מהי אפשרות לסחר בבורסה?
אופציה הנסחרת בבורסה היא חוזה נגזר סטנדרטי, הנסחר בבורסה, שמתיישב דרך מסלקה ומובטח.
הבנת אפשרות לסחר בבורסה
אופציה הנסחרת בבורסה היא חוזה סטנדרטי לקנייה (באמצעות אופציית שיחה), או למכור (באמצעות אופציית מכר) כמות מוגדרת של מוצר פיננסי ספציפי, בתאריך שנקבע מראש לתאריך שנקבע מראש. מחיר שנקבע (מחיר השביתה).
חוזי אופציות הנסחרים בבורסה רשומים בבורסות כמו בורסת האופציות של שיקגו (CBOE). פיקוח על החילופים על ידי רגולטורים - כולל נציבות ניירות ערך (SEC) והנציבות למסחר בחוזים עתידיים (CFTC) - והם מובטחים על ידי מסלקות כמו OCC (Clearing Corporation).
Takeaways מפתח
- אופציה הנסחרת בבורסה היא חוזה נגזר סטנדרטי, הנסחר בבורסה, שמתיישב דרך מסלקה ומובטח. חוזי אופציות הנסחרים בבורסה רשומים בבורסות, כמו בורסת האופציות של שיקגו (CBOE), ומפקחת על ידי רגולטורים, כמו נציבות ניירות ערך (SEC). תכונה מרכזית באופציות הנסחרות בבורסה שמושכת משקיעים היא שהן מובטחות על ידי מסלקות, דוגמת תאגיד סליקת האופציות (OCC).
היתרונות של אופציות סחורות בבורסה
אופציות הנסחרות בבורסה, המכונות גם 'אופציות רשומות', מספקות יתרונות רבים המבדילים אותם מאופציות ללא מרשם. מכיוון שלאופציות הנסחרות בבורסה יש מחירי השביתה סטנדרטיים, מועדי תפוגה ומספקים (מספר המניות / חוזים של הנכס הבסיסי), הם מושכים אליהם מספר גדול יותר של סוחרים. אפשרויות OTC בדרך כלל כוללות הפרשות בהתאמה אישית.
עלייה בנפח זה מועילה לסוחרים בכך שהיא מספקת נזילות משופרת והוזלת העלויות. ככל שיש יותר סוחרים עבור חוזה אופציות ספציפי, כך קל יותר לקונים המעוניינים לזהות מוכרים מוכנים, וככל שהפיצול של הצעות המחיר יהיה נמוך יותר.
התקינה של אופציות הנסחרות בבורסה מאפשרת גם למסלקות להבטיח שרוכשי חוזי אופציות יוכלו לממש את האופציות שלהם - וכי מוכרי חוזי אופציות ימלאו את ההתחייבויות שהם מתחייבים בעת מכירת חוזי אופציות - מכיוון שהמסלקה יכולה להתאים לכל אחד ממספר של קונים חוזי אופציות עם אחד ממספר מוכרי חוזי האופציות. מסלקות יכולות לעשות זאת ביתר קלות מכיוון שתנאי החוזים כולם זהים, מה שהופך אותם להחלפה. תכונה זו משפרת מאוד את הערעור של אופציות הנסחרות בבורסה, מכיוון שהיא מקילה את הסיכון הכרוך בעסקה בסוגי ניירות ערך אלה.
החסרונות של אופציות הנסחרות בבורסה
לאופציות הנסחרות בבורסה יש חסרון אחד משמעותי בכך שמכיוון שהן סטנדרטיות, המשקיע אינו יכול להתאים אותן כך שיתאימו בדיוק לדרישותיו. בשונה מאופציות OTC - שאינן סטנדרטיות, אך מתקיימות במשא ומתן ישירות בין הקונה למוכר - לא ניתן להתאים אופציות לסחר בבורסה כך שתתאימו ליעדים הספציפיים של הקונה או המוכר. עם זאת, ברוב המקרים, הסוחרים ימצאו אופציות הנסחרות בבורסה מספקות מגוון רחב מספיק של מחירי שביתה ותאריכי תפוגה כדי לענות על צרכי המסחר שלהם.
