הגדרת יחסי הכנסות מחיר
יחסי מחיר-רווח מתייחסים ליחס מחיר-רווח של מניה חלקי ביחס מחיר-רווח של מדד שוק רחב יותר. יחס הרווח בין מחיר, לרוב כתוב כ- P / E, שווה למחיר השוק של המניה או הרחבה המחולק לפי מדד לרווחי המניה או השוק. ישנן שיטות רבות למדידת נתון הרווחים המשמש במכנה של הנוסחה, אם כי מתרגלים משתמשים בדרך כלל במדד של רווחים קדימה, כלומר תחזיות רווחים או נגרר רווחים, כלומר רווחים מדווחים בפועל, במשך תקופה של 12 חודשים. המדד היחסי למחיר הרווחים נועד לתת קביעה של הערכת יתר או הערכת שווי יחסית של חברה ביחס לתעשייה, למגזר הפיננסי, לשוק הרחב או לקבוצת עמיתים רחבה אחרת.
כיצד ניתן לחשב את יחס הכנסות המחיר?
שוברים למטה יחסי הכנסות מחיר
הערך היחסי של המחיר והרווחים הוא שיטה לבחינה אם יחס הרווח בין מחיר הוא סביר ביחס לתנאי השוק. ערך יחסי-רווח יחסית של פחות מ -1 מצביע על כך שמניה יש יחס רווח / רווח נמוך יותר מקבוצת השווים הרחבה שלה. ערך יחסי של רווח ומחיר של 1 מצביע על כך שלמניה יש את אותו יחס רווח / רווח כמו קבוצת השווים שלה. ערך יחסי-רווח יחסית של יותר מ -1 מצביע על כך שלמניה יש רווח כסף גבוה יותר מקבוצת השווים שלה. לדוגמא, החל מה- 25 במאי 2018, Apple Inc. (AAPL) היה יחס רווח יחסי של 18.2 ואילו ל- S&P 500 היה יחס רווח יחסי של 20.6. הערך היחסי של המחיר והרווחים עבור AAPL הוא 0.88.
פרשנות הערך היחסי של רווחי מחיר
לעתים קרובות מתייחסים ליחס הרווח / נקוב בעת קביעה אם מניה מייצגת הזדמנות קנייה או לא. ברמה בסיסית, ערך רווח / ערך נמוך מקבוצת השווים וערך יחסי מחיר-רווח תואם של פחות מ -1 עשוי להוות אינדיקציה לכך שהמניה נסחרת בזול, מה שמייצג זמן טוב לקנות. הרציונל למסקנה זו הוא שרמת עלייה נמוכה מצביעה על כך שכל דולר ברווחים עולה פחות עבור מניה זו מאשר למניה הממוצעת בקבוצת השווים. ההפך הוא הנכון אם הרווח למניה גדול מזה של קבוצת השווים והערך היחסי של מחיר-רווחים גדול מ -1, מה שעשוי להיות אינדיקציה לכך שרווחי המניה יקרים יותר מהמלאי הממוצע במניה. קבוצת עמיתים.
עם זאת, ראוי לציין שיחס הרווח והערך היחסי של מחיר ורווחים הם רק חלק אחד מפסיפס גדול של נתונים שיש להשתמש בהם כדי ליצור חוות דעת על מניה. ערך יחסי של רווחים נמוכים עשוי להצביע על כך שהחברה נמצאת במצוקה כלכלית קשה ולאו דווקא קנייה טובה. לעומת זאת, ערך יחסית גבוה ממחיר הרווחים עשוי להצביע על כך שיש לחברה סיכויי צמיחה טובים בהרבה וייתכן ששווה מחיר גבוה יותר. ערכים יחסיים של מחיר ורווחים הם נקודת מוצא להערכה בסיסית.
