להקת מחיר

מהי להקת מחירים

רצועת מחירים היא שיטת קביעת ערך בה מוכר מציין מגבלת עלות עליונה ותחתונה, ביניהם הקונים מסוגלים להציע הצעות מחיר. הרצפה והכובע של להקת המחיר מספקים הדרכה לקונים. סוג זה של טכניקת תמחור מכירה פומבית משמש לרוב בהנפקות ציבוריות ראשוניות (IPOs).

שובר מחיר למטה

רצועת המחיר משמשת בשלב גילוי המחירים של הנפקה ציבורית ראשונית (IPO). כאשר חברה מחליטה להנפיק מניות בשוק הראשוני, היא שוכרת את שירותיהם של בנקאי השקעה אחד או יותר כדי לנהוג כחתמים. החתום שנבחר מנתח את תחזית הצמיחה של החברה, התעשייה והכלכלה; הערך הנקי של הפירמה; רווח למניה (EPS); וכו 'כדי לקבוע מגוון מחירים שהאבטחה יכולה לסחור בהם. טווח המחירים עליו הוסכם המנפיק והחתם מכונה רצועת המחיר.

הרצועה התחתונה היא הגבול התחתון והרצועה העליונה ידועה כגבול העליון. קביעת רצועת המחיר היא צעד קריטי בבניית הספרים, מכיוון שהיא מאפשרת לחברה להבין כמה כסף משקיעים מוכנים לשלם עבור נתח בעלות במשרד. לאחר גיבוש להקת מחירים, החתם מתחיל בתהליך בניית ספריו, אותם הוא פותח על ידי שליחת טיוטת תשקיף עם רצועת המחיר למשקיעים פוטנציאליים, כמו משקיעים מוסדיים, משקיעים קמעונאיים ואנשים פרטיים בעלי ערך נטו גבוה (HNWI). הספר פתוח לתקופה קבועה מראש במהלכה המשקיעים יכולים להגיש ולשנות את הצעותיהם על מספר המניות שהם מוכנים לרכוש במחיר הנופל בתוך הלהקה. לאחר סגירת הספר מעריכים החתמים את ההצעות כדי 'לגלות' את המחיר ההוגן של ההנפקה.

בואו נסתכל על דוגמא כיצד החתמים משתמשים ברצועת המחירים כדי לבנות את הספרים. חברה רוצה להנפיק 10, 000 מניות בהנפקה שלה, ורצועת המחיר נקבעת בין 35 ל 42 $. ההצעות שמתקבלות ממשקיעים מוצגות בספר שלהלן:

הצעת מחיר	מספר שיתופים	מניות מצטברות	% מצטבר מכלל המניות
42 $	2, 500	2, 500	25%
41 דולר	1, 500	4, 000	40%
40.50 $	3, 000	7, 000	70%
39.50 דולר	2, 000	9, 000	90%
39 דולר	1, 000	10, 000	100%
37 דולר	3, 500	13, 500	135%
36.50 $	1, 000	14, 500	145%
36 דולר	5, 000	19, 500	195%
35 $	2, 500	22, 000	220%