שולי הרווח הם מדידת אחוז של הרווח המבטאת את הסכום שחברה מרוויחה לדולר ממכירות. אם חברה מרוויחה יותר כסף למכירה, יש לה מרווח רווח גבוה יותר.
מרווח הרווח הגולמי ושולי הרווח הנקי, לעומת זאת, הם שני יחסי רווחיות נפרדים המשמשים להערכת היציבות הפיננסית של החברה ובריאותה הכללית.
שיעור רווח גולמי
מרווח הרווח הגולמי הוא מדד לרווחיות המראה את אחוז ההכנסות העולה על עלות הסחורה שנמכרה. זה ממחיש עד כמה מצליח ניהול הנהלה של חברה בהפקה של הכנסות מהעלויות הכרוכות בייצור המוצרים והשירותים שלהם. בקיצור, ככל שהמספר גבוה יותר, כך ניהול יעיל יותר הוא לייצר רווח עבור כל דולר של עלות עבודה שמעורבת.
מרווח הרווח הגולמי מחושב על ידי לקיחת סך ההכנסות בניכוי עלות המוצרים שנמכרו (COGS) וחלוקת ההפרש בסך ההכנסות. תוצאת הרווחיות הגולמית מוכפלת בדרך כלל ב 100 כדי להציג את הנתון באחוזים. ה- COGS הוא הסכום שעולה לחברה לייצר את הסחורה או השירותים שהיא מוכרת.
Deen שולי רווח גולמי = הכנסות (הכנסות - COGS) × 100 לכל מקום:
הסבר גרוס נגד. שולי רווח נקי
דוגמה לשולי הרווח הגולמי
בשנה הכספית שהסתיימה ב- 30 בספטמבר 2017, אפל דיווחה על מכירות או הכנסות כוללות של 229 מיליארד דולר ו- COGS של 141 מיליארד דולר, כפי שמוצג בהצהרת ה- 10K המאוחדת של החברה להלן.
מרווח הרווח הגולמי של אפל לשנת 2017 עמד על 38%. באמצעות הנוסחה שלמעלה, זה יחושב כך:
Deen $ 229B ($ 229B− $ 141B) ∗ 100 = 38%
המשמעות היא כי עבור כל דולר שאפל מפיקה במכירות, החברה הניבה 38 סנט ברווח גולמי לפני ששולמו הוצאות עסקיות אחרות. בדרך כלל עדיף יחס גבוה יותר שכן הדבר מצביע על כך שהחברה מוכרת מלאי לרווח גבוה יותר. מרווח הרווח הגולמי מספק אינדיקציה כללית לרווחיות של חברה, אך זו אינה מדידה מדויקת.
שולי גולמי לעומת רווח גולמי
חשוב לציין את ההבדל בין מרווח הרווח הגולמי לרווח הגולמי. מרווח הרווח הגולמי מוצג כאחוז, ואילו הרווח הגולמי הוא סכום דולר מוחלט.
הרווח הגולמי הוא סכום ההכנסה הדולרי המוחלט שחברה מייצרת מעבר לעלויות הייצור הישירות שלה. לפיכך, עיבוד חלופי של משוואת הרווחיות הגולמית הופך לרווח ברוטו מחולק בסך ההכנסות. כפי שמוצג בהצהרה לעיל, נתון הרווח הגולמי של אפל היה 88 מיליארד דולר (או 229 מיליארד דולר - 141 מיליארד דולר).
בקיצור, הרווח הגולמי הוא המספר הכולל של הרווח הגולמי לאחר הפחתת הכנסות מ- COGS - או 88 מיליארד דולר במקרה של אפל. אבל הרווחיות הגולמית היא אחוז הרווח שאפל הפיקה למחיר ייצור הסחורה שלה או 38%.
נתון הרווח הגולמי הוא בעל ערך אנליטי מועט מכיוון שהוא מציג מספר מבודד במקום הצגת נתון המחושב ביחס לעלויות והן להכנסות. לפיכך, מרווח הרווח הגולמי (או המרווח הגולמי) משמעותי יותר עבור אנליסטים ומשקיעים בשוק.
