30

הגדרת האוצר ל -30 שנה

האוצר ל -30 שנה הוא חוב חוב לאוצר אמריקני שיש לו פירעון של 30 שנה. משרד האוצר של 30 שנה היה בעבר האג"ח האמריקנית השוררת, אך כיום הרוב רואה באוצר בן 10 השנים את המדד.

שוברים את האוצר למשך 30 שנה

ממשלת ארצות הברית לווה כסף ממשקיעים באמצעות הנפקת ניירות חוב באמצעות מחלקת האוצר שלה. מכשירי חוב הניתנים לרכישה מהממשלה כוללים שטרות אוצר, שטרות, ניירות ערך מוגנים לאינפלציה (TIPS). שטרות חוב הם ניירות ערך סחירים המונפקים לתקופות פחות משנה, ושטרי האוצר מונפקים עם פירעונות בין שנתיים לעשר שנים. טיפים הם ניירות ערך סחירים שהקרן שלהם מותאמת על ידי שינויים במדד המחירים לצרכן. כשיש אינפלציה, הקרן עולה. כאשר הדפלציה נכנסת, הקרן יורדת. ניתן לרכוש ניירות ערך באוצר אמריקני עם פירעונות לטווח ארוך יותר כאג"ח חיסכון אמריקאיות או אג"ח.

אגרות חוב

אגרות חוב ממשלתיות הן ניירות חוב ארוכי טווח המונפקים לפירעון של 30 שנה ממועד ההנפקה. ניירות ערך סחירים אלו משלמים ריבית חצי שנתית, או כל חצי שנה עד שהם מתבגרים. במועד הפירעון משולם המשקיע לערך הנקוב של האג"ח. האוצר בן 30 השנים בדרך כלל ישלם ריבית גבוהה יותר מאשר האוצר הקצר יותר כדי לפצות על הסיכונים הנוספים הגלומים בפדיון הארוך יותר. עם זאת, בהשוואה לאגרות חוב אחרות, האוצר בטוח יחסית מפני שהם מגובים על ידי ממשלת ארה"ב.

מחיר ושיעור הריבית של אגרות החוב האוצר של 30 שנה נקבעים במכירה הפומבית, שם נקבעים נקוב, פרמיה או הנחה לסעיף. אם התשואה לפדיון (YTM) גדולה מהריבית, מחיר האג"ח יונפק בהנחה. אם ה- YTM שווה לריבית, המחיר יהיה שווה לערך. לבסוף, אם ה- YTM נמוך מהריבית, מחיר האג"ח לאוצר יימכר בפרמיה לפרק. במכירה פומבית יחידה, מציע יכול לקנות אגרות חוב של עד 5 מיליון דולר על ידי מתן הצעות מחיר לא תחרותיות או עד 35 אחוז מסכום ההצעה הראשוני על ידי מתן הצעות מחיר תחרותיות. בנוסף, האג"ח נמכרת במרווחים של 100 $ והרכישה המינימלית היא 100 $.

אג"ח חיסכון

אג"ח חסכון אמריקאיות, ספציפית אג"ח חסכון בסדרה EE, הינן ניירות ערך שאינם סחירים שמרוויחים ריבית במשך 30 שנה. הריבית אינה משולמת מדי פעם. במקום זאת, ריבית מצטברת, והמשקיע מקבל הכל כאשר הוא פודה את איגרת החיסכון. ניתן לממש את האג"ח לאחר שנה, אך אם יימכרו לפני חמש שנים ממועד הרכישה, המשקיע יאבד את ריבית שלושת החודשים האחרונים. לדוגמא, משקיע שמוכר את איגרת החיסכון לאחר 24 חודשים יקבל ריבית רק למשך 21 חודשים.

מכיוון שארצות הברית נתפסת כמלווה בסיכון נמוך מאוד, משקיעים רבים רואים בריבית האוצר למשך 30 שנה מעידה על מצב שוק האג"ח הרחב. בדרך כלל, הריבית יורדת עם ביקוש גדול יותר לניירות ערך באוצר של 30 שנה ועולה עם דרישה נמוכה יותר. מדד האגרות החוב השוטף האמריקני ל- S&P הנוכחי ל -30 שנה הוא מדד אבטחה אחד הכולל את האג"ח הממשלתית האמריקאית למשך 30 השנים האחרונות. זהו מדד משוקלל שווי השוק המבקש למדוד את ביצועי שוק האג"ח.