הגדרת יועץ השקעות רשום (ria)

תוכן העניינים

• מהי RIA?
• הבנת RIAs
• מי צריך להירשם כ- RIA?
• התחייבויות שוטפות
• מתחרות RIA

מהו יועץ השקעות רשום (RIA)?

יועץ השקעות רשום (RIA) הוא אדם או חברה המייעצים לאנשים בעלי ערך נטו בהשקעות ומנהל את תיקיהם. RIAs מחויבים אמון כלפי הלקוחות שלהם, מה שאומר שהם מחויבים בסיסיים לספק ייעוץ השקעות הפועל תמיד לטובת הלקוחות שלהם.

כפי שמעידה על פי המילה הראשונה בכותרות, RIA נדרשים להירשם אצל נציבות ניירות ערך (SEC) או מנהלי ניירות ערך ממלכתיים.

Takeaways מפתח

• יועץ השקעות רשום (RIA) מנהל את הנכסים של משקיעים בודדים ומוסדיים. כשירות השקעות וצידר השקעות צדדי, RIA חייבים להירשם אצל ה- SEC וסוכנויות רגולציה של המדינה. שילמו כמו מנהלי תיקים, RIA בדרך כלל מרוויחים את הכנסותיהם באמצעות דמי ניהול הכוללים אחוז מהנכסים המוחזקים ללקוח (בדרך כלל 1% לשנה של AUM).

הבנת RIAs

המפוקח ישירות על ידי נציבות ניירות ערך (SEC), RIAs נחשבים כפועלים בתפקיד נאמן, ולכן מוחזקים בסטנדרט גבוה יותר של התנהגות מאשר נציגים רשומים. תקן אמון זה מצריך כי RIA חייבת תמיד לשים ללא תנאי את טובת הלקוח לפני שלו, ללא קשר לנסיבות האחרות.

RIAs נדרשים גם לחשוף כל ניגודי אינטרסים אפשריים ללקוחותיהם ולפעול בצורה אתית בכל עסקיהם. חלק מה- RIA גובים מלקוחות אחוז מהנכסים המנוהלים שלהם ואילו אחרים גובים תשלום לפי שעה או קבוע כדי להעביר ייעוץ. יועצים שבוחרים במודל זה לנהוג שלהם חייבים לקבל רישיון מסדרת 65.

בתשלום כמו מנהלי קרנות נאמנות, RIA בדרך כלל מרוויחים את הכנסותיהם באמצעות דמי ניהול המורכבים מאחוז מהנכסים המוחזקים ללקוח. העמלות משתנות, אך הממוצע הוא סביב 1%. ככלל, ככל שיש ללקוח יותר נכסים, כך העמלה שהוא או היא יכולים לנהל משא ומתן - לפעמים קטנה ככל 0.35%. זה משמש ליישור טובת הלקוח עם אלו של ה- RIA, שכן היועץ אינו יכול להרוויח יותר כסף בחשבון אלא אם כן הלקוח יגדיל את בסיס הנכסים שלו (AUM).

מי צריך להירשם כ- RIA?

חוק יועצי ההשקעות משנת 1940 הגדיר את ה- RIA כ"אדם או חברה אשר בתמורה לפיצויים עוסקת במתן ייעוץ, מתן המלצות, הוצאת דוחות או מתן ניתוחים על ניירות ערך, באופן ישיר או באמצעות פרסומים."

אלו יועצי הרגולטורים צריכים להירשם תלויים בעיקר בערך הנכסים שהם מנהלים יחד עם האם הם מייעצים ללקוחות עסקיים או רק לאנשים פרטיים. באופן כללי, יועצים שיש להם לפחות 25 מיליון דולר בנכסים המנוהלים או נותנים ייעוץ לחברות השקעה נדרשים להירשם ל- SEC. יועצים המנהלים סכומים קטנים יותר לרוב נרשמים ברשויות ניירות ערך במדינה.

ההרשמה כ- RIA אינה מיועדת לציין כל סוג של המלצה או אישור מצד ה- SEC או הרגולטורים בניירות ערך המדינה. זה אומר רק שיועץ ההשקעות מילא את כל הדרישות לרישום. עבור יועצים הרשומים ב- SEC, המידע הנדרש כולל את סגנון ההשקעה של היועץ, נכסים המנוהלים (AUM), שכר טרחה, כל פעולות משמעת, ולמשרד, את נושאי המפתח. דרישות אחרות כוללות את ה- RIA המודיעה ל- SEC על כל ניגודי אינטרסים פוטנציאליים שהתעוררו עבורם בעבודתם, או שעשויים לעשות זאת בעתיד. בהגשה באמצעות טופס ADV, יש לעדכן את המסירה מדי שנה כך שתכלול מידע כמו כל החלטות משמעת חדשות נגד ה- RIA. הטופס צריך להיות זמין כרישום ציבורי.

יש מבקרים שמתלוננים כי קל מדי להפוך ל- RIA לעומת ההתחייבויות של אנשי מקצוע אחרים. סופר Investopedia, מארק קוסן, מתאר את דרישות הכניסה להפוך ל- RIA כ"בקושי על מסך הרדאר בהשוואה לאלה של עיסוקים יוקרתיים אחרים כמו משפטים, רפואה או הנהלת חשבונות. " הוא תומך בבחינות קפדניות ועבודות לימוד כגון אלה הנדרשים לציונים כגון מתכנן פיננסי מוסמך (CFP). אלה, לדבריו, יכולים "לסייע בהעלאת רמת השירות לציבור."

התחייבויותיה המתמשכות של ה- RIA

מעבר פשוט להירשם לקבלת האישור שלהם, RIAs צריכים לפעול על פי נהלים ונהלים מסוימים בעת מתן ייעוץ ללקוחותיהם. אלה כוללים גילוי סיכונים או ניגודי אינטרסים אפשריים של העסקאות הספציפיות שהם ממליצים, והבטחת הלקוח מבין את אלה.

אם, בכל עת, יועץ מתמודד מול לקוח על מידת התאמתו של השקעה, הנטל מוטל על היועץ להמחיש כי ננקטו כל האמצעים כדי לחשוף את הסיכון, כמו גם לברר התאמתו.

מנקודת המבט של ה- SEC, התיעוד הוא הכל. אם ה- SEC אי פעם היה מעורב בחקירת תלונת המשקיעים, הוא דורש תיעוד מלא על אסטרטגיית ההשקעה בה נעשה שימוש, יחד עם רשומות לקוח המדגימות ידע על פרופיל ההשקעה של הלקוח וסובלנות הסיכון.

מתחרות RIA

RIAs נוטים להתמודד עם הקבוצות הבאות על אספקת שירותי השקעה:

• קרנות נאמנות קרנות משכנתאותחברות בית חוט (למשל בנקים להשקעה) - באמצעות תוכניות גלישה למתווכים בודדים מתווכים מקוונים או הנחות אשר מספקים מענה למשקיעים שעושים זאת בעצמךועבדי ייעוץ.