הגדרה של אמן ההשתלטות
אמן השתלטות הוא משקיע או חברה שמטרתה העיקרית היא לזהות חברות אטרקטיביות לקנות ואז ניתן להסתובב כדי להרוויח במהירות. אמן השתלטות לרוב ישתמש בהרבה חובות (מינוף) בכדי לבצע את הרכישה, ולבנות מחדש את החברה למכירה חוזרת או להוסיף את החברה לקבוצת חברות קיימת. חברות הון פרטיות המנהלות רכישות ממונפות (LBO) נחשבות לרוב כאמני השתלטות כאלה.
ניתן לראות אמני השתלטות כמו חברות אקוויטי פרטיות כמי שמייצרים יעילות בשוק על ידי סיבוב של חברות נאבקות או שיפור הערך שלהן. עם זאת, מבקרים הביעו דאגה מהפיטורים שנוצרו בעקבות ארגון מחדש של תאגידים וחוסר דאגה ממה שהחברה עושה או מייצרת בפועל - החלטות ההשתלטות מופחתות לחלוטין לניתוח מספרים ונתונים.
פורץ אמן השתלטות
אמני ההשתלטות עוסקים ברכישת חברות לא מוערכות או בחברות נאבקות עם סימני הבטחה אם רק הצוות הנכון היה בראש ההגה. המטרה היא לתקן את החברה השבורה או לחשוף את ערכה האמיתי ואז למכור אותם לרוכש או לציבור באמצעות הצעה ציבורית ראשונית (IPO), בפרק זמן קצר יחסית.
אמני השתלטות נקראים לעיתים גם שודדי חברות. בון ט. פיקנס מפיאסקו ההשתלטות על ג'טי שמן עולה בראש. לעיתים קרובות, הסיבה להשתלטות היא הסרת ניהול מעובד שלדעת הפונה התאגידי אינו כשיר. לדוגמא, בשנות השמונים של המאה הקודמת, קרל איקאהן (אמן השתלטות ידוע) השיק את ההשתלטות על חברת טרנס וורלד איירליינס (TWA) והפך את החברה מחברה לא רווחית לחברה רווחית בתוך כמה שנים קצרות. הוא לקח את החברה מהפסד של 193 מיליון דולר בשנת 1985 לרווח של 106 מיליון דולר בשנת 1987, ו -250 מיליון דולר בשנה שלאחר מכן. עם זאת, זה היה קצר מועד, שכן טראנס וורלד איירליינס רשמה הפסד של 298 מיליון דולר בשנת 1989 ובסופו של דבר החברה התקפלה.
לפעמים דירקטוריון או בעלי מניות של יעד השתלטות אינם מעוניינים להיקנות ולארגון מחדש. אם אמני ההשתלטות ממשיכים להתנגד, זה נקרא השתלטות עוינת. חברות פיתחו מספר אסטרטגיות כדי לנסות ולסכל את מאמצי אמני ההשתלטות ופודעי התאגיד. אלה כוללים תכניות זכויות בעלי מניות (כדורי רעל), הצבעה ברוב-על, דירקטוריונים מורכבים, רכישת מניות מהמחליף במחיר פרמיה (greenmail), העלאות דרמטיות של סכום החוב במאזן החברה ומיזוגים אסטרטגיים. עם "אביר לבן."
