מהו התשלום?
פירעון מתרחש כאשר הסכום שחברה או ממשלה מחזירה בחובות עולה על הסכום אותו היא לווה כיום. פרעון מתרחש כאשר חברה מוציאה מחדש חוב שטרם שולמו בפחות מההנפקה הראשונית. לדוגמה, אם חברה משלמת 8 מיליון דולר לפדיון באג"ח קונצרניות ומנפיקה 5 מיליון דולר באג"ח חדשות, אז לחברה יש חובות של 3 מיליון דולר פחות מכיוון שהיא פירשה את החוב שלה.
הסבר פירעון
פירעון הוא גם כאשר לווה משכנתא משלם את הקרן והריבית של המשכנתא. בכך עושה הלווה את חובו. באופן כללי, פירעון מתייחס גם להחזר כל הלוואה מצטיינת. פירוש הדבר יכול לשלם הלוואת רכב, חוב בכרטיסי אשראי, הלוואת בית ספר או כל סוג אחר של חוב.
על מנת שתוכל לבצע פירעון, חייבת להופיע הפחתה של הקרן הכללית. תשלומי ריבית בלבד אינם משפיעים ישירות על קרן ההלוואה הראשונית. לפיכך, הפעולה הקשורה לפירעון, הורדת סך החוב של הלווה, לא התרחשה בתשלום ריבית בלבד.
גורם התשלום
בחשבונאות גורם התשלום מייצג נוסחה מתמטית מורכבת המשמשת לקביעת סכום הקרן שעדיין חייבת בקבוצת משכנתא. בתקופות של שגשוג כלכלי, מספר זה בדרך כלל יורד כהשתקפות של תשלומי משכנתא במועד על ידי הלווים, אם כי מגמת ירידה זו עשויה להיפסק בעת יצירת משכנתא חדשה.
פירעון מוקדם של חוב וסך ריבית
בנסיבות בהן לווה מגיש יותר מהתשלום הנדרש המינימלי (המכסה את הקרן הרגילה ותשלומי הריבית), העודף מכוון לעיתים קרובות לפירעון הקרן. מכיוון שהדבר מוריד את הקרן באופן מיידי, פחות ריבית על החשבון תצבור לעומת אם נשלח רק התשלום המינימלי. הריבית החודשית נקבעת על ידי נוסחה המחשבת את האחוז המסוים של הקרן, ומתואמת ישירות לריבית על ההלוואה. קרן נמוכה מביאה לריבית צבירה נמוכה יותר. לאורך חיי הלוואה גדולה, כמו משכנתא, החיסכון יכול להיות משמעותי.
פירעון ושוק האג"ח
פרעון מתרחש גם כאשר גורם המנפיק אג"ח יוצר פחות אג"ח מאשר התשלום של הסט הבוגר האחרון. מכיוון שאג"ח מצטיינות מייצגת חוב שהחברה המנפיקה חייבת, פירעון של מיליון דולר באגרות חוב ורק הנפקת אג"ח חדשות בסכום של 500, 000 $ משקפות עומס חוב נמוך יותר. הסיבה לכך היא שהחוב של מיליון דולר נחשב לשלם במלואו, והחוב החדש בסך 500, 000 $ נמוך מהסכום שקדם למיליון דולר.
