מהי קרן קוונטית?
קרן כמותית היא קרן השקעות הבוחרת ניירות ערך על ידי ניצול היכולות של ניתוח כמותי מתקדם. בקרנות כמותיות מנהלים בונים מודלים מותאמים אישית בעזרת תוכנות כדי לקבוע השקעות עבור הקרן.
Takeaways מפתח
- קרן קוונטית מקבלת החלטות השקעה על בסיס שימוש בניתוח כמותי מתקדם. מנהלים משתמשים באלגוריתמים ובמודלים ממוחשבים שנבנו בהתאמה אישית כדי לבחור את השקעותיהם. הפופולריות של ניתוח כמותי בקרנות עלתה בשנים האחרונות, בין היתר בגלל הזמינות הגוברת של נתוני השוק. אף על פי שקרנות כמותיות מנצלות טכנולוגיות עדכניות, השימוש בניתוח כמותי מתקיים בשמונה עשורים.
איך עובדת קרן קוונטית
קרן כמותית מסתמכת על אסטרטגיות השקעה אלגוריתמיות או מתוכנתות באופן שיטתי. קרנות כמותיות יכולות להיות אחת משלל הצעות ההשקעה הנתמכות על ידי מנהל נכסים גדול. עם זאת, זה יכול להיות גם מוקד הניהול המרכזי של מנהל השקעות מיוחד.
בקבוצת טאב נמסר כי הצעות קרנות כמותיות גדלות והעסק התבסס בענף. מנהלי קרנות קוונטים אחראים, לפי הדיווחים, על רבע מכל עסקאות המניות בארה"ב.
מנהלי נכסים גדולים חיפשו להגדיל את השקעתם באסטרטגיות כמותיות כמנהלי קרנות כדי להיאבק בהקפדת מידות השוק בעקביות לאורך זמן. מנהלי קרנות גידור קטנות יותר עיגולו גם את סך כל הנפקות הקרנות הכמותיות בשוק ההשקעות. בסך הכל, מנהלי קרנות קוונטיות מחפשים אנשים מוכשרים עם תארים אקדמיים מוכרים וניסיון טכני מאוד במתמטיקה ותכנות.
שיקולים מיוחדים
לעתים קרובות ידוע שקרנות כמותיות הן כמה מההיצע החדשני והטכני ביותר ביקום ההשקעות. ככאלה, הם כוללים מגוון רחב של סגנונות השקעה נושאיים ולעיתים קרובות משתמשים בכמה מהטכנולוגיות פורצות הדרך בתעשייה. עם זאת, לבסיס הניתוח הכמותי יש היסטוריה שתחילתה שמונה עשורים, עם הוצאת ספר משנת 1934 בשם "ניתוח אבטחה".
הספר נכתב על ידי בנימין גרהאם ודייויד דוד, הדוגל בהשקעה על בסיס מדידה קפדנית של מדדים פיננסיים אובייקטיביים הקשורים למניות ספציפיות. "ניתוח אבטחה" אחריו פרסומים נוספים הקשורים לאסטרטגיית השקעות כמותית, כמו "הספר שמנצח את השוק" של ג'ואל גרינבלט. וג'יימס אושוננסי "מה שעובד בוול סטריט."
אסטרטגיות כמותיות מכונות לעתים קרובות "קופסה שחורה" בגלל רמת הסודיות הגבוהה סביב האלגוריתמים שהם משתמשים בהן.
דרישות לקרנות כמותיות
תדלוק צמיחת הכספים הכמותיים הייתה גישה הולכת וגוברת למגוון רחב יותר של נתוני שוק, כמו גם למספר ההולך וגדל של הפתרונות סביב השימוש בנתונים גדולים. ההתפתחויות בתחום הטכנולוגיה הפיננסית והגברת החדשנות סביב אוטומציה הרחיבו במידה רבה את מערכי הנתונים שמנהלי קרנות הכמויות יכולים לעבוד איתם, והעניקו להם עדכוני נתונים חזקים עוד יותר לניתוח רחב יותר של תרחישים ואופקי זמן.
בגלל זה, לתכנות של קרנות קוונטיות ולאלגוריתמים כמותיים יש אלפי אותות מסחר שהם יכולים לסמוך עליהם, החל מנקודות נתונים כלכליים ועד ערכי נכסים גלובליים מגדירים וחדשות חברות בזמן אמת. כספים כמותיים ידועים גם בבניית מודלים מתוחכמים סביב מומנטום, איכות, ערך וחוסן פיננסי באמצעות אלגוריתמים קנייניים שפותחו באמצעות תוכנות מתקדמות.
קרנות כמותיות מסווגות לרוב כהשקעות חלופיות שכן סגנונות הניהול שלהם שונים מאלה של מנהלי קרנות מסורתיים יותר. ככאלה, ניתן לדעת שהם גובים דמי ניהול גבוהים יחסית מכספים עם אסטרטגיות השקעה מסורתיות יותר. ההצעות שלהם מורכבות יותר גם מקרנות השקעה רגילות בשוק. בחלק מהמקרים הם עשויים למקד למשקיעים עם שווי נטו גבוה יותר או שיש להם דרישות כניסה גבוהות לקרן. המשקיעים ימצאו אסטרטגיות אלה בקרנות נאמנות מוסדרות ובקרנות הנסחרות בבורסה. קרנות גידור ידועות גם בכך שהן מציעות הצעות השקעה כמותיות עם דרישות ניהול פחות מפוקחות.
