טופס ה- SEC S-4 הוא תיוק אצל נציבות ניירות ערך (SEC) על ידי חברה הנסחרת בבורסה המשמשת לרישום כל מידע מהותי הקשור למיזוג או רכישה. בנוסף, הטופס מוגש גם על ידי חברות שעברו הצעה להחלפה.
פירוק SEC טופס S-4
טופס SEC S-4 ידוע גם בשם הצהרת הרישום על פי חוק ניירות ערך משנת 1933. (חוק ניירות ערך משנת 1933, המכונה לעיתים קרובות חוק "אמת בניירות ערך", מחייב כי טופסי רישום אלה, המספקים עובדות חיוניות, מוגשים לחשיפת מידע חשוב עם רישום ניירות הערך של החברה.)
לגבי עסקת M&A, ה- SEC דורש כי טופס S-4 יכיל מידע הנוגע בין היתר לתנאי העסקה, גורמי סיכון, יחס הרווח לחיובים קבועים ויחסים אחרים, מידע פיננסי פרו-פורמה, חוזים מהותיים עם החברה שהם מידע נרכש, מידע נוסף הנדרש להנפקה מחודשת על ידי אנשים וגורמים הנחשבים כחתמים, ואינטרסים של מומחים ועורך דין בשם.
דוגמה להגשת SEC טופס S-4
ב- 22 בדצמבר 2015 הגישה מריוט אינטרנשיונל טופס S-4 המתאר את השילוב המוצע שלה עם Starwood Hotel & Resorts ברחבי העולם. המסמך בן 192 העמודים, למעט נספחים, מכיל פרטים מלאים על העסקה המוצעת, שנסגרה בסופו של דבר ב- 23 בספטמבר 2016. עבור המשקיעים, מלבד נתוני הפרפורמה ומספרי הערכת השווי של העסקה, אולי החלקים המעניינים ביותר של תיוק הם הסיבות של כל חברה לשילוב ולציר הזמן של העסקה, אשר מפרטת בדיוק כיצד ומתי התקיימה העסקה.