כדי להמחיש את ההבדל, שקול חברה שמציגה רווח גולמי של מיליון דולר. במבט ראשון, נתון הרווח עשוי להראות מרשים, אך אם הרווחיות הגולמית של החברה עומדת על 1% בלבד, אז עלייה של 2% בלבד בעלויות הייצור מספיקה בכדי לגרום לחברה להפסיד כסף.
הרווח הגולמי והמרווח הגולמי הם רק שני מדידות לרווחיות. מרווח הרווח הנקי, הכולל את סך ההוצאות של החברה, הוא מדד הרווחיות המובהק בהרבה, וזה שנבדק ביותר על ידי אנליסטים ומשקיעים.
שולי רווח נקי
מרווח הרווח הנקי הוא היחס בין הרווחים נטו להכנסות של חברה או מגזר עסקי. ביטוי באחוזים, שולי הרווח הנקי מראים כמה מכל דולר שגובה חברה שגובה ההכנסות מתורגמים לרווח.
הרווחיות נטו היא הבחנה חשובה מכיוון שגידול בהכנסות לא בהכרח מתורגם לרווחיות מוגברת. הרווח הנקי הוא הרווח הגולמי (הכנסה מינוס עלות טובין) פחות הוצאות תפעול וכל ההוצאות האחרות, כגון מיסים וריבית המשולמים על החוב. למרות שזה עשוי להיראות מורכב יותר, הרווח הנקי מחושב עבורנו ומופיע בדוח רווח והפסד כהכנסה נטו.
Deen שולי רווח נקי = הכנסות (NI) × 100 איפה: NI = הכנסה נטו R = הכנסה OE = הוצאות תפעולO = הוצאות אחרות I = ריבית
דוגמא למרווח הרווח הנקי
אפל דיווחה על מספר הכנסות נטו של כ 48- מיליארד דולר (מודגש בכחול) לשנת הכספים שהסתיימה ב 30 בספטמבר 2017, כפי שמוצג בהצהרת המאוחדת של 10K שלהלן. כפי שראינו קודם, סך המכירות או ההכנסות של אפל היו 229 מיליארד דולר באותה התקופה.
מרווח הרווח הנקי של אפל לשנת 2017 עמד על 21%. בעזרת הנוסחה שלמעלה, אנו יכולים לחשב אותה כ:
Deen $ 229B $ 48B = 0.21
מרווח הרווח הנקי של 21% מעיד כי על כל דולר שנוצר על ידי אפל במכירות, החברה שמרה על רווח של 0.21 דולר. מרווח רווח גבוה יותר הוא תמיד רצוי מכיוון שזה אומר שהחברה מניבה יותר רווחים ממכירותיה.
עם זאת, שולי הרווח יכולים להשתנות לפי ענף כלכלי. חברות צמיחה עשויות להיות בעלות מרווח רווח גבוה יותר מאשר חברות קמעונאיות, אך קמעונאים מפצים את שולי הרווח הנמוכים שלהם עם היקפי מכירות גבוהים יותר.
חשוב לציין שאפשר לחברה מרווח רווח נקי שלילי. מרווח רווח נקי שלילי מתרחש כאשר לחברה הפסד ברבעון או בשנה. עם זאת, הפסד זה עשוי להיות נושא זמני עבור החברה. הסיבות להפסדים יכולות להיות עלויות בעלות העבודה וחומרי הגלם, תקופות מיתון והכנסת כלים טכנולוגיים משבשים שעשויים להשפיע על השורה התחתונה של החברה.
בשורה התחתונה
משקיעים ואנליסטים משתמשים לרוב בשולי הרווח הגולמי והן ברווח הרווח הנקי כדי לאמוד את מידת היעילות של הנהלת החברה ברווחים ביחס לעלויות הכרוכות בייצור הסחורה והשירותים שלהם. עדיף להשוות את השוליים לחברות באותו ענף ולאורך תקופות מרובות כדי לקבל תחושה של מגמות כלשהן.
