סחר בנפט גולמי מציע הזדמנויות מצוינות להרוויח כמעט בכל תנאי השוק בגלל מעמדו הייחודי במערכות הכלכליות והפוליטיות בעולם. כמו כן, התנודתיות של מגזר האנרגיה עלתה בחדות בשנים האחרונות, מה שמבטיח מגמות חזקות שיכולות לייצר תשואות עקביות לעסקי נדנדה לטווח קצר ואסטרטגיות תזמון לטווח הארוך.
משתתפי השוק לרוב אינם מצליחים לנצל את מלוא תנודות הנפט הגולמי, בין אם משום שלא למדו את המאפיינים הייחודיים של השווקים הללו או משום שהם אינם מודעים למלכודות החבויות שיכולות להכנס לרווחים. בנוסף, לא כל המכשירים הפיננסיים הממוקדים באנרגיה נוצרים באופן שווה, כאשר תת-קבוצה של ניירות ערך אלה עשויה להניב תוצאות חיוביות.
כיצד אוכל לקנות נפט כהשקעה?
להלן חמישה צעדים הדרושים בכדי להרוויח עקביות בשווקים סוערים אלה.
1. למד מה מזיז נפט גולמי
נפט גולמי עובר בתפיסות של היצע וביקוש, המושפעים מהתפוקה העולמית, כמו גם השגשוג הכלכלי העולמי. היצע יתר ומצומצם של ביקוש מעודדים סוחרים למכור שוקי נפט גולמי לקרקע נמוכה, בעוד הגידול בביקוש וירידה או ייצור שטוח מעודדים סוחרים להציע נפט גולמי לקרקע גבוהה יותר.
התכנסות הדוקה בין אלמנטים חיוביים יכולה לייצר מגמות חזקות, כמו גל הנפט הגולמי ל -145.81 דולר לחבית באפריל 2008, ואילו התכנסות הדוקה בין גורמים שליליים יכולה ליצור מגמות חזקות לא פחות, כמו התמוטטות אוגוסט 2015 ל 37.75 דולר לחבית. פעולת מחירים נוטה לבנות טווחי סחר צרים כאשר נפט גולמי מגיב לתנאים מעורבים, כאשר פעולה לצדדים נמשכת לעתים קרובות במשך שנים בכל פעם.
2. להבין את ההמונים
סוחרים ומגדרים מקצועיים חולשים על שוק החוזים העתידיים בתחום האנרגיה, כאשר שחקני התעשייה נוקטים בעמדות כדי לקזז את החשיפה הפיזית, בעוד שקרנות הגידור משערות על כיוון לטווח הארוך והקצר. סוחרים ומשקיעים קמעונאיים מפעילים כאן פחות השפעה מאשר בשווקים רגשיים יותר, כמו מתכות יקרות או מניות צמיחת בטא גבוהות.
ההשפעה של הקמעונאות עולה כאשר מגמות הנפט הגולמי חדות ומושכות הון מצד שחקנים קטנים שנמשכים לשווקים אלה על ידי כותרות בראש העמוד וראשים מדברים על שולחן. הגלים הבאים של תאוות הבצע והפחד יכולים להעצים את תנופת המגמה הבסיסית, ולתרום לשיאים היסטוריים וקריסות המדפיסים נפח גבוה במיוחד. (לקריאה קשורה ראו: שווקים פיננסיים: כאשר הפחד והבצע משתלטים .)
3. בחר בין ברנט לשמן גולמי WTI
נפט גולמי נסחר בשני שווקים ראשוניים, מערב טקסס גולמי ביניים וברנט גולמי. מקורו של WTI באגן הפרמיאן בארה"ב ובמקורות מקומיים אחרים בעוד ברנט מגיע ביותר מתריסר שדות בצפון האוקיאנוס האטלנטי. זנים אלה מכילים תכולת גופרית שונה וכובד ה- API, עם רמות WTI נמוכות יותר המכונות בדרך כלל שמן גולמי מתוק קל. ברנט הפכה בשנים האחרונות אינדיקטור טוב יותר לתמחור העולמי, אם כי WTI בשנת 2017 נסחרה באופן כבד יותר בשווקים העתידיים העולמיים (אחרי שנתיים של הנהגת נפח ברנט).
התמחור בין ציונים אלה נשאר ברצועה צרה במשך שנים, אך זה הסתיים בשנת 2010 כששני השווקים התבדלו בחדות בגלל היצע המשתנה במהירות לעומת סביבת הביקוש. עליית ייצור הנפט האמריקנית, המונעת על ידי טכנולוגית פצלי שקע ומנתקים, הגבירה את תפוקת ה- WTI במקביל לקידוח ברנט עבר ירידה מהירה.
החוק האמריקני שראשיתו במברג הנפט הערבי בשנות השבעים החמיר את החלוקה הזו, ואוסרת על חברות נפט מקומיות למכור את המלאי שלהן בשווקים בחו"ל. חוקים אלה עשויים להשתנות בשנים הקרובות, אולי מצמצמים את ההתפשטות בין WTI לברנט, אך גורמי אספקה אחרים עשויים להתערב ולשמור על הסטייה במקומה.
