ה- S&P 500 נמכר דרך השפל בפברואר לאחר החלטת הריבית הפדרלית רזרב של יום רביעי, והוא נסחר כעת ברמה הנמוכה ביותר מאז ספטמבר 2017. המכשיר מצטרף לראסל 2000 בשפל חדש 2018, בעוד ש- Nasdaq 100 עדיין נסחר סביב 200 נקודות מעל לשפל בפברואר. השילוב העוצמתי הזה צופה כי המדד הטכנולוגי-כבד ישחק בקפידה בשבועות הקרובים ויצטרף ליריביו.
המכירה מאשרת את התפלגות S&P 500 באוקטובר בממוצע נע של 200 יום אקספוננציאלי (EMA) לאחר בדיקה של חודשיים, ומאותת על שוק דובי טכני תוך קביעת השפל לירידות נמוכות עוד יותר ברבעון הראשון של 2019. על שחקני השוק להיות צפו במיקומם היחסי בין מדדים אלה בתקופה זו מכיוון שהתמוטטות של Nasdaq 100 תעביר את אנרגיית השוק מסטייה דובית להתכנסות דובית, לעיתים קרובות מבשר לשיא מכר הפכפך.
תרשים חודשי של SPY (2014 - 2018)
TradingView.com
SPDR S&P 500 תעודת סל (SPY) התקיימה מעל 210 $ בדצמבר 2014 ונחתכה לצדדים לפירוק באוגוסט 2015 שהקים תמיכה חדשה בסביבות 180 $. היא בחנה רמה זו ברבעון הראשון של 2016 והתגברה, וסיימה פריצה לאחר הבחירות בנובמבר. המדד הציג עליות מרשימות במהלך כל שנת 2017, ובסופו של דבר עמד על 287 דולר בינואר 2018. לאחר מכן המוכרים השתלטו, והניבו ירידה הפכפכה של שבועיים ל -252.92 דולר.
סדרה של שפל נמוך יותר ב- 200 יום ה- EMA בנתה תמיכה בשווי ה -250 דולר, לפני גל ראלי שהשלים את הסיבוב חזרה לשיא הקודם באוגוסט. הפריצה שלאחר מכן התקיימה רק בשבע נקודות מעל שיא ינואר, ופינה את מקומה לתנופת היפוך שלכדה חסידי מגמה רבים. הירידה התחזקה בסמוך ל -260 דולר באוקטובר וגילתה איחוד מלבני על פני הממוצע הממוצע, תוך שבירת התמיכה בטווח של חודשיים ועשרה חודשים.
המכירה שהחלה בספטמבר שברה ערוץ עולה של 10 חודשים ב- 14 בדצמבר, וביססה התנגדות חדשה בין 260 ל 263 $. המדד נחת על מגמת העל של.382 פיבונאצ'י של מגמת 2016 עד 2018 בפעמון הסגירה של יום רביעי, והעלה את הסיכויים לדוכן שורי סביב 250 $ (2, 500 בחוזה העתיד). קפיצה שמגיעה לתמיכה בערוצים שבורים עשויה להציע הזדמנות מכירה קצרה לשחקני שוק אגרסיביים הנוטלים חשיפה מעל 260 $.
משחק חוזר של ינואר 2016?
תרחיש אלטרנטיבי אך דובי באותה מידה יכול להתבטא בחודשים הקרובים. פעולת מחירים מאז הרבעון הרביעי של 2017 ציירה את קו המתאר של דפוס ראש בראש וכתפיים שחסר בכתף ימין. הסכם סחר או זרז חיובי דומה עשויים לייצר מספיק כוח קנייה כדי להגיע ל- EMA השבורה של 200 הימים, שיורד כעת מ- 273 דולר, ואילו היפוך שלאחר מכן ייפול לתוך מחשוף הראש והכתפיים, וישלים את החלק העליון לטווח הארוך.
עם זאת, מתנד הסטוכסטיקה החודשי עדיין לא הגיע לרמה הנמכרת במחזור דובי שהחל באוקטובר (ריבוע אפור). זה יכול לאותת על פעולת מחירים דובית היטב עד לרבעון הראשון של 2019, ולהוריד את הסיכויים לאפקט של חודש ינואר או לגל התאוששות מונע חדשותי. בתורו, השוק יכול היה להתנהג כמו בשבועות הראשונים של 2016, אז התחתית נפלה בירידה אנכית שנמשכה אל 20 בינואר.
על סוחרים לצפות ברמת הפורום של 50% בסך 235 דולר לשפל הנמוך שניתן לסחור בשבועות הקרובים. אזור המחירים הזה התיישר עם ה- EMA של 50 חודשים ו -200 שבועות, שהם רמות תמיכה עמוקות שסיימו סוף סוף את התיקון לשנת 2016. המדד לא נסחר מתחת לאותם ממוצעים נעים בשבע השנים האחרונות, כך שזה מסמן האחרון קו הגנה לשוורים חבוטים. מצד שני חשוב לזכור כי התפלגות דרגת תמיכה זו בשנת 2008 קדמה להתרסקות שוק מלאה בשלושה חודשים בלבד.
בשורה התחתונה
S&P 500 נמכר דרך השפל של פברואר 2018 וירד לשפל של 15 חודשים. זה משאיר את נאסד"ק 100 בתור הדומינו האחרון שעומד במגמת עלייה שהחלה בשנת 2016. פירוט אוהד של המדד הכבד-טק עלול להעלות את מדד תנודתיות השוק (VIX) לעבר 50 תוך התחלת אירוע מכירת אקלים.
