מהי SEC טופס S-8?
טופס SEC S-8 מתייחס להגשת המאפשרת לחברות ציבוריות לרשום ניירות ערך שהיא מציעה כחלק מתוכנית הטבת עובדים. חברות נדרשות על ידי נציבות ניירות ערך (SEC) לרשום ניירות ערך אלה לפני שהונפקו על פי חוק ניירות ערך משנת 1933. בדרך כלל, SEC מתכוונת להגיש את הגשת המשקיעים מפני הונאה על ידי מתן מידע מדויק ומספיק תוך איזון הנטל. הועמדו על גופים המנפיקים ביחס לדיווח.
Takeaways מפתח
- טופס S-8 מתייחס להגשת המאפשר לחברות ציבוריות לרשום ניירות ערך שהיא מציעה כחלק מתוכנית הטבת עובדים. ההגשה נדרשת על ידי נציבות ניירות ערך לפי חוק ניירות ערך משנת 1933. יש להגיש את הטופס לפני לא ניתן להשתמש בהנפקות החברה של ניירות ערך אלה. Form S-8 לא ניתן להשתמש בהנפקות ליועצים או ליועצים המקדמים מניות של חברה.
הבנת טופס SEC S-8
טופס SEC S-8 הוא הצהרת רישום בטופס קצר המאפשרת לחברות להנפיק מניות לעובדים בנסיבות מסוימות כמו תוכנית הטבת עובדים. זו דרישה של ה- SEC, כך שמשקיעים מקבלים את המידע הדרוש להם בכדי לשקול כראוי רכישה של נייר ערך חדש. תיוק קבוע כמו אלה מגביל גם פרקטיקות הונאה, מצגי שווא מהותיים ומעשי הונאה אחרים.
טופס S-8 משמש כאשר חברות מנפיקות מניות כחלק מתוכנית הטבת עובדים הכוללת תוכניות תמריץ, חלוקת רווחים, בונוסים, אופציות, או הזדמנויות דומות. ה- SEC מגדיר את העובד כמי שמשרת את החברה בתפקיד עובד, שותף כללי, מנהל, יועץ, נאמן או יועץ. המונח משתרע גם על סוכני ביטוח הפועלים באופן בלעדי בתפקיד עסקי עבור החברה, כמו גם עובדים לשעבר וכל מי שקשור לעובדים שנפטרו.
יש להגיש את הטופס לפני שחברה תנפיק ניירות ערך אלה. במקרים מסוימים, ה- SEC דורש תיעוד פחות מקיף עבור חברות שיש להן מבני פעולה פשוטים יותר או עבור הנפקות ניירות ערך קטנות וממוקדות יותר. ה- SEC פוטר כמה הצעות מדרישת הרישום שלו, כולל הנפקות קטנות או פרטיות, הנפקות בינלאומיות וניירות ערך שהונפקו על ידי ממשלות עירוניות, מדינה או פדרליות.
ה- SEC גובה עמלות מחברות שמשלימות הגשת S-8. דמי הרישום לטופס S-8 מבוססים על שווי המניה וסכום המניות שהונפקו במסגרת התוכנית.
שיקולים מיוחדים
יש מגבלות על אופן השימוש בטופס. ה- SEC קובע כי לא ניתן להשתמש בטופס S-8 עבור ניירות ערך המונפקים ליועצים ויועצים במקרים מסוימים. בתגובה לניצול לרעה של הטופס על ידי חברות בעבר, ה- SEC קובעת כי יועצים ויועצים המקבלים ניירות ערך בקשר לשירותים שנועדו לספק קידום ישיר או עקיף של מניות של חברה אינם זכאים להשתתף בתוכנית הטבת עובדים..
לא ניתן להשתמש בטופס S-8 להנפקות לכל מי שמשווק או מקדם את מניות החברה.
להלן דוגמה היפותטית שהייתה נפוצה בקרב חברות שלא ניצלו שימוש לרעה בתיוק טופס S-8. חברה X שוכרת אדם כיועץ. אולם אדם זה אינו מספק לחברה שירותי ייעוץ, אך עושה עבודות קידום מכירות כדי להעלות את מחיר המניה של החברה. בתמורה לשירות זה החברה מנפיקה את המניה האישית ומגישה טופס S-8. אותו אדם עשוי בסופו של דבר למכור את המניה ברווח, כאשר התמורה תוחזר לחברה המנפיקה.
טופס S-8 לעומת טופס S-1
טפסים מקוצרים או יעילים כמו טופס S-8 נובעים ממצבים בהם מידע פרטי משקיעים הנדרש על ידי SEC טופס S-1 לא יהיה נחוץ למשקיעים פוטנציאליים לקבל החלטת רכישה מושכלת.
מרבית ההנפקות החדשות מחייבות חברות להגיש טופס S-1 לפני שניתן יהיה לרשום נייר ערך בבורסה ציבורית. טופס SEC S-1 כולל תשקיף משפטי המתאר את ההנפקה, בנוסף לפרטים אודות מכירות אחרונות של ניירות ערך לא רשומים, דוחות כספיים ומידע אחר הרלוונטי למשקיע פוטנציאלי. יש להגיש טופס זה לפני שכל חברה תוכל לרשום את מניותיה בבורסה ארצית.
