דוחות נתונים כלכליים חיוניים לסוחר מט"ח (מט"ח). אינדיקטורים כלכליים חשובים אלה מייצרים תנודתיות, והרבה ספקולציות עוטפות אותם תמיד, והתוצר המקומי הגולמי של ארה"ב (תוצר) הוא דו"ח כזה. לא רק שסוחרי מט"ח (FX) ממשיכים לעקוב אחר פיסת מידע כלכלית חשובה זו, הם משתמשים בהם כדי לבסס עמדה חדשה או לתמוך בנתון הנוכחי.
מה נכנס לדוח התמ"ג
תוצר מקומי גולמי הוא פשוט שווי השוק הכולל של כל המוצרים והשירותים המיוצרים במדינה מסוימת. במקרה של ארצות הברית, ניתן לחלק את הסכום הזה לארבע קטגוריות עיקריות: צריכה, השקעה, הוצאות ממשלתיות (או הוצאות) ויצוא נטו.
- צריכה: הוצאות צריכה סופיות של משקי בית. אלה יכולים לכלול דברים כמו אוכל, שכירות, דלק והוצאות אישיות אחרות. השקעה: הוצאות עסקיות על מפעלים וציוד חדשים, כמו גם השקעה של משק בית ברכוש. הוצאות והשקעות ממשלתיות: סך כל ההוצאות הממשלתיות, כולל שכר עובדים ציבוריים והטבות הגנה או תוכנית חברתית. יצוא נטו: סך כל היצוא הסופי בניכוי סך היבוא. מספר יצוא נטו גבוה יותר הוא פרודוקטיבי יותר לכלכלה.
סכום המספרים הללו הוא סך התוצר המקומי הגולמי של ארצות הברית, אותו ניתן להשוות לביצועים של שנה אחרת על מנת להפיק אחוז מצמיחת התוצר או התכווצות בתקופה מסוימת.
ביצוע ההשוואה
ניתן לפרסם נתוני תוצר מקומי גולמי על בסיס חודשי או רבעוני. עבור ארצות הברית, הלשכה לניתוח כלכלי (BEA), סניף של מחלקת המסחר בארה"ב, משחררת נתונים מקומיים רבעוניים סופיים - יחד עם נתונים מתקדמים או ראשוניים נוספים לקראת סוף כל חודש. ניתן לפרסם דוח זה גם בתנאים אמיתיים או נומינליים, כאשר הקודם מותאם להשפעות האינפלציה. BEA גם משחרר את מדד מחירי התוצר ששימש בתחרות גם עם מדד המחירים לצרכן (מדד המחירים לצרכן) וגם עם מכפל הוצאות הצריכה האישית כמדד של אינפלציה צרכנית.
סחר בשווקי מט"ח
כמו כל נתון כלכלי אחר חשוב, דוח התוצר המקומי הגולמי מכיל משקל רב לסוחרי מטבעות. זה משמש כעדות לצמיחה בכלכלה יצרנית תוך איתות על התכווצות בכלכלה. כתוצאה מכך, סוחרי מטבעות יטו לחפש שיעורים גבוהים יותר של תוצר או צמיחה מתוך אמונה כי שיעורי הריבית ילכו באותו כיוון. אם כלכלה חווה צמיחה טובה, היתרונות יזללו לצרכן - יגדילו את הסבירות להוצאות ולהתרחבות. בתורו, הוצאות גבוהות יותר מביאות לעליית מחירים, אשר הבנקים המרכזיים מנסים לאלף באמצעות העלאות ריבית.
למרות שיש שלוש גרסאות - מתקדמות, ראשוניות וסופיות - הקשר בין השלוש הוא החשוב, ולא רק המהדורות הפרטניות. אנשי מקצוע מטבע ידגישו את הקריאה המתקדמת בעת סחר. עם זאת, הם לא יפטרו כל הבדל בכל מה שקשור להשוואה בין המתקדמים לקריאה המוקדמת והסופית.
