שיעור הפניה הוא מדד ריבית המשמש לקביעת שיעורי ריבית אחרים. סוגים שונים של עסקאות משתמשים במדדים השונים של שיעורי הפניה, אך הנפוץ ביותר הוא ניירות ערך LIBOR, פריים ושער היחס האמריקאי. שיעורי הפניה מועילים במשכנתאות לבעלי בתים ועסקאות החלפת ריביות מתוחכמות שנעשות על ידי מוסדות.
פירוט שיעור הפניה
בהתאם לכתיבת חוזה אבטחה או פיננסי, שיעור ההפניה יכול להיות קשה יותר להבנה. קשיים קורים במיוחד אם השיעור הוא בצורה של מדד אינפלציה, כמו מדד המחירים לצרכן (מדד המחירים לצרכן או מדד לבריאות כלכלית, כמו שיעור האבטלה או שיעור ברירת המחדל של התאגיד).
שיעורי הפניה הם הליבה של משכנתא בריבית מתכווננת (ARM). עם ARM, הריבית של הלווה תהיה שיעור ההתייחסות, בדרך כלל ריבית הפריים, בתוספת סכום קבוע נוסף, המכונה המרווח. מנקודת מבטו של המלווה, שיעור ההתייחסות הוא שיעור הלוואות מובטח. לכל הפחות, המלווה תמיד מרוויח את המרווח כרווח. עם זאת, עבור הלווה, לשינויים בשיעור ההתייחסות יכולה להיות השפעה כספית מוגדרת. אם שיעור ההתייחסות עובר לפתע כלפי מעלה, הלווים שמשלמים ריביות משתנות יכולים לראות את התשלומים שלהם עולה בצורה דרמטית.
שיעורי הפניה מהווים גם את המידה העומדת בפני החלפת ריבית. ב החלפת ריבית, שיעור ההפניה המשתנה מוחלף על ידי צד אחד בריבית קבועה או במערכת תשלומים. שיעור ההתייחסות יקבע את החלק בריבית המשתנה של החוזה.
איך זה עובד
בואו נגיד שקונה בית צריך ללוות 40, 000 דולר כדי לעזור במימון רכישת בית חדש. הבנק מציע הלוואה בריבית משתנה לפי פריים בתוספת 1%. המשמעות היא כי ריבית ההלוואה שווה לשיעור הפריים בתוספת 1%. לכן, אם ריבית הפריים היא 4%, הרי שהמשכנתא שלך נושאת ריבית של 5% (4% + 1%). במקרה זה, שער הפריים הוא שיעור ההתייחסות.
הבנק עשוי "לאפס" את התעריף מעת לעת ככל ששיעור ההתייחסות משתנה. כאשר ריבית הפריים עולה, הריבית שלך עולה. לרעה, כאשר ריבית הפריים יורדת, כך גם שיעור התשלום שלך. בכך שהוא מאפשר לבנק "לאפס" את התעריף, הוא נמנע מהסיכוי שהלווה עשוי להחליף את ההלוואה, מה שגורם לבנק להפסיד כסף. הלווים נהנים גם מ"איפוס "של התעריף. זה עוזר להם להימנע מתשלום יתר על הלוואה אם במקרה של שיעורי פריים יירדו לאחר סיום ההלוואה.
מדד המחירים לצרכן הוא שיעור ההתייחסות עבור ניירות ערך המוגנים באינפלציה באוצר, המכונה TIPS. טיפים הם ניירות ערך באוצר האמריקני אשר צמודים לאינפלציה כדי להגן על המשקיעים מההשפעות הנגדיות של האינפלציה. טיפים ישלמו ריביות כל חצי שנה תוך שימוש בשיעור קבוע שיושם על העיקרון הבסיסי. בחישוב הריבית נעשה שימוש בקרן המותאם כפול מחצית מהריבית. במועד הפירעון, האוצר האמריקני ישלם את המקור או את הקרן המותאמת, הגבוהה מביניהם.