רבים מחוזי החוזים העתידיים ב- New York Mercantile Exchange (NYMEX) של קבוצת CME עוקבים אחר מדד ה- WTI, כאשר הסימן "CL" מושך נפח יומי משמעותי. רוב סוחרי העתיד יכולים להתמקד אך ורק בחוזה זה ונגזרותיו הרבות. קרנות הנסחרות בבורסה (ETF) ושטרות הנסחרות בבורסה (ETN) מציעות גישה להון לנפט גולמי, אך הבנייה המתמטית שלהם מייצרת מגבלות משמעותיות כתוצאה מקונטנגו ופיגור.
4. קרא את התרשים לטווח הארוך
הנפט הגולמי של ה- WTI עלה לאחר מלחמת העולם השנייה, הגיע לשיאו בשנות העשרים העליונות של דולר ונכנס ללהקה צרה עד שהאמברגו בשנות השבעים עורר עצרת פרבולית ל -120 דולר. זה הגיע לשיאו בסוף העשור והחל בירידה נפתלת, ונפלה אל בני הנוער לקראת המילניום החדש. נפט גולמי נכנס למגמה חדשה וחזקה בשנת 1999, והגיע לשיא של כל הזמנים במחיר של 157.73 דולר ביוני 2008. לאחר מכן הוא צנח לטווח מסחר מאסיבי בין רמה זו ל 20- הדולר העליונים, והתיישב סביב 55 $ בסוף 2017.
5. בחרו את מקום האירוע שלכם
חוזה העתיד על חוזים עתידיים על נפט מתוק נפט גולמי NYMEX נסחר ביותר מ -10 מיליון חוזים בחודש ומציע נזילות מעולה. עם זאת, יש לה סיכון גבוה יחסית בגלל יחידת החוזה של 1, 000 חביות ו -0.01 לחבית תנודות מחיר מינימליות. ישנם עשרות מוצרים אחרים מבוססי אנרגיה המוצעים באמצעות NYMEX, כאשר הרוב המכריע מושך ספקולנטים מקצועיים אך מעטים הם סוחרים פרטיים או משקיעים.
קרן הנפט האמריקאית מציעה את הדרך הפופולרית ביותר לשחק נפט גולמי באמצעות מניות, ומציגה נפח יומי ממוצע העולה על 20 מיליון מניות. אבטחה זו עוקבת אחר עתיד WTI אך חשוף לקונטנגו, עקב פערים בין החודש הקדמי לחוזים מתוארכים יותר שמצמצמים את גודל הרחבות המחירים. מכשיר ה- iPath S&P Goldman Sachs Crude Oil Trust ETN מציג אלטרנטיבה, עם נפח יומי ממוצע העולה על שלושה מיליון מניות, אך חשוף גם להשפעות דוחות רווח דומות.
חברות נפט וקרנות מגזר מציעות חשיפה מגוונת בתעשייה, כאשר פעילויות ייצור, חיפושי ושירותי נפט מציגות מגמות והזדמנויות שונות. בעוד שרוב החברות עוקבות אחר מגמות נפט גולמי כלליות, הן יכולות להתנועע בחדות למשך תקופות ארוכות. נדנדות נגדיות אלה מתרחשות לעיתים קרובות כאשר שוקי המניות נוטים בחדות, כאשר עצרות או מכירת מכירות מעוררות מתאם בין חוצות השוק המקדם את התנהגות המנעול בין מגזרים שונים.
כמה מהקרנות הגדולות של חברות הנפט האמריקאיות והנפח היומי הממוצע הן:
- מגזר בחר אנרגיה של SPDR תעודת סל: 13, 690, 722SPDR S&P חיפוש וייצור נפט וגז תעודת סל: 19, 568, 643 ווקטורי וואנק שירותי נפט תעודת סל: 7, 312, 246i מניות תעודת סל אנרגיה אמריקאית: 598, 835 תעודת סל אנרגיה חילוץ: 349, 808
מטבעות העתודה מציעים דרך מצוינת לקחת חשיפה לנפט גולמי לטווח הארוך, כאשר כלכלות של מדינות רבות ממונפות מקרוב למשאבי האנרגיה שלהן. חליפין של דולר אמריקאי עם פזו קולומביאני ומקסיקני, תחת מתקתקים USD / COP ו- USD / MXN, עוקבים אחר נפט גולמי במשך שנים, ומציעים לספקולנטים גישה נוזלית מאוד ובגודל בקנה מידה למגמות וירידות. עמדות נפט גולמיות דוביות מצריכות רכישת צלבים אלה בעוד שעמדות שורית דורשות מכירתן קצרה.
בשורה התחתונה
סחר בשוקי נפט גולמי ואנרגיה דורש מערכי מיומנות יוצאי דופן לבניית רווחים עקביים. שחקני שוק המחפשים לסחור בחוזים עתידיים על נפט גולמי ונגזרותיו הרבות צריכים ללמוד מה מניע את הסחורה, את אופי הקהל הרווח, את היסטוריית המחירים לטווח הארוך ואת השונות הפיזיות בין ציונים שונים.
(לקריאה קשורה ראו: מבוא למסחר בחוזים עתידיים בנפט .)
