חובות לא מאובטחים לעומת מאובטחים: סקירה כללית
הלוואות ושיטות מימון אחרות העומדות לרשות הצרכנים נכללות בשתי קטגוריות עיקריות: חוב מובטח ולא מאובטח. ההבדל העיקרי בין השניים הוא נוכחות או היעדר בטחונות - כלומר גיבוי לחוב או משהו שייקח כביטחון מפני אי פירעון.
חוב לא מאובטח
לחובות שלא מובטחים אין גיבוי בטחונות: הוא אינו דורש שום ביטחון, כפי ששמו מרמז. אם הלווה מחליף את החוב מסוג זה, המלווה צריך ליזום תביעה לגביית החייב.
המלווים מנפיקים כספים בהלוואה לא מובטחת המבוססת אך ורק על הערך האשראי של הלווה ומבטיחים להחזיר זאת. לפיכך, בנקים גובים בדרך כלל ריבית גבוהה יותר על מה שמכונה הלוואות חתימה אלה. כמו כן, ציון האשראי ודרישות החוב להכנסה מחמירים בדרך כלל עבור הלוואות מסוג זה, והם מוגדרים רק ללווים האמינים ביותר.
מחוץ להלוואות מבנק, דוגמאות לחובות שאינם מאובטחים כוללות חשבונות רפואיים, חוזים מסוימים בתשלומי קמעונאות, כגון חברות כושר או שיזוף במועדון שיזוף, והיתרות העומדות בכרטיסי האשראי שלך. כשאתה רוכש פיסת פלסטיק, חברת כרטיסי האשראי מביאה לך למעשה אשראי ללא דרישות בטוחות. אך היא גובה ריביות רבות כדי להצדיק את הסיכון.
מכיוון שההשקעה של אחד מגובה רק באמינותו ובאשראיו של הגורם המנפיק, מכשיר חוב שאינו מאובטח כמו אג"ח נושא רמה גבוהה יותר של סיכון מאשר המקבילה המגובה בנכסים שלו. מכיוון שהסיכון למלווה מוגבר ביחס לסיכון של החוב המובטח, הריבית על החוב הלא מובטח נוטה להיות גבוהה יותר בהתאמה.
עם זאת, שיעור הריבית על מכשירי חוב שונים תלוי במידה רבה באמינות הגורם המנפיק. הלוואה לא מאובטחת ליחיד עשויה לשאת ריביות אסטרונומיות בגלל הסיכון הגבוה לברירת מחדל, בעוד שלשטרות האוצר שהונפקו על ידי הממשלה (סוג נפוץ אחר של מכשיר חוב לא מובטח) יש ריביות נמוכות בהרבה. למרות העובדה כי למשקיעים אין כל תביעה על נכסי ממשלה, לממשלה הכוח לטבוע דולרים נוספים או להעלות מיסים כדי לפרוע את התחייבויותיהם, מה שהופך את מכשיר החוב מסוג זה כמעט ללא סיכון.
מכשיר חוב שלא מובטח כמו אג"ח נושא סיכון גבוה יותר מאשר המקביל המגובה בנכסים.
חוב מאובטח
חובות מובטחים הם אלה שבהם הלווה, יחד עם הבטחה להחזר, מגדיר נכס כלשהו כבטוחה להלוואה. מכשיר חוב מובטח פשוט אומר שבמקרה של מחדל, המלווה יכול להשתמש בנכס להחזר הכספים שקידם את הלווה.
סוגים נפוצים של חובות מאובטחים הם משכנתאות והלוואות רכב, בהן הפריט שמומן הופך לבטחונות למימון. עם הלוואת רכב, אם הלווה לא מצליח לבצע תשלומים במועד, מנפיק ההלוואה רוכש בסופו של דבר בעלות על הרכב. כאשר אדם או עסק נוטלים משכנתא, הנכס המדובר משמש לגיבוי תנאי ההחזר; למעשה, מוסד המלווה שומר על הון עצמי (ריבית פיננסית) בנכס עד לפירעון המשכנתא במלואו. אם הלווה מחליף את התשלומים, המלווה יכול לתפוס את הנכס ולמכור אותו כדי להחזיר את הכספים המגיעים.
הסיכון לברירת מחדל בחוב מובטח, הנקרא סיכון הצד שכנגד למלווה, נוטה להיות נמוך יחסית מכיוון שללווה יש כל כך הרבה יותר הפסד בכך שהוא מזניח את התחייבותו הכספית. כך שמימון החוב המאובטח בדרך כלל קל יותר לרוב הצרכנים להשיג. מכיוון שהלוואה מסוג זה טומנת בחובה פחות סיכון עבור המלווה, הריביות בדרך כלל נמוכות יותר עבור הלוואה מאובטחת.
המלווים לרוב דורשים להחזיק או לבטח את הנכס תחת מפרט מסוים כדי לשמור על ערכו. לדוגמה, מלווה למשכנתא ביתית מחייב לעתים קרובות את הלווה להוציא ביטוח של בעל הבית. על ידי הגנה על הנכס, הפוליסה מבטיחה את שווי הנכס למלווה. מאותה סיבה, המלווה שמנפיק הלוואה לרכב דורש כיסוי ביטוחי מסוים, כך שבמקרה שהרכב מעורב בהתרסקות הבנק עדיין יכול להחלים את מירב יתרת ההלוואות, אם לא כולם.
- לחובות שלא מובטחים אין גיבוי בטחונות. חובות מובטחים הם אלה שבהם הלווה, יחד עם הבטחה להחזר, מציב נכס כבטוחה להלוואה. הסיכון של ברירת מחדל בחוב מובטח, המכונה סיכון הצד שכנגד למלווה, נוטה להיות נמוך יחסית.
