תשואה על הנכסים - הגדרת roa

תוכן העניינים

• מהו החזר על נכסים - החזר ROA?
• היסודות של החזר נכסים - ROA
• החשיבות של ROA
• דוגמה להחזר נכסים - החזר ROA
• ROA לעומת החזר ההון - ROE
• מגבלות החזר הנכסים - החזר ROA

מהו החזר על נכסים - החזר ROA?

החזר הנכסים (ROA) הוא אינדיקטור לחברה הרווחית של החברה יחסית לסך הנכסים שלה. ROA נותן למנהל, למשקיע או לאנליסט רעיון כיצד הנהלת החברה יעילה להשתמש בנכסים שלה כדי לייצר רווחים. התשואה על הנכסים מוצגת כאחוז.

Takeaways מפתח

• תשואה על נכסים (ROA) היא אינדיקטור לאופן טוב של חברה שמנצלת את נכסיה, על ידי קביעת מידת הרווחיות של החברה ביחס לסך הנכסים שלה.ROA משמש בצורה הטובה ביותר כאשר משווים בין חברות דומות או משווים חברה לביצועיה הקודמים.ROA לוקח בחשבון חוב של חברה, שלא כמו מדדים אחרים, כמו החזר על ההון (ROE).

היסודות של החזר נכסים - ROA

עסקים (לפחות אלה ששורדים) עוסקים בסופו של דבר ביעילות: סחיטת המרב מהמשאבים המוגבלים. השוואת רווחים להכנסות היא מדד תפעולי שימושי, אך השוואה בין המשאבים שחברה השתמשה בכדי להרוויח אותם מקטינה עד לכדאיות קיומה של אותה חברה. התשואה על הנכסים (ROA) היא הפשוטה ביותר מבין אמצעי התנגדות עסקיים כאלה.

החזר ה- ROA מחושב על ידי חלוקת הרווח הנקי של החברה בסך כל הנכסים. כנוסחה, זה יבוא לידי ביטוי כ:

Deen $רהturnonאssהts=\frac{נהt\mathrm{אני}nגoMה}{טotאlאssהts}$ תשואה על נכסים = סך כל הכנסות נכסים

החזר ROA גבוה יותר מצביע על יעילות נכס גבוהה יותר.

לדוגמה, העמידו פנים שהספרטני סאם ופנסי פראן מתחילים שניהם דוכני נקניקיות. סאם מוציא 1, 500 דולר על עגלת מתכת חשופה בעצמות, ואילו פראן מוציא 15, 000 $ על יחידת זומבים עם אפוקליפסה, עם תחפושת. נניח שאלו היו הנכסים היחידים שכל אחד מהם פרוס. אם במשך פרק זמן מסוים נתון היה סאם הרוויח 150 דולר ופרן היה מרוויח 1, 200 דולר, לפרן היה העסק בעל ערך רב יותר, אך לסם יהיה היעיל יותר. על פי הנוסחה שלעיל, אנו רואים שההחזר על ההשקעה הפשוט של סאם הוא $ 150 / $ 1, 500 = 10%, ואילו ה- ROA הפשוט של פראן הוא 1, 200 / $ 15, 000 = 8%.

החזר נכסים (ROA)

חשיבות ההחזר על הנכסים - החזר ROA

החזר הנכסים (ROA), במונחים בסיסיים, אומר לך אילו רווחים נוצרו מהון מושקע (נכסים). החזר ה- ROA לחברות ציבוריות יכול להשתנות באופן משמעותי ויהיה תלוי מאוד בענף. זו הסיבה שכאשר משתמשים ב- ROA כאמצעי השוואתי, עדיף להשוות אותו לעומת מספרי ROA קודמים של חברה או מול ROA של חברה דומה.

נתון ה- ROA נותן למשקיעים מושג עד כמה יעילה החברה בהמרת הכסף שהיא משקיעה לרווח נקי. ככל שמספר ה- ROA גבוה יותר, כך ייטב, מכיוון שהחברה מרוויחה יותר כסף בפחות השקעה.

זכור כי סך הנכסים הוא גם סכום סך ההתחייבויות וההון העצמי שלו. שני סוגי המימון הללו משמשים למימון פעילות החברה. מכיוון שנכסי חברה ממומנים על ידי חוב או הון עצמי, ישנם אנליסטים ומשקיעים שמתעלמים מעלות רכישת הנכס על ידי הוספת הוצאות ריבית בנוסחה של ROA.

במילים אחרות, ההשפעה של לקיחת יותר חובות נשללת על ידי הוספה של עלות ההשאלה לרווח הנקי ושימוש בנכסים הממוצעים בתקופה נתונה כמכנה. הוספת ריבית מתווספת מכיוון שסכום הרווח הנקי בדוח רווח והפסד אינו כולל הוצאות ריבית.

דוגמה לשימוש בתמורה לנכסים - ROA

החזר ROA שימושי ביותר להשוואה בין חברות באותו ענף, שכן תעשיות שונות משתמשות בנכסים בצורה שונה. לדוגמא, החזר ה- ROA עבור חברות מוכווני שירותים, כמו בנקים, יהיה גבוה משמעותית מההחזר על ההשקעה עבור חברות עתירות הון, כמו חברות בנייה או שירותי שירות.

בוא נעריך את התשואה על הנכסים (ROA) עבור שלוש חברות בענף הקמעונאות:

• של דילארד (DDS) של מייסי (מ) קוהל (KSS)

הנתונים בטבלה מיועדים לשנים עשר החודשים האחרונים החל מה -13 בפברואר 2019.

החברה	הכנסה נטו	סך נכסים	ROA
של מייסי	1.7 מיליארד דולר	20.4 מיליארד דולר	8.3%
של קוהל	996 מיליון דולר	14.1 מיליארד דולר	7.1%
של דילארד	243 מיליון דולר	3.9 מיליארד דולר	6.2%