מהי תורת ההון העצמי?
תיאוריית ההון העצמי מניחה כי בעלי מניות משותפים הם הבעלים האמיתיים של עסק. מכאן עולה כי על רואי החשבון לאמץ את נקודת המבט שלהם. לבעלי מניות משותפים, מלאי מועדף הוא התחייבות ולא חלק מההון העצמי.
לאחר חיסור מניות מועדפות, נותרות רק מניות רגילות כהון עצמי. זה הבסיס לתיאוריה של הון עצמי, וניתן לחשוב על בעלי מניות משותפים כמשקיעים שיוריים.
התיאוריה הקניינית של הנהלת חשבונות היא האלטרנטיבה הפופולרית ביותר לתיאוריה של הון עצמי; שיעורי הנהלת חשבונות מבוא מדגישים בדרך כלל תיאוריה קניינית ומחשבים את ההון כנכסים בניכוי התחייבויות.
איך עובד שווי הון משותף
בתיאוריה של הון עצמי, הון שיורי מחושב על ידי הפחתת תביעותיהם של בעלי אגרות חוב ובעלי מניות מועדפים מנכסי החברה.
- הון משותף שיורי = נכסים - התחייבויות - מלאי מועדף
הון שיורי זהה גם למניה נפוצה.
פיתוח תורת ההון העצמי
פרופסור ג'ורג 'סטאובוס פיתח את תיאוריית ההון העצמי באוניברסיטת קליפורניה, ברקלי. סטאובוס היה תומך בהמשך שיפור התקנים והפרקטיקות של הדיווח הכספי. הוא טען כי המטרה העיקרית של הדיווח הכספי צריכה להיות לספק מידע שימושי בקבלת החלטות השקעה.
שטאובוס תרם תרומות משמעותיות לתיאוריית התועלת להחלטות, שהייתה הראשונה שקשרה בין תזרימי המזומנים למדידת הנכסים וההתחייבויות. גישה זו מדגישה מידע החשוב לקבלת החלטות השקעה. תיאוריית התועלת להחלטה שולבה בסופו של דבר בעקרונות חשבונאיים מקובלים (GAAP) ובמסגרת הרעיונית של מועצת החשבונאות הפיננסית (FASB).
בעלי מניות משותפים הם האחרונים בתור שייפרעו אם חברה תגיש פשיטת רגל, ולכן סטאבוס האמין שעלינו לחשב הון מנקודת מבטם. הוא טען שעליהם לקבל מספיק מידע על כספי התאגיד והביצועים בכדי לקבל החלטות השקעה אמיתיות. זה הוביל לחישוב הרווח למניה שחל רק על בעלי מניות משותפים.
Takeaways מפתח
- תיאוריית ההון העצמי מניחה כי בעלי המניות המשותפים הם הבעלים האמיתיים של עסק. ההון העצמי הוא זהה גם למניות המשותפות. בתיאוריית הון שיורי, ההון הנותר מחושב על ידי הפחתת התביעות של בעלי אגרות חוב ובעלי מניות מועדפים מנכסי החברה. פרופסור ג'ורג 'סטאובוס פיתח את תיאוריית ההון העצמי באוניברסיטת קליפורניה, ברקלי.
שיקולים מיוחדים: תיאוריות אלטרנטיביות
התיאוריה הקניינית בחשבונאות היא האלטרנטיבה הפופולרית ביותר לתיאוריה של הון עצמי. שיעורי הנהלת חשבונות מבוא מדגישים בדרך כלל תיאוריה קניינית והיא מחשבת את ההון כנכסים בניכוי התחייבויות. תיאוריה קניינית עובדת בצורה הטובה ביותר עבור בעלות יחסים ושותפויות יחידות, וקל יותר להבין אותה. עם זאת, תיאוריית הון שיורי יכולה להציג תמונה מדויקת יותר בעת השקעה בחברות הנסחרות בבורסה.
תיאוריות הון אחרות כוללות את תיאוריית הישות, שבה מתייחסים לחברה כישות נפרדת מהבעלים ונושים. בתיאוריית הישות הכנסות של חברה הן רכושו עד לחלוקה לבעלי המניות. תיאוריית הארגון הולכת רחוק יותר ושוקלת את האינטרסים של בעלי העניין כמו עובדים, לקוחות, סוכנויות ממשלתיות והחברה.
