מהו אג"ח הכנסות משכנתא (MRB)
אג"ח להכנסות משכנתא (MRB's) הן אג"ח שהונפקו על ידי סוכנויות פיננסיות דיור מקומיות או ממלכוניות (HFA). האג"ח תנפיק את המשקיעים ללא איגרות חוב. מימון ממכירת אגרות חוב אלה משמש אז למימון משכנתא משתלמת לאנשים בעלי הכנסה נמוכה ובינונית.
כל מדינה בארה"ב מנפיקה סכום שונה של ריבית מט"ח, עם הנפקה ממלכתית של אגרות חוב בשווי כולל של 310.71 מיליון דולר. בשנת 2018, הגבול העליון שמדינה יכולה להנפיק היה המקבילה לסכום של 105 דולר כפול אוכלוסיית המדינה. לדוגמה, אם אוכלוסיית ויומינג הייתה 579, 000 בשנת 2018, הגבול לסכום להנפקת MRB היה 60.795 מיליון דולר.
שוברים אג"ח מהכנסות משכנתא (MRB)
אג"ח הכנסות המשכנתא (MRB) מובטחת בהבטחה לתשלומים חודשיים על ידי הלווים אשר המשכנתא הביתית שלהם מומנה על ידי מכירת האג"ח. באופן כללי, רק אנשים הרוכשים בית ראשון זכאים למשכנתא אלה. עליהם להיות בעלי הכנסה מתחת לרמה מסוימת (בדרך כלל בגובה החציון המקומי או מעט מעט יותר).
איגרות חוב להכנסות משכנתא אפשרו להרבה אנשים בעלי הכנסה נמוכה ובינונית לרכוש את ביתם הראשון. הריביות של MRB הלוואות מתחת לשוק מורידות את התשלומים החודשיים של בעלי בתים. הורדת תשלומים זו משפיעה על סיוע הלווה להעפיל למשכנתא מכיוון שהתשלום החודשי ייצג חלק קטן יותר מההכנסה החודשית שלהם. זה גם עוזר להבטיח כי הם יוכלו להרשות לעצמם את התשלום החודשי ולהימנע מחדירת ההלוואות שלהם, מה שהופך את ה- MRBs פחות מסוכנים עבור המשקיעים.
היתרונות של MRBs
אנשים רבים רואים כ- MRBs כלי "win-win" של מדיניות פיסקלית. אמונה זו נובעת מכך שכל מי שנמצא בלולאת ההשקעה עומד ליהנות מנושא MRBs. כשמישהו משקיע ב- MRB, הם מקבלים השקעה בטוחה יחסית שהיא גם פטורה ממס. כך שגם אם הריבית אינה גבוהה מהרגיל, העובדה שהאגרות חוב פטורות ממס הופכת אותה להשקעה אטרקטיבית.
בתורו, הפט"רים נהנים מכך שיש להם מקור מזומן עקבי ואמין, המאפשר להם לממן משכנתא ללא הרף. קופות חולים מרוויחות ישירות מתשלום המשכנתאות הללו.
מי שמבקש לקנות בית נהנה משיעורי ריבית מתחת לשוק (BMIR). החוק אף מכתיב כי ריבית המשכנתא של רוכשי הדירות לא יכולה להיות גבוהה מ- 1.125 נקודות אחוז מהריבית של ה- MRB. קונים עשויים לקבל גם הטבות אחרות שיכולות להגיע עם הלוואת MRB. לדוגמה, קונים עשויים להיות זכאים לרכוש בית עם מקדמה קטנה מהרגיל, או שהם עשויים לקבל עזרה בעלויות סגירה. יתרה מזאת, על ידי הגדלת הבעלות על הבית, הלוואות אלו יכולות לעזור להחיות ולייצב את השכונות, ולעודד פיתוח קהילתי גדול יותר.
