היתרונות והחסרונות מאיתנו מחליפים קרנות נסחרות

תוכן העניינים

• המקצוענים
• הרמאים
• בשורה התחתונה

קרנות הנסחרות בבורסה (ETF) משלבות תכונות של קרן אינדקס ומניות הנסחרות בבורסה גדולה. רבים אינם יקרים, עם דמי ניהול נמוכים, והם יעילים במס. תעודת סל היא בעצם מספר מניות הארוזות למכירה כהון יחיד. בניגוד לקרן נאמנות, לעומת זאת, תעודת סל יכולה להימכר בכל עת דרך יום המסחר, ממש כמו מניה. תעודות סל הוקמו בתחילה בכדי לספק רכב מסחר ששיקף את מחיר המדדים השונים. ה- SPDR, המכונה "העכביש", למשל, עוקב אחר מניות ב- S&P 500, מדד של 500 החברות הגדולות בארה"ב.

כיום יש ממש מאות תעודות סל הנסחרות בקביעות בבורסות גדולות, והן מייצגות לא רק מדדי מניות, אלא מגוון של תעשיות ומגזרים עסקיים אחרים. ישנם היבטים חיוביים ושליליים של תעודות סל, משקיע חכם צריך לשקול את שני המרכיבים לפני שהוא משקיע.

( לפרטים נוספים, עיין במדריך שלנו ל : קרנות הנסחרות בבורסה )

Takeaways מפתח

• קרנות סחר בבורסה - תעודות סל - הן דרך פופולרית להשקיע במדדים רחבים או בפלחי שוק. בניגוד לקרנות נאמנות, תעודות סל רשומות בבורסות גדולות וסוחרות הרבה כמו מניות רגילות. זה הופך אותן לניירות ערך בעלות נמוכה, מאוד נזילה ושקופה עבור גיוון.

המקצוענים

נזילות

להלן חלות תעודות סל מקומיות וגם זרות הנסחרות בשווקים בארה"ב. נזילות היא היבט חיובי של תעודות סל, כלומר משקיע יכול למכור את אחזקותיו בקושי רב ולהשיג בקלות כסף מהמכירה. (למידע נוסף, קרא תעודת סל נזילות: למה זה משנה. )

תנודתיות

התנודתיות מצטמצמת ב- EFT מכיוון שהיא מגלמת מספר מניות בענף שוק ספציפי ולא רק אחד. יתכן שייתכן כי מלאי בודד יירד משמעותית בגלל בעיה כלשהי בניהול פנימי, או בגלל שעלות שירות החובות עלתה, ושחיקה בשוליים ובשורה התחתונה, או בגלל איזושהי טעות או חוסר מזל אחר. למרות שמניות במגזר שלם עלולות לסבול מירידת מחירים בו זמנית, לעיתים קרובות מתחרים בענף עשויים לשגשג כאשר השורה התחתונה של יריבי העסקים שלהם מתכווצת או מאדימה.

ניתן להשתמש בהזמנות שוק

תעודות סל עשויות להימכר באמצעות הזמנות שוק, כלומר הזמנות בהפסד עצור, הזמנות שוק או הגבלה. אלה מאפשרים למשקיעים לסחור בתעודות סל כאילו היו מניות, ומספקים הזדמנויות לניהול סיכונים וסיכויים טובים יותר לרווחיות בעת מסחר ביום. תעודות סל עשויות להיות גם מקוצרות, כלומר ניתן למכור אותן ללא בעלות בעת המכירה ולקנות אותן מאוחר יותר למסירה לקונה במחיר נמוך יותר, ברווח מסחרי .

תעודות סל איגרות חוב

תעודות הסל של אגרות חוב הינן פחות תנודתיות ומציעות אמצעי טוב למדי להפצה של החזקות למכשירים בעלי הכנסה קבועה. אלה יכולים לכלול אגרות חוב ממשלתיות אמריקאיות, או אג"ח ארגוניות גבוהות, המספקות יציבות ובטיחות.

ישנם כיום יותר מ- 600 תעודות סל הנסחרות בבורסות.

מגוון

ישנם כיום יותר מ- 600 תעודות סל הנסחרות בבורסות. ביניהם גם תעודות סל גדולות, חבילות של חברות גדולות בעלות פוטנציאל ערך וגם פוטנציאל צמיחה. כמה תעודות סל עם כובע קטן מגוונות באופן נרחב על פני מגזרים עסקיים, ומעניקות למשקיעים קרן "אינדקס" של חברות נבחרות. ישנם גם קרנות השקעה בנדל"ן (REIT) שנארזו גם בתעודות סל. REITs משקיעים בקניונים, נדל"ן מסחרי, מלונות, פארקי שעשועים ומשכנתאות על נכס מסחרי.

יעילות מס

מכיוון שמניות תעודות סל נקנות ונמכרות בבורסה, ממש כמו מניות, העסקאות מתבצעות בין משקיעים שמחזיקים בתעודות סל - המוכרים - או שרוצים לקנות את המניות - הקונים. לכן, אין מכירה בפועל של ניירות הערך בחבילת תעודת הסל. אם אין מכירה כזו, אין התחייבות למס בגין רווח הון. עם זאת קיימות נסיבות אחרות בהן תעודת סל חייבת למכור כמה מניות מהחבילה שלה, ובכך להביא לרווחי הון. המשקיעים נדרשים להתייעץ עם רואי החשבון או עורכי הדין שלהם כדי לייעץ בנושאי מס מורכבים. (למידע נוסף, קרא את המדריך למתחילים להשקעה יעילה במיסים .)

הרמאים

עמלות ודמי מסחר

מומחים טענו כי תעודות סל נסחרות כספקולציות לטווח הקצר. עמלות תכופות ועלויות מסחר אחרות, אפוא, מכרסמות בתשואות המשקיעים. (למידע נוסף, קרא מדריך לדמי משקיעים .)

גיוון מוגבל

רוב תעודות הסל, אומרים כמה מומחים, אינן מספקות מספיק גיוון. רשויות אחרות, עם דעות מנוגדות, אומרות כי ישנם תעודות סל מגוונות, והחזקתם לטווח הרחוק יכולה לייצר רווחים.

גורם המדד הלא ידוע

יועצי השקעות שקשורים למדדים לא ידועים או לא נבדקו הם היבט שלילי משמעותי בהשקעה במכשירים אלה, אומרים יועצי השקעות רבים.

בשורה התחתונה

תעודות סל בדרך כלל מציעות שיטת השקעה בעלות נמוכה, מגוונת ורבת יעילות במיסוי במגזר עסקי יחיד, או באגרות חוב או נדל"ן, או במדד מניות או אגרות חוב, ומספקת גיוון רחב אף יותר. העמלות ודמי הניהול נמוכים יחסית וייתכן כי תעודות הסל ייכללו ברוב חשבונות הפרישה הנדחים במס. בצד השלילי של הספרייה נמצאים תעודות סל הנסחרות בתדירות גבוהה תוך עמלות ועמלות; פיזור מוגבל בכמה תעודות סל; וכן תעודות סל קשורות לאינדקסים לא ידועים ו / או שלא נבדקו.