מהי תוכנית מלאי פנטום?
תוכנית מניות פנטום היא תוכנית הטבת עובדים המעניקה לעובדים הנבחרים (ההנהלה הבכירה) רבים מהיתרונות שבבעלות מניות מבלי להעניק להם בפועל מלאי חברה. לפעמים זה נקרא מלאי צל.
במקום לקבל מלאי פיזי, העובד מקבל מלאי מעמיד פנים. אף על פי שזה לא אמיתי, מלאי הפאנטום עוקב אחר תנועת המחירים של המניה בפועל של החברה, ומשלמים רווחים שנוצרו כתוצאה מכך.
איך עובדות תוכניות המניות של פנטום
ישנם שני סוגים עיקריים של תוכניות מניות פנטום. תוכניות "הערכה בלבד" אינן כוללות את שווי המניות הבסיסיות בפועל עצמן, והן עשויות לשלם רק את הערך של כל עלייה במחיר המניות של החברה בפרק זמן מסוים המתחיל ביום מתן התוכנית. תוכניות "ערך מלא" משלמות הן את שווי המניה הבסיסית והן את כל הערכה. שני סוגים של תוכניות דומים לתכניות מסורתיות לא מוסמכות מבחינות רבות, מכיוון שהן יכולות להיות מפלות והן בדרך כלל נתונות לסיכון משמעותי של חילוט שמסתיים כאשר ההטבה משולמת בפועל לעובד, בזמן בו העובד מכיר הכנסה בגין הסכום ששולם והמעסיק יכול לקחת ניכוי.
מניות פנטום עשויות להיות היפותטיות, עם זאת, היא עדיין יכולה לשלם דיבידנדים והיא חווה שינויים במחירים בדיוק כמו המקבילה האמיתית שלה. לאחר פרק זמן מחולק הערך המזומן של מלאי הפנטומים לעובדים המשתתפים.
למניות פנטום, המכונה גם הון סינתטי, אין דרישות או מגבלות מובנות לגבי השימוש בהן, מה שמאפשר לארגון להשתמש בו ככל שיבחר. ניתן לשנות את מלאי הפנטום גם לפי שיקול דעתה של ההנהגה.
מניות פנטום נחשבות לתכנית פיצויים נדחים. תוכנית מלאי פנטום חייבת לעמוד בדרישות שנקבעו על ידי קוד מס הכנסה הפנימי (IRS) קוד 409 (א). על עורכי הדין להיות מנוהל כראוי על ידי התוכנית, עם כל הפרטים הרלוונטיים שצוינו בכתב.
Takeaways מפתח
- תוכנית מניות פנטום, או 'מלאי צל' היא סוג של פיצויים המוצעים להנהלה העליונה המעניקה את היתרונות של בעלות על מניות חברה ללא בעלות או העברת בפועל של מניות כלשהן. על ידי הדמת בעלות על מניות, ההון אינו מדולל עבור בעלי מניות אחרים. עם זאת, יש לחייב מיסוי בתשלומי מזומן גדולים לעובדים כהכנסה רגילה ולא כרווחי הון למקבל ועלול לשבש את תזרים המזומנים של החברה במקרים מסוימים.
שימוש במלאי פנטום כיתרון ארגוני
ארגונים מסוימים עשויים להשתמש במלאי פנטום כתמריץ להנהלה העליונה. מניות פנטום קושרות רווח כספי ישירות למדד ביצועי החברה. זה יכול לשמש גם באופן סלקטיבי כתגמול או בונוס לעובדים העומדים בקריטריונים מסוימים. ניתן לספק מלאי פנטום לכל עובד, כל זאת כתועלת כללית או מגוונת בהתאם לביצועים, ותק או גורמים אחרים.
מניות פנטום מספקות גם לארגונים מגבלות מסוימות במקום לספק תמריץ הקשור בערך המניות. זה יכול לחול על תאגיד בערבון מוגבל (LLC), על בעלים יחידים או על חברות S שמוגבלות על ידי כלל 100 הבעלים.
זכויות הערכת מלאי
זכויות הערכת מלאי (SAR) דומות לתוכנית מבוססת-פנטום. SARs הם סוג של תגמול בונוס הניתן לעובדים השווה להערכה של מלאי החברה לאורך תקופת זמן קבועה. בדומה לאופציות למניות עובדים (ESO), SARs מועילים לעובד כשמחירי המניות של החברה עולים; ההבדל ב- SARs הוא שהעובדים אינם צריכים לשלם את מחיר המימוש, אלא מקבלים את סכום העלייה במלאי או במזומן.
SARs, הנמצאים לרוב לרשות ההנהלה העליונה, יכולים לתפקד כחלק מתכנית פרישה. זה מספק תמריצים מוגברים ככל ששווי החברה עולה. זה יכול גם לעזור להבטיח את שמירת העובדים, במיוחד בזמנים של תנודתיות פנימית, כמו שינוי בעלות או מצב חירום אישי.
זה מספק רמת ביטחון לעובדים, מכיוון שתכניות מלאי פנטום בדרך כלל מגובות במזומן. זה יכול, בתורו, לגרום למחירי מכירה גדולים יותר לעסק אם קונה פרספקטיבה תופס את צוות ההנהלה העליונה כיציב.
