מהו הערה הפוכה להמרה (RCN)
פתק להמרה הפוך (RCN) הוא מוצר פיננסי החולק מאפיינים עם אגרות חוב ומניות כאחד. השקעה נושאת קופון, היא מציעה תשלום בפדיון התלוי בביצועים של מניה בסיסית. מובנים כהשקעות בעלות תשואה גבוהה לטווח קצר, לרוב ה- RCN יש תקופות לפדיון של שלושה חודשים עד שנתיים.
שוברים למטה הערה להמרה הפוכה (RCN)
לשטרות להמרה הפוכה יש ערך נקוב שמתבגר כמניות או במזומן, לא משנה מה המנפיק יבחר, ושיעור קופון קבוע על בסיס אגרות חוב. לעיתים קרובות מציינים כי רכיבי RCN הם דרך המשקיעים לגוון את התיקים שלהם מבלי לקנות מניות וגם אג"ח. תקופת הפדיון הקצרה והפוטנציאל לפדיון בתשואה גבוהה מושכים את רוב המשקיעים המחפשים תגמולים מהירים יחסית. עם זאת, על המשקיעים לסבול את רמת הסיכון הכרוכה בכך.
התגמול הפוטנציאלי עשוי לבוא בעלות עצומה. לרוב ל- RCN עמלות עמלה גבוהות ונחשבים על ידי כמה מנהלי הכספים לנכסים מסוכנים ואף רעילים.
סיכונים ושיקולים של הערות הפוכות להמרה
הפתגם "היזהר מקונה" הוא משהו ששוקלים בעת השקעה ב- RCN. ההתקנה המסובכת שלהם יכולה להיות מבלבלת עבור המשקיע הממוצע, שאולי לא מעריך את הסיכונים הכרוכים במלואו. פיתוי של תשואות אטרקטיביות ובשלות מהירה עלולים להסיח את דעתם של המשקיעים ולגרום להם להתעלם מהאזהרות והמעצבים החשובים של RCNs.
אם המניה הקשורה ל- RCN שלך יורדת בערך כשמגיע תאריך הפדיון, הקרן שתקבל עשוי להיות נמוך מערך השטר. המשקיע יכול בסופו של דבר עם מלאי ששווה הרבה פחות מהצפוי. גם אם ימכרו את המניה במהירות, הם ייקחו הפסד, אולי גדול. לאורך הדרך, המשקיע שמחפש רווחים מהירים יחויב בעמלות רבות.
הרשות הרגולטורית לתעשייה הפיננסית (FINRA) פרסמה מספר התראות המפרטות את הסיכונים הכרוכים ב- RCN. לפחות אחת מאותן התראות התבקשה על ידי פעולות אכיפה של FINRA, כולל מקרה אחד בו הסוכנות אילצה חברת תיווך לשלם יותר מ 1.4 מיליון דולר קנסות והשבה בגין "כשלים פיקוחיים שהביאו למכירת גג נפתח לא מתאים".
ישנן גם השלכות מס שיש לקחת בחשבון, אשר כמו בהיבטים אחרים של RCNs, יכולות להיות מורכבות. בגלל אופן ההתקנה של שטרות להמרה הפוכה (RCN), הם כפופים לטיפול מס מיוחד. החזרות שאתה רואה מהשקעותיך ב- RCN יכולות להיות כפופות למס רווח הון והן למס הכנסה.
