משקיעים רבים חושבים על חברות שמשלמות דיבידנד כהזדמנויות השקעה משעממות בעלות תשואה נמוכה. בהשוואה לחברות עם כיפות קטנות בעלות טיסה גבוהה, שתנודתיותן יכולה להיות די מלהיבה, בדרך כלל מניות שמשלמות דיבידנד בוגרות וצפויות יותר. למרות שזה עשוי להיות משעמם עבור חלקים, השילוב של דיבידנד עקבי עם מחיר מניות עולה יכול להציע פוטנציאל רווחים חזק מספיק כדי להתלהב ממנו.
ראה: 20 השקעות לדעת
תשואת דיבידנד גבוהה?
ההבנה כיצד לאמוד חברות שמשלמות דיבידנד יכולה לתת לנו תובנה כיצד הדיבידנדים יכולים להעלות את תשואתך. תפיסה נפוצה היא שתשואת דיבידנד גבוהה, המעידה על הדיבידנד משלמת תשואה גבוהה יחסית של מחיר המניה, היא המדד החשוב ביותר; עם זאת, תשואה גבוהה משמעותית מזו של מניות אחרות בענף עשויה להצביע על לא דיבידנד טוב אלא על מחיר מדוכא (תשואת דיבידנד = דיבידנד שנתי למניה / מחיר למניה). מחיר הסבל, בתורו, עשוי להעיד על קיצוץ דיבידנד או גרוע מכך, על ביטול הדיבידנד.
האינדיקציה החשובה לכוח הדיבידנד היא לא כל כך תשואת דיבידנד גבוהה אלא איכות חברה גבוהה, אותה תוכלו לגלות דרך ההיסטוריה שלה של דיבידנדים, שאמורים להתגבר עם הזמן. אם אתה משקיע לטווח הארוך, לחפש חברות כאלה יכול להיות מאוד מתגמל.
ראה: תשואת דיבידנד לירידה
יחס תשלום דיבידנד
יחס תשלומי הדיבידנד, שיעור הרווחים של החברה המוקצים לתשלומי דיבידנד, ממחיש עוד כי מקור הרווחיות של הדיבידנד עובד בשילוב עם צמיחת החברה. לכן, אם חברה שומרת על יחס תשלומי דיבידנד קבוע, נאמר על 4%, אך החברה צומחת, 4% מתחילים לייצג סכום גדול וגדול יותר. (למשל, 4% מ- $ 40, שהם $ 1.60, הם גבוהים מ- 4% מתוך 20 $, שהם 80 סנט).
בואו להפגין עם דוגמא:
נניח שאתה משקיע 1, 000 דולר בחברת הגלידה של ג'ו על ידי קניית 10 מניות, כל אחת במחיר של 100 דולר למניה. זו חברה מנוהלת היטב, שיש לה יחס לרווח של 10, ויחס תשלום של 10%, שמסתכם בדיבידנד של 1 דולר למניה. זה הגון, אבל שום דבר שאפשר לכתוב עליו הביתה מכיוון שאתה מקבל רק 1% מההשקעה כמדומה.
עם זאת, מכיוון שג'ו הוא מנהל כה גדול, החברה מתרחבת בהתמדה, ואחרי מספר שנים, מחיר המניה נע סביב 200 דולר. לעומת זאת, יחס התשלום נותר קבוע על 10% וכך גם יחס הרווח / ערך (10); לכן אתה מקבל כעת 10% מהרווחים של 20 $, או 2 $ למניה. ככל שהרווחים גדלים, כך גם תשלום הדיבידנד, למרות שיחס התשלום נותר קבוע. מכיוון ששילמת 100 דולר למניה, תשואת הדיבידנד האפקטיבית שלך היא כעת 2%, לעומת 1% המקוריים.
כעת, קדימה עשור: חברת הגלידות של ג'ו נהנית מהצלחה רבה ככל שיותר ויותר צפון אמריקאים מצליחים להגיע לאקלים חם ושמש. מחיר המניה ממשיך להעריך וכעת הוא יושב על 150 $ לאחר פיצול 2 במשך 1 שלוש פעמים.
ראה: הבנת פיצולי מניות
המשמעות היא שההשקעה הראשונית שלך בסך 1, 000 דולר ב -10 מניות גדלה ל -80 מניות (20, אז 40 ועכשיו 80 מניות) בשווי כולל של 12, 000 דולר. אם יחס התשלום נותר זהה ואנחנו ממשיכים להניח רווח קבוע של 10, כעת תקבל 10% מהרווחים (1, 200 דולר) או 120 $ שהם 12% מההשקעה הראשונית שלך! כך, על אף שיחס התשלומי הדיבידנד של ג'ו לא השתנה, מכיוון שהוא הצמיח את החברה שלו, הדיבידנדים בלבד הניבו תשואה מצוינת - הם הגדילו בצורה דרסטית את התשואה הכוללת שקיבלת, יחד עם הערכת ההון.
במשך עשרות שנים משקיעים רבים משתמשים באסטרטגיה ממוקדת דיבידנד על ידי רכישת מניות בשמות משק בית כמו קוקה קולה (סימול: COKE), ג'ונסון וג'ונסון (NYSE: JNJ), קלוג (NYSE: K) וג'נרל אלקטריק (NYSE): GE). בדוגמה לעיל הראינו עד כמה משתלם יכול להיות דיבידנד דיבידנד סטטי; תאר לעצמך את כוח ההשתכרות של חברה שגדלה עד כדי הגדלת התשלום שלה. למעשה, זה מה שג'ונסון וג'ונסון עשו בכל שנה במשך 38 שנים בין 1966 ל -2008. אם היית קונה את המניה בתחילת שנות השבעים, תשואת הדיבידנד שהיית מרוויחה בין אז לעכשיו במניות הראשוניות שלך הייתה גדל כ 12% בשנה. עד שנת 2004, הרווחים שלך מדיבידנד בלבד היו נותנים תשואה שנתית של 48% על המניות הראשוניות שלך!
בשורה התחתונה
דיבידנדים הם אולי לא אסטרטגיית ההשקעה הסקסית ביותר שקיימת שם. אך בטווח הרחוק, שימוש באסטרטגיות השקעה שנבדקו בזמן בחברות "משעממות" אלה ישיג תשואות שהן אלא משעממות.
