותר של היום, מחולק על ידי שניים. לאחר מכן, חייקין משתמש במחיר ובנפח יחד כדי לסיים את החישוב. באמצעות תקופת מסחר של 21 יום הוא מוסיף את מספר הצבירה / חלוקה למשך 21 יום ואז מחלק את המספר הזה בסכום הנפח באותה תקופה של 21 יום.
שימוש בזרימת כסף
TradeStation 7 מגדיר את מחוון תזרימי הכסף בצורה קצת שונה מכמה מיצרני התוכנה האחרים בשוק, כך שבמחשב שלך אתה עשוי לראות משהו שונה ממה שמוצג בתרשים למעלה.
בתרשים של חנויות רוס (Nasdaq: ROST), נמדדת תזרים הכסף בתקופה של 14 יום. התצוגה מעוצבת כך שתראה טוב יותר את מצבי קנייה יתר ומכירת יתר של סוגיה זו. סוחרים מתחילים, כמו גם ותיקים, עשויים לרצות להסתובב עם תקופות זמן כדי לקבל מבט טוב יותר מדי פעם. זה לא יכול להזיק ולפעמים זה יכול פשוט להשתלם. אין שום דבר פסול בשימוש בתקופה קצרה יותר ולהיות קצת אגרסיבי מדי פעם.
בתרשים אנו משתמשים בפורמט 80/20 כדי להציג את עמדות קניית יתר (80) ואת מיקומי מכירת יתר (20). לפעמים תראה פורמט של 70/30.
מיוצג על ידי האזור המוצל הראשון שהתרחש בשבוע השלישי של אוקטובר 2002, תזרים הכספים עבר מעל קו 80 וכך הפך לקנייה יתר: כפי שניתן לראות בפרק פעולות המחיר של התרשים, חנויות Ross הגיעו לשיא של $ 45.50 לפני צנחה לרמה של 41.75 דולר רק בכמה ימי מסחר. המיקום השני של קניית יתר בתרשים זה מתרחש ב- 3 בינואר 2003, ובאותה עת המניה עלתה לרמה של 48.00 דולר ואז ירדה לאורך תקופה של שישה שבועות לרמה של כ- $ 33. ואז, ברמה זו של $ 33 בערך, קריאה מכירת יתר מסומנת על ידי אזור מוצל אחר.
אם נקרא מעט יותר בתרשים הזה של חנויות Ross, התקופה ממיקום מכירת יתר של סוף פברואר ועד סוף תקופת הזמן של תרשים זה מעניינת מאוד. אם המשקיע היה משתמש בזרימת הכסף כאינדיקטור היחיד לקביעת נקודות כניסה ויציאה ולכן קנה את רוס בנקודה האחרונה שנמכרה יתר על המידה, הוא או היא, בסוף יולי, היה מסתכל ברווח נייר של 30% לפחות. המחוון לא דחף את דרגת 80 ולרוב, ריחף סביב טווח הביניים 40 עד 60 בתרשים שלנו. ניתן לראות גם תבנית של שיאים גבוהים ושפלות גבוהות יותר במגמת הארבעה חודשים.
כמה אזהרות
חשוב לקחת בחשבון אינדיקטורים אחרים שיתמכו בנקודות הכניסה והיציאה שלך ושימו לב כי צמרות דוקרניות לרוב מצביעות על כך שזרימת הכסף עומדת לצאת. יתרה מזאת, פערים בפעולה במחירים עשויים להציג בעיה נוספת שעליכם להיות מודעים לה: אנו קובעים את תזרים הכסף על ידי חישוב נקודת האמצע של פעולת המחירים, אך אם מתרחשים פערים גדולים, נקודת האמצע חסרה ומספרי תזרים הכסף מוטלים.
בשורה התחתונה
זו מבט פשוט על מה שיכול להיות אינדיקטור מורכב יותר. למרות שזרימת הכסף יכולה להיות מצוינת לזיהוי עמדות של קנייה יתר ומכירה יתר, התלות שלה בצבירה / חלוקה עשויה לעוות את המספרים שלה אם נקודת האמצע חסרה. זכור תמיד להשתמש בסימנים של אינדיקטורים אחרים כדי לאמת את נקודות הכניסה והיציאה שלך.
