מהו חוסר איזון בסדר?
חוסר איזון בהזמנות הוא סיטואציה הנובעת מעודף של הזמנות קנייה או מכירה של נייר ערך ספציפי בבורסה למסחר, מה שמאפשר להתאים את ההזמנות של הקונים והמוכרים. לגבי ניירות ערך שעליהם מפקח יצרן שוק או מומחה, ניתן להכניס מניות מרזרבה מוגדרת כדי להוסיף נזילות, תוך מחיקה זמנית של עודפי הזמנות מהמלאי, כך שהמסחר בניירות ערך יכול לחדש ברמה מסודרת. מקרים קיצוניים של חוסר איזון בהזמנות עלולים לגרום להשעיית המסחר עד לפתרון חוסר האיזון.
הבנת חוסר איזון בסדר
חוסר איזון בהזמנות יכול לרוב להתרחש כאשר חדשות מרכזיות פוגעות במניה, כמו שחרור רווחים, שינוי הכוונה או פעילות מיזוג ורכישה. חוסר איזון יכול להעביר ניירות ערך לפוך או למטה, אך מרבית חוסר האיזון מסתדרים תוך מספר דקות או שעות בפגישה יומית אחת. ניירות ערך קטנים ופחות נזילים יכולים להיות בעלי חוסר איזון שנמשך זמן רב יותר ממפגש מסחר בודד מכיוון שיש פחות מניות בידי פחות אנשים.
Takeaways מפתח
- חוסר איזון בהזמנות קיים כאשר קיים עודף של הזמנות קנייה או מכירה של אבטחה ספציפית. חוסר איזון בהזמנות לרוב הוא קצר מועד אך יכול להתקיים במשך שעות ואפילו כל היום. שימוש בהזמנות הגבלה במקום בהזמנות בשוק יכול לסייע במתן כמה מהבעיות. עם קנייה או מכירה במהלך חוסר איזון בהזמנות.
המשקיעים יכולים להגן על עצמם מפני שינויי מחירים נדיפים שיכולים לנבוע מחוסר איזון בהזמנות על ידי שימוש בהזמנות הגבלה בעת ביצוע עסקאות, ולא בהזמנות בשוק. הזמנת שוק היא פשוט לקנות או למכור במחיר הטוב ביותר שקיים באותה עת, ואילו הזמנת מגבלה היא הזדמנות בה המשקיע רוצה לקנות או למכור במחיר ספציפי.
שיקולים מיוחדים
אירועים אחרים שיכולים להוביל לחוסר איזון בין הסדרים כוללים דליפות מידע או שמועות שיש בהן פוטנציאל להשפיע על מניותיה של חברה ציבורית. לדוגמה, ייתכן שיש חקיקה שתופסת תאוצה שעלולה להשפיע על פעילות החברה ועל המודל העסקי שלה. חברות שמשתמשות בטכנולוגיה ופלטפורמות חדישות יותר אשר עברו על חוקים קיימים עשויות להיות רגישות במיוחד לכך שכן הרגולטורים משחקים בהדבקה ותוך כדי כך מכניסים כללים שיכולים לחתוך לשולי הרווח שלהם.
מכיוון שכל יום מסחר מתקרב, עלול להיווצר חוסר איזון בהזמנות כאשר המשקיעים מרוצים לנעול מניות בסמוך למחיר הסגירה. זה יכול להופיע במיוחד אם מחיר המניה נראה בהנחה באותו יום מסחר מסוים.
משקיעים שמעוניינים להימנע מקנייה או מכירה בין חוסר איזון בהזמנות כאלה עשויים לנסות לממן את ההזמנות שלהם לפני גל הקונים והמוכרים שעשויים להיכנס.
אם יש הודעה על חוסר איזון בהזמנות עם יותר מדי הזמנות קונה, בעלי המניות עשויים לנצל את ההזדמנות למכור חלק ממניותיהם ולנצל את הביקוש הגובר. הציפייה היא שהם יכלו לראות תשואה משתלמת עם מחירים פוטנציאליים גבוהים יותר. מנגד, הקונים עשויים לנסות ולנצל יתרונות יתר של הזמנות למכירה כאשר המחירים מוזלים באופן זמני בגלל חוסר האיזון.
