מהי תיווך ראשוני?
תיווך עיקרי הוא קבוצת שירותים מקובצת שמציעים בנקים להשקעות ומוסדות פיננסיים אחרים לקרנות גידור ולקוחות השקעה גדולים אחרים שצריכים להיות מסוגלים ללוות ניירות ערך או מזומנים על מנת לעסוק ברשת כדי להשיג תשואה מוחלטת. השירותים הניתנים במסגרת תיווך ראשוני כוללים הלוואות ניירות ערך, הוצאות להורג ממונפות וניהול מזומנים, בין היתר. שירותי תיווך מובחרים ניתנים על ידי מרבית חברות השירותים הפיננסיים הגדולים ביותר, כולל גולדמן סאקס, UBS ומורגן סטנלי, והקמתן של יחידות המציעות שירותים כאלה מאז שנות השמונים.
Takeaways מפתח
- תיווך ראשוני מתייחס לחבילה של שירותים שמציעים בנקי השקעות ומוסדות פיננסיים גדולים אחרים לקרנות גידור ולקוחות דומים. השירותים הכלולים בקבוצת תיווך ראשונה עשויים לכלול ניהול מזומנים, הלוואת ניירות ערך ועוד. השירותים של קרנות גידור סיוע לתיווך מובחרות בגישה למחקר, מציאת משקיעים חדשים, הלוואת ניירות ערך או מזומן ועוד.
תיווך ראשוני
הבנת תיווך ראש הממשלה
שירותי תיווך עיקריים סובבים סביב הקלה בפעולות סחר רבת פנים ופעילות של מוסדות פיננסיים גדולים, כמו קרנות גידור. מרכזי בתפקידם, מתווכים ראשיים מאפשרים לקרנות גידור ללוות ניירות ערך ולהגדיל את המינוף שלהם, ובנוסף הם פועלים כמתווך בין קרנות גידור לצדדי נגדיות כמו קרנות פנסיה ובנקים מסחריים.
תיווכים ראשוניים, המכונים לפעמים מתווכים ראשוניים, הם בדרך כלל מוסדות פיננסיים גדולים יותר אשר מנהלים קשרים עם מוסדות גדולים אחרים וקרנות גידור. נכון לשנת 2018, למשל, מורגן סטנלי אומרת כי יחידת התיווך העיקרית שלה משמשת כשותפה ליותר מ 800 קרנות גידור ולקוחות מוסדיים. אם כי מתווכים עיקריים מציעים מגוון גדול של שירותים, לקוח אינו נדרש לקחת חלק בכולם והוא יכול לקבל שירותים שיבוצעו על ידי מוסדות אחרים כראות עיניהם.
שירותי תיווך ראשוניים
תיווך עיקרי מציע מערך שירותים ללקוחות זכאים. המתווך המוקצה, או המתווכים, עשויים לספק שירותי סוכן יישוב יחד עם מימון למינוף. ניתן להציע משמורת על נכסים, כמו גם הכנות יומיות של דפי חשבונות. מתווכים ראשיים מציעים רמת משאבים שמוסדות רבים עשויים שלא להיות מסוגלים להחזיק בבית. בעיקרו של דבר, שירות תיווך מוביל מעניק למוסדות גדולים מנגנון המאפשר למיקור חוץ למיקור חוץ של רבות מפעילות ההשקעה שלהם ולהעביר את המיקוד למטרות השקעה ואסטרטגיה.
ניתן לקבל שרותים בסגנון קונסיירז '. אלה יכולים לכלול ניהול סיכונים, הכנסת הון, מימון ניירות ערך ומימון במזומן. יש כאלה שמרחיקים לכת כדי להציע את האפשרות להשכרת שטחי משרדים ולהעניק גישה להטבות אחרות המבוססות על מתקן. בדומה להצעות מסורתיות יותר, השתתפות בכל אחד משירותי הקונסיירז 'היא לא חובה.
במקרים של הלוואת ניירות ערך, לעיתים קרובות דרוש התיווך בטחונות על ידי התיווך העיקרי. זה מאפשר לו למזער את הסיכון שהיא חווה, כמו גם לתת לו גישה מהירה יותר לכספים במידת הצורך.
לקוחות מתאימים
מרבית לקוחות התיווך העיקריים עשויים משקיעים ומוסדות רחבי היקף. מנהלי כספים וקרנות גידור עומדים לרוב בכישורים, כמו גם ארביטררים ומגוון משקיעים מקצועיים אחרים. במקרה של קרנות גידור, שירותי תיווך ראשוניים נחשבים לרוב משמעותיים בקביעת הצלחת הקרן.
שני סוגים נפוצים של לקוחות הם קרנות פנסיה, סוג של משקיע מוסדי ובנקים מסחריים. צורות משקיעים אלה עוסקות לעתים קרובות בכמות גדולה של מזומנים להשקעה, אך אין להם את המשאבים הפנימיים לנהל את ההשקעות בכוחות עצמם.
