מה עודף מבוטחים?
עודף מבוטח הם נכסים של חברת ביטוח בבעלות מבוטח (המכונה גם חברת ביטוח הדדית) בניכוי התחייבויותיה. עודף מבוטחים הוא אינדיקטור אחד לבריאות הפיננסית של חברת הביטוח. זה נותן לחברת ביטוח מקור נוסף לכספים, בנוסף לרזרבות וביטוח המשנה שלה, אם היא צריכה לשלם סכום תביעות גבוה מהצפוי. כאשר חברת ביטוח הינה בבעלות ציבורית, נכסיה בניכוי התחייבויותיה נקראים במקום זאת הון עצמי.
עודף הסביר למבוטח
עודף מבוטחים הוא מדד אחד בו משתמשים חברות הדירוג בביטוח בעת פיתוח דירוג האותיות הפשוטות החל מ- A ++ ועד F. צרכנים יכולים לפנות לדירוגים אלה לקבלת עזרה בבחירת חברת ביטוח חזקה כלכלית. חשוב לצרכנים לבחור מבטח שיכול להרשות לעצמו לשלם את תביעות מבוטחיו בנסיבות שונות, גם אם אסון נרחב כמו סערה קשה פירושו כי אלפי מבוטחים מגישים במקביל תביעות.
עודף מבוטחים הוא גם מרכיב בחישובים שונים אחרים בהם חברות הדירוג משתמשות כדי להעריך את החוסן הפיננסי של חברות הביטוח. חישובים אלה כוללים יחסים כמו פיתוח עתודה לעודף מבוטחים, הפסד לעודף מבוטח, התחייבויות נטו לעודף מבוטח ופרמיות נטו שנכתבו לעודף מבוטח. רגולטורים לביטוח המדינה משמשים גם בחישובים הכוללים עודף מבוטחים כדי לקבוע אילו מבטחים עשויים להזדקק לתשומת לבם, בגלל חולשה כלכלית או הסתמכות יתר על ביטוח המשנה. עבור חברות ביטוח הנסחרות בפומבי, ניתן לבצע את אותם חישובים על ידי החלפת עודף ההון העצמי באמצעות עודף מבוטחים.
פרשנות תוצאות החישובים הללו דורשת ידע מיוחד, ולא רק השכל הישר. לדוגמא, בוחני חברות הביטוח ישקלו בשינוי של החברה בעודף מבוטחים משנה לשנה כמרכיב אחד בהערכת האם המבטח מתחזק כלכלית, נחלש או נשאר בערך אותו דבר. אמנם יתכן כי גידול גדול בכמות העודפים של מבוטחים משנה לשנה תמיד יהיה סימן טוב, אך לעתים זה יכול להצביע על כך שהמבטח נמצא על סף חדלות פירעון.
עודף מבוטחים יוצר יותר תחרותיות
כאשר ענף הביטוח שופע עודפי מבוטחים, שוק הביטוח הופך תחרותי יותר. המונעים על ידי פרמיות נמוכות יותר, חיתום רגוע וכיסוי מורחב בכל הענף, חברות הספק מתחילות להתחרות יותר. זה נקרא שוק רך. מבחינה היסטורית, שווקים רכים הם זמניים מאוד. מחירי הפרימיום הנמוכים מורידים את רווחי החיתום, והתשואה של הענף על השווי הנקי הממוצע מתחילה להתדרדר. הענף גם מתחיל למשוך פחות הון. ככל שההתחייבויות מתחילות לנתק בעודף מבוטח, חברות הביטוח נאלצות להעלות את מחירי הפרמיה, להחתך את החיתום והכיסוי מוגבל. ואז, השוק הרך הופך לשוק קשה.
