תוכן העניינים
- מהי קרן נדל"ן?
- ביצועים היסטוריים
- יתרונות וחסרונות
- בשורה התחתונה
עבור משקיעים רבים המכוונים לניירות ערך, הנדל"ן מספק דרך אידיאלית לגוון את התיקים הכוללים שלהם (ואכן, הנדל"ן מורכב מאחת משתי סוגות נכסים בלבד שהשיגו את האינפלציה לאורך זמן). עם זאת, בעלי נכסים בודדים עומדים בפני אותו סיכון כמו בעלי מניות בודדות: אם שווי הנכס יורד, הם יכולים להפסיד בגדול.
למרבה המזל, יש למשקיעים שיטה חלופית להשתתף בשוק הנדל"ן באמצעות קרנות מגזר הנדל"ן. מאמר זה בוחן את הסיכונים והתגמולים הטמונים בקרנות נדל"ן, כמו גם חלק מהזוכים והמפסידים בקטגוריה זו.
Takeaways מפתח
- קרנות נדל"ן וקרנות השקעה בנדל"ן (REIT) משמשות להשקעה בענף הדיור או לגיוון תיק עבודות הכולל השקעות בנכסים. קרן נדל"ן היא סוג של קרן נאמנות שמתמקדת בעיקר בהשקעה בניירות ערך המוצעים על ידי ריאלי הנסחר בבורסה חברות נדל"ן כמו בוני, יזמים ובעלי נכסים. ריט הוא תאגיד, נאמנות או אגודה שמשקיעים ישירות בנדל"ן או משכנתא מניב ונסחרים כמו מניה.
מהי קרן נדל"ן?
קרן נדל"ן היא תיק מנוהל באופן מקצועי של אחזקות מגוונות. מרבית קרנות הנדל"ן משקיעות בנכסים להשכרה מסחרית או ארגונית, אם כי מדי פעם הן מתמודדות עם השקעות למגורים. קרן מסוג זה יכולה להשקיע בנכסים במישרין או בעקיפין באמצעות נאמני השקעות נדל"ן (REIT). בדומה לקרנות מניות, קרנות נדל"ן יכולות להשקיע באופן מקומי, בינלאומי או שניהם.
קרנות הנדל"ן מאפשרות למשקיעים קטנים להשתתף ברווחים של חברות נדל"ן מסחריות רחבות היקף, כמו פארקי משרדים ארגוניים וגורדי שחקים. הם מספקים גם את היתרונות הרגילים של קרנות נאמנות, כמו ניהול מקצועי וגיוון. מאפיין אחרון זה הוא המפתח עבור קרנות אלה, מכיוון שלרוב המשקיעים אין בסיס נכסים מספיק כדי להשתתף בנדל"ן מסחרי במובן ישיר כלשהו, בניגוד למניות, העשויות להירכש כמניות בודדות בעלות סבירה בהרבה.
הביצועים ההיסטוריים של קרנות הנדל"ן
בדרך כלל קרנות הנדל"ן עוקבות אחר כלכלת הזרם המרכזי מבחינת הביצועים; בתקופות של אינפלציה וצמיחה כלכלית, בדרך כלל הנדל"ן יציב תשואות חזקות, בעוד שהוא לרוב מתרוצץ בתקופות מיתון. מאז סוף שנות ה -60 ותחילת שנות ה -70, קרנות הנדל"ן הצליחו בהשוואה לשוק המניות בתקופות מסוימות והביצועים שלה היו אחרים. תחום הנדל"ן עובר תקופות של התרחבות והתכווצות, ממש כמו כל ענפי המשק האחרים.
כמו בכל קרנות המגזר האחרות, קרנות הנדל"ן נוטות להיות תנודתיות יותר מקרנות צמיחה מבוססות רחבה יותר או קרנות הכנסה. בדרך כלל המשקיעים יכולים לצפות להיפגע קשה בקרנות אלה כששוק הנדל"ן קורס, כפי שהיה בתערובת הסאב פריים של 2008 שהפעילה את המיתון הגדול. בהחלט נדרשת תצוגה ארוכת טווח.
קרנות נדל"ן: היתרונות והחסרונות
למרות שקרנות הנדל"ן הן בדרך כלל מכוונות צמיחה או הכנסה, משקיעים בדרך כלל יכולים לקבל גם הכנסות דיבידנד וגם רווחי הון ממכירת נכסים מוערכים בתוך התיק. קרנות נדל"ן יכולות לדחות רווחי הון באמצעות כללים מיוחדים. קרנות שמשקיעות ב REIT יכולות ליהנות מיתרונות מס מסוימים. מסיבה זו, משקיעים בעלי מודעות למס עשויים להיות מופתעים לטובה כאשר הם מקבלים את חלוקת רווחי ההון השנתיים שלהם.
בעוד שהם מציעים הגנה רבה יותר מהחזקות בודדות, קרנות הנדל"ן עומדות בפני כמה סוגים של סיכון הטמונים במגזר השוק הזה. סיכון נזילות, סיכון שוק וסיכון ריבית הם רק חלק מהגורמים שיכולים להשפיע על הרווח או ההפסד המועבר למשקיע. נזילות וסיכון שוק נוטים להשפיע יותר על קרנות המכוונות יותר לצמיחה, מכיוון שמכירת נכסים מוערכים תלויה בביקוש בשוק. לעומת זאת, סיכון הריבית משפיע על סכום הכנסות הדיבידנד המשולם על ידי קרנות מוכוונות הכנסה.
בשורה התחתונה
שוק הנדל"ן מציע הזדמנויות למשקיעים צמיחים וגם להכנסות המחפשים תשואות לטווח הארוך מחוץ לשוק המניות. קרנות מגזר הנדל"ן מאפשרות למשקיע הקטן להשתתף במפעלים רחבי היקף שבדרך כלל יהיו רחוקים מהישג יד. על המשקיעים להבין את הסיכונים והתגמולים הספציפיים שמציגים קרנות מגזר הנדל"ן, אך אלה שמוכנים להישאר לאורך זמן רב קנו לאורך זמן תשואות מעולות והכנסות מדיבידנד תחרותיות.
