הגדרת סדר

תוכן העניינים

• מה זה צו?
• הבנת הזמנות
• סוגי הזמנות
• דוגמאות

מה זה צו?

הזמנה היא הוראות משקיע למתווך או לחברת תיווך לרכוש או למכור נייר ערך מטעם המשקיע. בדרך כלל ההזמנות ממוקמות בטלפון או באינטרנט דרך פלטפורמת סחר. הזמנות מתחלקות לסוגים זמינים שונים המאפשרים למשקיעים להציב מגבלות על ההזמנות שלהם המשפיעות על המחיר והשעה בהם ניתן לבצע את ההזמנה. הוראות הזמנה אלה ישפיעו על הרווח או ההפסד של המשקיע בעסקה ובמקרים מסוימים האם ההזמנה מבוצעת בכלל.

Takeaways מפתח

• הזמנה הינה ערכת הוראות למתווך לקנות או למכור נכס מטעמו של סוחר. ישנם סוגים רבים של הזמנות אשר ישפיעו על המחיר שהמשקיע קונה או מוכר בו, מתי הוא יקנה או ימכור, או אם ההזמנה שלהם מילוי או לא. סוג ההזמנה לשימוש תלוי בתחזית הסוחר לגבי הנכס, אם הם רוצים להיכנס ולצאת במהירות, ו / או עד כמה הם מודאגים מהמחיר שהם מקבלים.

הבנת הזמנות

המשקיעים משתמשים במתווך כדי לקנות או למכור נכס באמצעות סוג הזמנה שבחרתם. ברגע שמשקיע החליט לקנות או למכור נכס, הם יוזמים הזמנה. ההזמנה מספקת למתווך הוראות כיצד להמשיך.

הזמנות משמשות לקנייה ומכירה של מניות, מטבעות, חוזים עתידיים, סחורות, אופציות, אג"ח ונכסים אחרים.

באופן כללי, החלפת ניירות ערך נסחרים באמצעות תהליך הצעה / בקשה. משמעות הדבר היא שכדי למכור חייב להיות קונה שמוכן לשלם את מחיר המכירה. כדי לקנות חייב להיות מוכר שמוכן למכור כמחיר הקונה. אלא אם קונה ומוכר באים יחד באותו מחיר, לא מתרחשת כל עסקה.

ההצעה היא המחיר המפורסם הגבוה ביותר שמישהו ישלם עבור נכס, והשאלה היא המחיר הנמוך ביותר שמישהו מוכן למכור נכס במחיר. ההצעה והבקשה משתנים כל העת, מכיוון שכל הצעה והצעה מייצגים הזמנה. עם מילוי ההזמנות, הרמות ישתנו. לדוגמה, אם יש הצעה ב -25.25 ואחרת ב -25.26, כאשר כל ההזמנות ב -25.26 מולאו, ההצעה הבאה הגבוהה ביותר היא 25.25.

חשוב לזכור תהליך זה של הצעה / בקשה בעת ביצוע הזמנה, מכיוון שסוג ההזמנה שנבחר ישפיע על המחיר בו מתמלא הסחר, מתי הוא יתמלא או אם הוא יתמלא בכלל.

סוגי הזמנות

ברוב השווקים מתקבלות הזמנות מצד משקיעים בודדים ומוסדיים כאחד. רוב האנשים נסחרים באמצעות סוחרי מתווך המחייבים אותם למקם אחד מסוגי ההזמנות הרבים בעת ביצוע סחר. השווקים מקלים על סוגי הזמנות שונים המספקים שיקול דעת השקעה מסוים בעת תכנון מסחר.

להלן סוגי ההזמנות הבסיסיים:

