מהו סוחר נוכלים?
סוחר נוכל הוא סוחר שפועל בפזיזות ובלי תלות באחרים, לרוב לרעת המוסד שמעסיק את הסוחר ואולי לקוחות. סוחרים סוררים בדרך כלל משחקים עם השקעות בסיכון גבוה שיכולים לייצר הפסדים או רווחים עצומים. סוחרים סוררים, עם זאת, מתויגים רק ככאלה אם הם מפסידים. אם העסקאות שלהם רווחיות ביותר, אף אחד לא מכנה אותם "סוררים". יש סיכוי גבוה יותר שהם יקבלו בונוס ענק.
סוחרים סוררים הסבירו
בנקים פיתחו במהלך השנים מודלים מתוחכמים של Value-at-Risk (VaR) כדי לשלוט על סחר במכשירים - אילו שולחנות עבודה יכולים לסחור בהם, מתי הם יכולים לסחור בהם, וכמה בתקופה נתונה. בפרט, הגבול של סחר מוגדר ומעקב בקפידה, לא רק כדי להגן על הבנק אלא גם כדי לספק את הרגולטורים. הפקדים הפנימיים, לעומת זאת, אינם מאובטחים במים. סוחר נחוש יכול למצוא דרך לעקוף את המערכת ולנסות לקצור רווחים גדולים. לעתים קרובות הם נקלעים לעסקים רעים ואז נאלצים על ידי הרגולטורים להיחשף בפומבי - למבוכת הבנק. צריך לתהות כמה סוחרים סוררים בפחות זמן מפוטרים בשקט על ידי בנק מכיוון שהבנק לא רוצה את הפרסום השלילי שמגיע עם חדשות לפיה בקרות המסחר הפנימיות לא פותחו או יושמו כראוי.
דוגמאות לסוחרים סוררים
בין הסוחרים הבולטים הידועים לשמצה ביותר בשנים האחרונות הוא ניק ליסון, סוחר נגזרים לשעבר במשרד סינגפור בברינגס בנק הבריטי. בשנת 1995 ספג ליסון הפסדים כבדים באמצעות סחר בלתי מורשה של כמויות גדולות של חוזים עתידיים ואופציות של נייקי. ליסון תפס עמדות נגזרות גדולות על נייקי שמינוף את סכום הכסף העומד על כף המאזניים.
בשלב מסוים היו לליסון 20, 000 חוזים עתידיים בשווי של יותר משלושה מיליארד דולר על נייקי. נתח גדול מההפסדים הגיע מההאטה בניקיי לאחר שרעידת אדמה גדולה ביפן גרמה למכירה רחבה בניקי תוך שבוע. ההפסד הכולל לבנק ברינגס בן 233 שנים היה מעל מיליארד דולר ובסופו של דבר הוביל לפשיטת הרגל שלו. Leeson הואשם בהונאה ושירת מספר שנים בכלא בסינגפור.
הדוגמאות האחרונות יותר כוללות את ברונו איקסיל, "הלווייתן הלונדוני" שגייס הפסדים של 6.2 מיליארד דולר בשנת 2012 בג'יי.פי מורגן, וג'רום קרביאל, שהיה אחראי באופן חלקי או כולו להפסדים של יותר מ -7 מיליארד דולר בסוציאת ג'נרלה בשנת 2007. ג'יי.פי מורגן המנכ"ל, ג'יימה דימון, איט להבין את גודל ההפסדים של "הלווייתן הלונדוני", וכינה לראשונה את האירוע "סערה בתה." מאוחר יותר, למרבה השפלותו, הוא נאלץ להודות באמת על הסוחר הבולוש של הבנק שלו.
