קרנות נאמנות: שמות מותגים לעומת מותגי בתים

בסופרמרקטים הפיננסיים המאכלסים חברות ברוקראז 'הגדולות של ימינו, בנקים וחברות ביטוח, בנקים מוכרים לרוב מוצרי ושירותי השקעה משלהם לצד אלה מספקים חיצוניים. ובמדפים הווירטואליים של חברה פיננסית גדולה, קרנות הנאמנות של חברות גדולות - כמו פידליטי או פרנקלין - יושבות זו לצד זו עם קרנות הנאמנות של מותג הבית., נראה לך כיצד להחליט בין רכישת קרן למותג בית על פני קרן של מותג גדול.

בית-מותג (קנייני) קופות נגד. קרנות צד ג '

קרן נאמנות של מותג בית, או קנייני, נוצרת כאשר הבנק או חברת התיווך המפיצה את הקרן משמשים גם כיועץ השקעות עבור הקרן. לעסקי קרנות הנאמנות שני מרכיבים: ניהול נכסי קרנות וחלוקה (או מכירה) של קרנות. כל צד יכול להיות רווחי מאוד ויצירת קרנות נאמנות קנייניות נחשבת לסוג של שילוב אנכי - שלא לדבר על דרך רווחית למנף כוח מכירות קיים. בדרך כלל, קרנות הנאמנות הללו מפותחות, מנוהלות ונמכרות בתוך הבית.

לעומת זאת, קרנות נאמנות של צד ג 'מנוהלות על ידי מנהלים עצמאיים חיצוניים. אלה כוללים את שמות המותגים הגדולים של העסק כמו ואנגארד, T. Rowe Price, Franklin ו- Fidelity. הם עשויים להימכר ישירות למשקיע או שהם עשויים להימכר על ידי חברות אחרות או על ידי יועץ עצמאי. מי שמוכר את הכספים לרוב אינו תלוי לחלוטין במי שמנהל את הכספים. בתיאוריה, זה אמור לגרום לייעוץ חסר משוא פנים לחלוטין כאשר יועצים ממליצים על כספים אלה ללקוחותיהם.

מוכרי קרנות קנייניות

בדרך כלל ניתן למצוא קרנות קנייניות כמעט בכל חברה שיש לה כוח מכירות גדול שיכול למכור קרנות נאמנות. זה כולל בנקים, איגודי אשראי, חברות תיווך, חברות ביטוח וחברות לניהול עושר. קרנות נאמנות פנימיות פותחו על ידי חברות שימכרו על ידי רשתות ההפצה שלהן, וכעת הן חלק ממהלך כולל לניהול הון.

ענף התיווך נכנס לעסקי קרנות נאמנות קנייניות כאמצעי לממוצע הכנסותיהם. העמלות הנוצרות מניהול נכסים נוטות להיות חלקות וצפויות יותר מההכנסות שעלולות להיות תנודתיות מקווי העסקים המסורתיים שלהן של בנקאות השקעות, מסחר ועמלות.

למרות שרוב המוכרים של קרנות פנים יציעו גם קרנות צד ג ', יועצים או חברות מסוימים רשאים רק למכור ולקדם את הכספים שלהם. חברות שיש להן מכירות משלהן רשויות למכור רק את מותג הכספים שלהן. אם יועץ ממליץ על קרן פנים יומית, המשקיעים צריכים לשאול אם הם מוכרים גם קרנות צד ג ', מכיוון שהם עשויים להידרש קודם לקדם קרנות פנימיות.

סוגיות סביב קרנות קנייניות

למרות שיש מאות חברות קרנות נאמנות ואלפי קרנות נאמנות לבחירה, אם אתה רוכש כספים מיועץ או מחברה שמציעה רק קרנות פנים, זה מצמצם את הבחירות שלך באופן משמעותי. זו יכולה להיות בעיה מכמה סיבות:

1. סגנון ההשקעה שהם משתמשים בו עשוי להיות כרגע לא טוב יותר וקנייה מקרן פנים עלולה לגרום לביצועים מפגרים. יתכן והבנק לא יציע קרן צמיחה בינלאומית בין הצעותיו הקנייניות, אשר עשויה להידרש לגיוון. אם הבנק אכן מציע קרן צמיחה, הנכסים הזרים שנבחרו לקרן עשויים להיות בעדיף למשך אופק ההשקעה של הלקוח. סביר להניח שהדבר יתרחש אם הייתה קיימת היצע גדול יותר של קרנות צמיחה בינלאומיות. סוג הקרן או הסגנון שאתה רוצה לא יימצא בתוך משפחת הקרנות.