• הזמנת שוק מורה לתיווך להשלים את ההזמנה במחיר הזמין הבא. להזמנות שוק אין מחיר ספציפי והן בדרך כלל תמיד מבוצעות אלא אם אין נזילות סחר. בדרך כלל משתמשים בהזמנות בשוק אם הסוחר רוצה לבצע סחר מהיר או לצאת ממנו ואינו מודאג מהמחיר שהם מקבלים. הזמנת קנייה מוגבלת מורה לתיווך לקנות נייר ערך במחיר מסוים או מתחת לו. הזמנות הגבלה מבטיחות כי הקונה משלם רק מחיר מסוים לרכישת נייר ערך. הזמנות מגבלת יכולות להישאר בתוקף עד להן ביצוע, תפוגה או ביטול. הזמנת מכירת מגבלה מורה למתווך למכור את הנכס במחיר שהוא מעל למחיר הנוכחי. עבור פוזיציות ארוכות, סוג הזמנה זה משמש לנטילת רווחים כאשר המחיר עלה גבוה יותר לאחר הקנייה. הזמנת עצירת מכירה מכריחה את התיווך למכור אם נכס מגיע למחיר מוגדר מתחת למחיר הנוכחי. הזמנת עצירת קנייה מורה למתווך לבצע קנה נכס כאשר הוא מגיע למחיר מוגדר מעל המחיר הנוכחי. הזמנת עצירה יכולה להיות הזמנת שוק כלומר היא לוקחת כל מחיר ברגע שהופעל, או שזה יכול להיות צו מגבלת עצירה בו הוא יכול לבצע רק בטווח מחירים מסוים (הגבלה) לאחר ביצוע ההפעלה. יש לבצע הזמנת יום באותו יום מסחר בו ההזמנה מתבצעת. טוב עד שההזמנות שבוטלו יישארו בתוקף עד למילוין או ביטולן. אם הזמנה אינה הזמנת יום או הזמנה טובה לביטול, הסוחר קובע בדרך כלל פקיעת תוקף של ההזמנה. יש להשלים את ההזמנה למלא או להרוג באופן מיידי או מלא או בכלל.

סוגי ההזמנות המשמשים יכולים להשפיע מאוד על תוצאות הסחר. כשמנסים לקנות, למשל, הצבת מגבלת קנייה במחיר נמוך יותר ממה שהנכס סוחר כרגע, עשויה לתת לסוחר מחיר טוב יותר אם הנכס יורד בערכו (לעומת הקנייה כעת). אולם אם הנמכתו נמוכה מדי, פירוש הדבר שהמחיר לעולם לא יגיע לסדר הגבול, והסוחר עשוי להחמיץ אם המחיר יעלה גבוה יותר.

סוג הזמנה אחד אינו טוב יותר מסוג אחר. כל סוג הזמנה משרת מטרה ויהיה הבחירה הנכונה במצבים שונים.

דוגמה לשימוש בהזמנה למסחר במניות

בעת רכישת מניה, סוחר צריך לשקול כיצד הם יכנסו ואיך הם יצאו ברווח והפסד כאחד. המשמעות היא שיש פוטנציאל שלוש הזמנות שניתן לבצע בתחילת הסחר: אחת להיכנס, שנייה לשלוט בסיכון אם המחיר לא ינוע כצפוי (המכונה הפסד עצירה) ואחר בסופו של דבר רווח סחר אם המחיר אכן נע בכיוון הצפוי (נקרא יעד רווח).

סוחר או משקיע אינם צריכים לבצע את הזמנות היציאה שלהם באותו זמן שהם נכנסים לסחר, אך הם עדיין צריכים להיות מודעים לאופן בו הם יצאו (אם ברווח והפסד) ואילו סוגי הזמנות הם ישתמשו בהם תעשה את זה.

נניח שסוחר רוצה לקנות את Apple Inc. (AAPL). הנה תצורה אפשרית אחת בה הם יוכלו להשתמש לצורך ביצוע ההזמנות שלהם להיכנס לסחר, כמו גם לשלוט בסיכון ולקחת רווחים.

הם צופים במדד טכני לאיתות סחר ואז מבצעים צו בשוק לקנות את המניה במחיר של 124.15 דולר. ההזמנה מתמלאת ב 124.17 $. ההבדל בין מחיר הזמנת השוק למחיר המילוי נקרא החלקה.

דוגמה לסוגי הזמנות במסחר במניות. TradingView.com

הם מחליטים שהם לא רוצים להסתכן במעל מ -7% על המניה, ולכן הם מבצעים הזמנת עצירת מכירה 7% מתחת לרשומה של 115.48 דולר. זו בקרת האובדן, או הפסד האובדן.

בהתבסס על הניתוח שלהם, הם מאמינים שהם יכולים לצפות לרווח של 21% מהמסחר, מה שאומר שהם מצפים להסתכן פי שלושה מהסיכון. זה יחס סיכון / תגמול חיובי. לכן, הם מבצעים הזמנת מגבלה למכירה 21% מעל מחיר הכניסה שלהם ב 150.25 $. זה יעד הרווח שלהם.

אחת מההזמנות למכירה תושג ראשונה, תוך סגירת הסחר. במקרה זה, המחיר מגיע תחילה למגבלת המכירה, והתוצאה היא רווח של 21% עבור הסוחר.