מהי קרן הכנסה אופציה
קרן להכנסת אופציות, לעיתים ידועה גם קרן לסגירת הכנסה מאופציה (CEF) היא סוג מסוים של קרן נאמנות. מטרתו לייצר הכנסות שוטפות למשקיעים על ידי הכנסות פרמיות מחוזי מכירה של אופציות.
שובר אופציה קרן הכנסה
קרנות הכנסה אופציות מתאימות לרוב בצורה הטובה ביותר לחשבונות המועילים במס, מכיוון שהרווחים אותם משקיעים המשקיעים מהאופציות שנמכרו ממוינים אז כהכנסה רגילה, ולא כדיבידנדים.
קרנות הכנסה אופציות מציעות תגמולים ברורים, עם תשואות גבוהות בהרבה. אבל אסטרטגיה מניבה הכנסה כזו יכולה להיות הרבה יותר מסוכנת מאשר פשוט להשקיע במניות שמשלמות דיבידנד.
זו הסיבה של- CEF להכנסת אופציות יש גם תומכים וגם מסרבים. לדוגמא האחרונה, ראה מאמר של בלומברג משנת 2005, תחת הכותרת "אפשרות לכספי הכנסה: היזהר". היא טוענת כי אמנם התשלומים עשויים להיות מועדי תשואה נמוכה, אך הסיכונים הם גדולים.
היתרונות של CEF-אופציות הכנסה
מצד שני, קטע משנת 2012 בקיפלינגר ציין כי "CEFs עם הכנסה מהאפשרות יכול להיות בחירה חכמה יותר."
כפי שג'פרי ר. קוסנט כתב כי יש בערך 30 מסחר בהכנסה אופציונלית, והם כוללים כל דבר, החל מקרנות המתמקדות רק ב -30 המניות בתעשייה של דאו ג'ונס ועד למימון אלה שמוכרים אופציות במניות בשווקים מתעוררים.
הוא הסביר שיש כמה יתרונות עיקריים בקרנות כאלה. "לא משנה מה האסטרטגיה שלהם, CEFs עם הכנסות אופציות חולקות שתי סגולות", אמר קוסנט. "ראשית, כל הנסחרים בהנחות לשווי הנכסים הנקי שלהם למניה. שנית, הקרנות הללו אידיאליות לשוק תקוע בטווח מסחר צר למדי."
הסיבה, לדבריו, קשורה לאסטרטגיות שיחה מקורה: "אופציית שיחה מעניקה למחזיקה את הזכות לקנות, או להתקשר, מניה ממוכר האופציה במחיר מסוים עד תאריך מסוים. אפשרויות רכישה הן מסוכנות. אבל מכירת שיחה כנגד מניה שבבעלותך היא אסטרטגיה שמרנית. בכך אתה מגביל את הערכתך הפוטנציאלית של המניות שלך, אך אתה מניב הכנסה נוספת באמצעות מכירת האופציות."
הוא ציין עוד כי "קרנות הכנסה מאופציות מייעדות חלק גדול מההפצות שלהם כ'החזר הון ', ביטוי שמציע שאתה לא מקבל דיבידנד אמיתי. אבל כמו שיש כולסטרול טוב וכולסטרול רע, יש טובים ו תשואות גרועות של הון. תזרים מזומנים ממכירות אופציות ניתנים לחזרה ובר קיימא."