תמחור

ניתן לתמחר קרנות קנייניות באופן שונה מכספי צד ג '. עמלות המכירה ודמי הניהול יכולים להיות שונים. זה תלוי במספר גורמים:

• ראשית, הקרנות הפנימיות עשויות להיות קטנות יחסית לגודל של קרנות צד ג '. המשמעות היא שהם עשויים שלא ליהנות מאותם יתרונות גודל, וכתוצאה מכך עלויות גבוהות יחסית. שנית, מכיוון שאותה חברה מנהלת ומפיצה את הכספים, יש לה מרחב רב יותר כיצד לגבות. לדוגמה, חברות מסוימות עשויות להחליט לגבות עמלות נמוכות יותר על הקרנות הקנייניות שלהן כאמצעי לבניית נתח שוק ושמירה על יותר כסף בבית. באופן מוזר, לחברה יש שוק שבוי, מה שאומר שהיא יכולה להציע תמחור מועיל לתפוס את " משקיעים עצלנים שלא משווים חנות ומעדיפים להמשיך לעבוד עם מתווך אחד בלבד.

העברה

שלא כמו קרנות צד ג ', קרנות קנייניות טיפוסיות עשויות שלא ניתן להעביר מחברה לחברה אחרת. אם משקיע ירצה להעביר את חשבונו, את יחידות הקרנות הפנימיות יימכרו. זה יכול לגרום לתשלומים נוספים, עמלות ועלויות ניהול. כמו כן, ישנו סיכון שוק נוסף בין מכירת קרנות הנאמנות לבין השקעת התמורה מחדש. המשקיעים רשאים לרכוש קרנות קנייניות מבלי להעריך את מגבלת הניידות והחברות לא בהכרח אומרות ללקוחותיהן כי נכסיהן של קרנות קנייניות אינן ניתנות להעברה.

תמריצי מכירות

מכיוון שיש פוטנציאל ליועצים לנווט כספי לקוחות לקרנות נאמנות פנימיות שאולי אינן לטובת הלקוחות, הרשות הרגולטורית לתעשייה הפיננסית (FINRA) הוציאה אל מחוץ לחוק את השימוש בתמריצי מכירות למכירת קרנות קנייניות. הסיבה ש- FINRA אוסרת פעולה זו היא מכיוון שהיא נותנת למתווכים סיבה כלכלית לשים את האינטרסים שלהם לפני אלו של לקוחותיהם - דבר שאסור לחלוטין על פי כללי היועץ.

עם זאת, לחברות מסוימות עדיין יתמכו תמריצים; למרות שהם עשויים לעמוד במכתב התקנות, הם אינם עומדים ברוח הכללים הבסיסיים. כתוצאה מכך, חלק מהיועצים והלקוחות נקטו בעמדה ההפוכה ולא יקנו או יציעו את הכספים הפנימיים שלהם בכלל כדי להימנע מכל ניואנס של חוסר שיקול דעת.

שיקולי קנייה נוספים

קרנות קנייניות ניתן למצוא כמעט בכל המוסדות הפיננסיים הגדולים. כמו קרנות צד ג ', הן יכולות להיות מוצרי השקעה מצוינים. עם זאת, לפני שאתה קונה כספים אלה, עליך לוודא שאתה מבין מה אתה קונה ואיך זה ישתלב עם תיק העבודות שלך. אותה בדיקת נאותות הנחוצה לקניית קרנות נאמנות באופן כללי צריכה להתבצע בעת רכישת אלו שפותחו בתוך הבית. יש שיטענו כי נדרשת בדיקת נאותות רבה עוד יותר, במיוחד כאשר מומלצת קרן פנימית על פני קרן צד ג '. היועצים צריכים להיות מסוגלים לגלות את כל התמריצים ללקוח בכתב כדי להבטיח שהם לא מציעים ייעוץ מושפע.

על הלקוחות לבדוק גם אם ניתן להעביר כספים פנים יומיים לחברות אחרות, ואם כן, האם העברה זו כרוכה בעלויות או עמלות כלשהן.

בשורה התחתונה