מהו החזר השקעה (ROI)?
החזר השקעה (ROI) הוא מדד ביצועים המשמש להערכת היעילות של השקעה או להשוואה בין היעילות של מספר השקעות שונות. החזר ה- ROI מנסה למדוד ישירות את סכום ההחזר על השקעה מסוימת, ביחס לעלות ההשקעה. לחישוב החזר ה- ROI ההטבה (או ההחזר) של השקעה מחולקת בעלות ההשקעה. התוצאה באה לידי ביטוי כאחוז או יחס.
כיצד לחשב את ההחזר על ההשקעה
נוסחת ההחזר על ההשקעה היא כדלקמן:
Deen ROI = עלות השקעה ערך שוטף של השקעה - עלות השקעה
"ערך נוכחי של השקעה" מתייחס לתמורה המתקבלת ממכירת השקעת ריבית. מכיוון שההחזר על ההשקעה נמדד כאחוז, ניתן להשוות אותו בקלות לתשואות מהשקעות אחרות, מה שמאפשר למדוד מגוון סוגים של השקעות כנגד זה לזה.
כיצד לחשב החזר השקעה (ROI)
הבנת החזר ההשקעה (ROI)
החזר ה- ROI הוא מדד פופולרי בגלל הרבגוניות והפשטות שלו. בעיקרו של דבר, ROI יכול לשמש כמדד מחודש לרווחיות ההשקעה. זה יכול להיות ההחזר על ההשקעה על השקעה במניות, החזר ה- ROI שחברה מצפה להרחיב מפעל או החזר ה- ROI שנוצר בעסקת נדל"ן. החישוב עצמו אינו מסובך מדי, וקל יחסית לפרש אותו עבור מגוון היישומים הרחב שלו. אם החזר ה- ROI של השקעה הוא חיובי נטו, כנראה שזה כדאי. אך אם קיימות הזדמנויות אחרות עם החזר ROI גבוה יותר, אותות אלה יכולים לעזור למשקיעים לחסל או לבחור באופציות הטובות ביותר. כמו כן, על המשקיעים להימנע מהחזר ה- ROI השלילי, שמשמעותו הפסד נטו.
לדוגמה, נניח שג'ו השקיע אלף דולר בסליז פיצה קורפ בשנת 2017 ומכר את מניות המניות שלו בסך הכל 1, 200 דולר שנה לאחר מכן. כדי לחשב את ההחזר על השקעתו, הוא יחלק את הרווחים שלו (1, 200 - $ 1, 000 = 200 $) בעלות ההשקעה (1, 000 $) תמורת החזר ROI של 200 $ / 1, 000 $, או 20 אחוז.
בעזרת מידע זה, הוא יכול היה להשוות את השקעתו בפיצה סלייס עם הפרויקטים האחרים שלו. נניח שג'ו גם השקיע 2, 000 דולר ב- Big-Sale Stores Inc. בשנת 2014 ומכר את מניותיו בסכום כולל של 2, 800 דולר בשנת 2017. ההחזר על ההשקעה על אחזקותיו של ג'ו בביג-סייל יהיה 800 $ / 2, 000 $, או 40 אחוז. (ראה בהמשך מגבלות החזר ה- ROI בנושאים פוטנציאליים הנובעים ממסגרות זמן מנוגדות.)
מגבלות החזר ה- ROI
דוגמאות כמו זה של ג'ו (למעלה) חושפות מגבלות מסוימות של השימוש בהחזר ה- ROI, במיוחד בהשוואה בין השקעות. בעוד שההחזר על ההשקעה של ההשקעה השנייה של ג'ו היה כפול מזה של ההשקעה הראשונה שלו, הזמן שבין הרכישה והמכירה של ג'ו היה שנה להשקעה הראשונה שלו ושלוש שנים עבור השנייה שלו.
ג'ו יכול להתאים את החזר ה- ROI של ההשקעה הרב-שנתית שלו בהתאם. מכיוון שההחזר על ההשקעה הכולל שלו היה 40 אחוז, כדי להשיג את ההחזר על ההשקעה הממוצע שלו הוא יכול היה לחלק 40 אחוזים ב -3 כדי להניב 13.33 אחוזים. עם התאמה זו נראה כי למרות שההשקעה השנייה של ג'ו הרוויחה לו יותר רווח, ההשקעה הראשונה שלו הייתה למעשה הבחירה היעילה יותר.
ניתן להשתמש בהחזר ה- ROI בשילוב עם שיעור ההחזר, אשר לוקח בחשבון את מסגרת הזמן של הפרויקט. ניתן להשתמש גם בערך הנוכחי הנקי (NPV), שמסביר את ההבדלים בערך הכסף לאורך זמן בגלל אינפלציה. היישום של NPV בעת חישוב שיעור התשואה נקרא לעתים קרובות שיעור התשואה הריאלי.
התפתחויות בהחזר ה- ROI
לאחרונה, משקיעים ועסקים מסוימים התעניינו בפיתוח של צורה חדשה של מדד ה- ROI, המכונה "תשואה חברתית על השקעה", או SROI. SROI פותח בתחילה בתחילת שנות האלפיים ולוקח בחשבון את ההשפעות הרחבות יותר של פרויקטים המשתמשים בערך חוץ-פיננסי (כלומר, מדדים חברתיים וסביבתיים שלא באים לידי ביטוי כיום בחשבונות פיננסיים קונבנציונליים. SROI עוזר להבין את הצעת הערך של ESG מסוים (סביבה) קריטריונים חברתיים וממשליים המשמשים בפרקטיקות השקעה אחראיות חברתיות (SRI). לדוגמה, חברה עשויה להתחייב למחזר מים במפעליה ולהחליף את התאורה בכל נורות LED. להתחייבויות אלה יש עלות מיידית העלולה להשפיע לרעה על החזר ה- ROI המסורתי - עם זאת, התועלת הנקי לחברה ולסביבה עשויה להוביל ל- SROI חיובי
ישנם עוד כמה טעמים חדשים של ROI שפותחו למטרות מסוימות. נתונים סטטיסטיים על החזר ה- ROI של מדיה חברתית מצביעים על היעילות של קמפיינים במדיה חברתית - למשל כמה קליקים או סימוני 'אהבתי' נוצרים עבור יחידת מאמץ. באופן דומה, החזר ה- ROI של נתונים סטטיסטיים מנסה לזהות את התשואה המיוחסת לקמפיינים פרסומיים או שיווקיים. מה שמכונה ROI למידה מתייחס לכמות המידע שנלמד ונשמר כתשואה לחינוך או להכשרת מיומנויות. ככל שהעולם מתקדם והכלכלה משתנה, כמה צורות נישה אחרות של החזר ה- ROI בטח יפותחו בעתיד. (לקריאה קשורה ראו "כיצד לחשב את ההחזר על ההשקעה על נכס להשכרה")
