מהו זיכוי להחלפה?
זיכוי כספי הוא תשלום ריבית של סוחר פורקס שמחזיק במשרה ארוכה על צמד מטבעות בין לילה. עמדת לילה היא כזו שאינה נסגרת באותו יום והיא עדיין פתוחה החל מהשעה 17:00 EST. עסקאות מטבע מתרחשות בזוגות, כאשר סוחר קונה מטבע אחד עם אחר. בשעה 17:00 חשבון הסוחר משלם או מרוויח ריבית על כל מיקום תלוי בריבית הבסיסית של שני המטבעות.
טעימות מפתח
- סוחר מטבע חוץ (FX) מקבל זיכוי גלגול כאשר הוא מחזיק בעמדה פתוחה בסחר מטבע בגלל ההפרש בשיעורי הריבית של שני המטבעות. ברוקרים מיישמים אוטומטית אשראי הפצה או חיובים בחשבונות הסוחרים. חלק מהמשקיעים מנצלים את ההיבט הזה של המסחר ב- FX ומנסים להגדיל את התשואות שלהם על ידי הרווחים בריבית עם נקודות זכות.
הבנת אשראי מעבר
סוחר מט"ח (מט"ח) מקבל זיכוי גלגול כאשר הוא מחזיק בעמדה פתוחה בסחר מטבע בגלל ההפרש בשיעורי הריבית של שני המטבעות. אם הריבית על צמד המטבעות המוחזקים בצד הארוך של הסחר גבוהה מהריבית במטבע הצד הקצר, הסוחר יקבל זיכוי כספי על בסיס ההפרש בשיעורי הריבית הקשורים לצמד המטבעות.
בפורקס פירושו פירושו כי עמדה נמשכת בסוף יום המסחר מבלי להתפשר. העברות יכולות להיות זיכויים או חיובים לחשבונות הסוחר, תלוי באיזה צד של הסחר הם עורכים לילה.
רקע FX לזיכוי גלגול
עסקאות מט"ח (FX) כוללות הלוואת מטבע של מדינה אחת לרכישת מטבע של מדינה אחרת, בדרך כלל לפי הריבית שנקבעה על ידי הבנקים המרכזיים המנפיקים את המטבע. עבור עסקאות הנערכות בין לילה, מוכר המטבע חייב בריבית לקונה המטבע בעת הסדר המסחר.
עבור סוחרים, מרבית התפקידים מתגלגלים על בסיס יומי עד שהם נסגרים או מסתדרים. מכיוון ששווקי מט"ח נסחרים 24 שעות ביממה, חמישה ימים בשבוע, הם בחרו באופן שרירותי בשעה 17:00 EST להיות סגירת יום המסחר. לפיכך, כל סחר שנותר פתוח בין השעות 17: 00-17: 00 בערב כפוף לזיכוי או חיוב חוזר. שוק ה- FX מטפל בסופי שבוע על ידי הוספת שני יומיים נוספים של סכומי גלגול למסחר שנערך פתוח עד השעה 17:00 ביום רביעי. תוספות נוספות מתרחשות בדרך כלל שני ימי עסקים לפני חגים גדולים.
איך מתרחשות קרדיטים על גלגול
עסקאות בין שני מטבעות עם שיעורי ריבית שונים ושיעורי חליפין יציבים יחסית ידועים כנושאי סחורות, שנעשו בתקווה לקצור קרדיטים גלגוליים שעולים על הפסדים פוטנציאליים כתוצאה מתנודות בשערי חליפין. אם שיעורי הריבית זהים בשני המטבעות, אשראי ההחזר משני צידי המסחר יבוטל. עם זאת, במקרים בהם השיעורים שונים זה מזה, הסוחר ירוויח זיכוי או חיוב בסכום המסחר של צמד המטבעות.
- סוחרים המוכרים או בעלי מיקום קצר במטבע בריבית נמוכה יותר ישלמו למחזיק מטבע המיקום הארוך אם שערו היה גבוה יותר. האם ריבית הירידה במטבע הארוך תהיה פחותה מהמטבע הקצר, היה הסוחר חייב ההבדל בשיעורים לבעל המשרה הקצרה.
מתווכים מיישמים באופן אוטומטי זיכויים או חיובים על חשבונות סוחרים. חלק מהמשקיעים מנצלים את ההיבט הזה של המסחר ב- FX ומנסים להגדיל את התשואות שלהם על ידי הרווחים בריבית עם נקודות זכות.
דוגמא לזיכוי לגלישה
משקיע שמעוניין להרוויח כסף באמצעות אשראי גלגול יחפש צמד מטבעות בו הריבית על המטבע שמחזיק הסוחר גבוהה מהשיעור במטבע בקצה השני של הסחר.
לדוגמה, סוחר הרוכש סחר USD / JPY היה קונה דולר אמריקאי (USD) ומוכר ין יפני (JPY). אם הריבית של הדולר האמריקאי הייתה 2 אחוזים והריבית של הין הייתה 0.5 אחוז, הסוחר היה מקבל ריבית בכל יום שווה לשיעור של 1.5 אחוז שנתי.
