תנועות שוק
מחירי המניות והאג"ח ירדו ביום חמישי עם תחילת ירידה של תחזיות לעלייה בשיעור אגרסיבי של הפד. ירידה זו בציפיות הפד הונעה על ידי מספר גורמים, ובמיוחד החלטת הבנק המרכזי של אירופה (ECB) בתחילת יום חמישי.
ה- ECB השאיר את הריביות ללא שינוי, כצפוי, והצביעו גם על הפוטנציאל להפחתת הריבית זמן מה השנה. עם זאת, נשיא ה- ECB, מריו דראגי, צמצם את הצורך באמצעי הקלה דרסטיים יותר באומרו כי הסיכון למיתון באירופה הוא "די נמוך". שפה זו הפתיעה מעט את האנליסטים והכלכלנים שציפו לגישה יונית יותר. הספקולציות שהתקבלו לפיהן הפד עשוי גם להיות פחות יונים מהצפוי בישיבת ה- FOMC בשבוע הבא, לחץ על מניות ואגרות חוב.
תרומה ללחץ זה ביום חמישי הייתה פרסום נתונים של ארה"ב על הזמנות של מוצרים בני קיימא ליוני שהיה טוב משמעותית מהצפוי. אף על פי ששחרור זה אינו הנקודות הרבות ביותר של נתונים כלכליים, הוא מוסיף למערך הנתונים האחרון המצביע על כלכלה בארה"ב בריאה יותר ממה שחשבו בעבר.
בתורו, זה מעלה ספק אם הפד מוצדק באמת להפחית את הריבית. אחד הגורמים העיקריים המניעים מניות ואגרות חוב לשיאים חדשים לאחרונה היה הגברת הציפיות לקיצוץ פד אגרסיבי יותר. ללא דחף זה, בעצרת יש פחות סיבה להמשיך.
שוב אנו פונים לכלי ה- FedWatch של קבוצת CME המציג ציפיות מונעות שוק לשינויים בריבית של הפד. למרות שעדיין קיימת הסבירות של 100% להפחתה בשיעור הפד בכלל, הסיכוי לקיצוץ קטן יותר של 25 נקודת עלייה עלה, ואילו הציפיות לקיצוץ גדול יותר של 50 נקודות נקלעו במידה ניכרת.
השפעת השוק של שינוי זה בציפיות הפד הייתה ברורה. מדדי המניות העיקריים היו ברובם משמעותית באדום ביום חמישי, ומחירי האג"ח ירדו גם עם עליית תשואות האג"ח על פי הסיכויים להפחתות שערים אגרסיביות פחות של הפד (תשואות אגרות החוב ומחיריהן מתואמים הפוך).
למטה, יש לנו תרשים של תעודת הסל של ה- iShares 20+ שנה לאוצר אג"ח (TLT), המציג את ירידתו של יום חמישי למטה למגע בממוצע נע של 50 יום. זה מציב את תעודת הסל בצומת מחיר קריטי. TLT עדיין מתבצר במגמה חזקה, אך אם הפד אכן יהפוך להיות פחות ירוד מהורדת הריבית, היינו יכולים לראות פירוט אפשרי מתחת לממוצע הנע וירידה פוטנציאלית באג"ח.
טנקי טסלה
זה היה יום רע לשווקים בסך הכל, אבל זה היה רע במיוחד עבור טסלה, Inc. (TSLA), שרשמה הפסד גרוע מהצפוי ורווחיות גולמי חלשות מהצפוי יום קודם לכן. מניות טסלה צנחו ביום חמישי של 14.30% מלאים והפכו אותה לאחת המפסידות הגדולות ביותר ביום.
החברה הבעייתית ראתה את המניה שלה באופן דרמטי מאז סוף השנה שעברה, גם כאשר השוק בכללותו התגבר בחדות. מאז תחילת יוני, המניה נמצאת בירידה, ומטפסת מעל לממוצע נע של 50 יום והן לרמת תמיכה / התנגדות מרכזית סביב 250.00 $. עם זאת הצניחה של יום חמישי מציבה את המניה הרבה מתחת לרמה ההיא ומתקרבת לממוצע 50 הימים שלה לחיסרון שוב. עם כל מעקב אחר הירידה החדה במניות, יעד דובי עיקרי הוא סביב תחום השפל של 177.00 $ בתחילת יוני.