לדוגמה, קריאה סופית של גידול של 1.5% בהשוואה לשחרור מתקדם קודם של 3.5% גרועה יותר בהשוואה להדפס דומה של 1.5% בקריאה מתקדמת וגם סופית. נתון צמיחה חיובי תמיד טוב למשק, אך לא כאשר נתון תוצר סופי יורד מתחת לקריאה המתקדמת.
מה המשקיעים יכולים לצפות
ישנן שלוש תגובות בסיסיות לפעולות מחיר אשר לסוחר או משקיע יכולים לצפות באופן סביר:
1. קריאת תוצר נמוכה מהצפוי תביא ככל הנראה למכירה של המטבע המקומי ביחס למטבעות אחרים. במקרה של ארה"ב, נתון תוצר נמוך יותר יאותת על התכווצות כלכלית ופוגע בסיכוי לעליית הריבית בארה"ב - הורדת הערך או האטרקטיביות של נכסים מבוססי דולר אמריקאי. בנוסף, ככל שההערכה מתחת לקריאת התוצר בפועל היא מההערכה, הירידה בדולר חדה יותר.
2. קריאה צפויה דורשת השוואה מעט יותר של משקיע ה- FX. כאן, המטפל או הסוחר ירצה להשוות את הקריאה הנוכחית לקריאה ברבעון הקודם - אולי אפילו את הקריאה של השנה הקודמת. בדרך זו ניתן לקבל הערכה טובה יותר של המצב. בהתחשב בגורם זה, תוכלו לצפות כי פעולת המחיר המתקבלת תנטה להיות מעורבת ככל שהשוק ממיין את הפרטים.
3. קריאה גבוהה מהצפוי תטה לחזק את המטבע הבסיסי לעומת מטבעות אחרים. לפיכך, נתון תוצר ארה"ב גבוה יותר יועיל לגיבוי גרידא, ויאפשר לייסוף מסוים בדולר האמריקני מול מטבעות נגדים; ככל שקריאת התוצר בפועל גבוהה יותר, כך נוחתת החלקה של הייסוף של הדולר.
לשים את הכל ביחד
אז בואו נסתכל במהירות על דוגמא אחרונה:
איור 1 - EUR / USD מגיב לשחרור התוצר בארה"ב ב -28 במרץ 2011
באיור 1 צמד צמד המטבעות EUR / USD נפל מהנתון הגדול של 1.4200 במהלך מספר המפגשים האחרונים (בצד הימני הקיצוני של התרשים) כדי ליצור תמיכה ממש מתחת ל -1, 4050 במסגרת הזמן של 60 דקות. שימו לב כיצד התייקר האירו בכ- 50 פיפס, מייד לאחר ה -28 במרץ, 2011 ששוחרר בשעה 8:30 בבוקר. באותה עת התגלה כי הכלכלה הגדולה בעולם צמחה בפחות ממה שצפוי. במקום לעלות בשיעור של 1.9%, ארה"ב צמחה בנתון מקדמה של 1.8% בלבד. זה היה גם פחות מ -3.1% לעומת הרבעון הקודם - האטה חזותית בצמיחה. כתוצאה מכך, סוחרים סייעו למכור דולר אמריקאי חלש יותר, ועזרו ליורו לסגת את הפסדיו ולעלות עוד יותר דרך מכשול ההתנגדות של 1.4200.
סוחר מטבעות המעוניין לנצל הזדמנות זו יכול בקלות למקם ערך רכישה בסמוך לרמת התמיכה - להוסיף צו עצירה צר יחסית של 30-40 פיפס לשם ניהול סיכונים.
בשורה התחתונה
דוח התוצר המקומי הגולמי (התוצר) בארה"ב הוא - וסביר להניח שהוא ימשיך להיות - פרסום חשוב שיש לקחת בחשבון בכל הנוגע לסחר בשוקי המט"ח. הסוחרים שיכולים להבין כיצד לפרש נתונים אלה ולהחיל את הרלוונטיות שלהם לסחר מסוים יהיו אלה שיוצאים בראש.
