מהי תאגיד מימון רזולוציה (REFCORP)
תאגיד מימון רזולוציה (REFCORP או RefCorp) הוא תאגיד בחסות ממשלה שנוצר על ידי הקונגרס האמריקני למימון תאגיד Resolution Trust (RTC). ה- RTC היא חברת ניהול הנכסים בבעלות פדרלית. הקמתה אמורה היה לחייב מוסדות חיסכון והלוואות (S&L) שנכשלו במהלך משבר החיסכון והלוואות בסוף שנות השמונים ותחילת שנות התשעים.
REFCORP סיפקה נזילות לארגונים אלה על ידי הנפקת אג"ח, וסייעה גם בניהול חלק מה- S&L הנאבקים. הקמת REFCORP וגם RTC היו כחלק מחוק הרפורמה, ההבראה והאכיפה של המוסדות הפיננסיים משנת 1989.
פורץ תאגיד מימון רזולוציה למטה (REFCORP)
REFCORP, ארגון 501 (ג) (1), היה מנגנון מכריע כדי לסייע לחברת Resolution Trust Corporation (RTC) לחסל או להציע חסכונות והלוואות במהלך המשבר, שהחל בסוף שנות השבעים ונמשך במחצית הראשונה של שנות ה -70. שנות ה -90.
במהלך תקופה זו השתתפות S&L בפעילויות מסוכנות כמו הלוואת נדל"ן מסחרי והשקעה באג"ח זבל, ספגה הפסדים כספיים גדולים. עם זאת, הפיקדונותיהם, שבוטחו על ידי התאגיד הפדרלי לחיסכון וביטוח הלוואות (FSLIC), שהפכו בעצם לחדלות פירעון, נאלצה ממשלת ארה"ב למנף כספי משלמי מיסים גדולים כדי לפתור את המשבר.
REFCORP הנפיקה אגרות חוב בין 1989 ל -1991. במהלך למעלה משש שנים, חברת הרזולוציה נאמנת תאגיד (RTC) חיסלה, ערבה או פיתרה בדרך אחרת תיקים של 747 חברות S&L חדלות פירעון ומוסדות חסכוניים. פעילות זו עלתה למשלמי המסים כמעט 500 מיליארד דולר.
ציר זמן להתאוששות של REFCORP
- בשנת 1997, יותר מעשור לאחר סיום משבר ה- S&L, התאגיד למימון הרזולוציה (REFCORP) היה עדיין בעל חוב מצטבר של כ- 30 מיליארד דולר. מאז 1999 נדרשו הבנקים ב- FHL לשלם 20 אחוז מרווחיהם, לאחר תשלומים ל תוכנית הדיור המשתלמת, לקראת החזר אג"ח. באוגוסט 2011, סוכנות הכספים הפדרלית לדיור (FHFA) הודיעה כי הבנקים הפדרליים להלוואות הבית (FHL) מילאו את דרישותיהם הסטטוטוריות לשלם את הריבית המתחייבת על אגרות החוב REFCORP. ההכרזה באוגוסט תיארה תוכנית הון חדשה לבנקים ההלוואים הפדרליים בפריסה ארצית.
תוכנית זו לשנת 2011 חייבה את בנקי FHL להקצות כספים, שהוחלו בעבר על ריבית על אגרות החוב REFCORP, לחשבונות רווח שמור מוגבלים חדשים. המטרה היא לחזק את הרווחים וההון השמור של הבנקים, שהחלו בספטמבר 2011. על פי הנחיות התוכנית, בנקים של FHL יחסכו 20 אחוז מההכנסה הנקית שלהם לחשבונות הרווח המוגבל, עד שהחשבונות היו שווים לאחוז אחד של התחייבויות המאוחדות של הבנק.
עד הודעה זו באוגוסט 2011, ממלא מקום המנכ"ל דאז, אד דה מרקו, אמר כי "FHFA תומכת בתוקף בשיתוף הפעולה של הבנקים בפיתוח הסכם משותף זה, המשפר את ההון שלהם ואת הבטיחות והתקינות של מערכת בנק ההלוואות הביתיות הפדרלית. הבנקים משקפים את הנוהג ואת הדרישות רבת השנים שקדמו ל- REFCORP של הפניית לפחות 20 אחוז מהרווחים לבניית רווחים שנשארו, "הסביר.
"הגישה השיתופית של הבנקים להקמת ובניית חשבונות הכנסה מוגבלת שמוגבלת תשפר את הבטיחות והסמכות של המערכת והיא פעולה מתאימה לנוכח התחייבויותיהם המשותפות של הבנקים למספר חובות חוב של המערכת."
