מהו חוב מאובטח
חוב מאובטח הוא חוב המגובה או מובטח בבטחונות כדי להפחית את הסיכון הכרוך בהלוואות, למשל משכנתא. אם הלווה מחליף את ההחזר, הבנק תופס את הבית, מוכר אותו ומשתמש בתמורה כדי להחזיר את החוב. נכסים המגבים חוב או מכשיר חוב נחשבים לביטחון, וזו הסיבה שחוב לא מובטח נחשב כהשקעה מסוכנת יותר מאשר חוב מובטח.
פריצת חוב מאובטח
ישנן שתי דרכים עיקריות שבהן חברה יכולה לגייס הון: חוב והון עצמי. הון הוא בעלות ומרמז על הבטחה לרווחים עתידיים, אך אם החברה תתקלקל, המשקיע עלול לאבד את הקרן שלה. משוכנע מהסיכויים להזדמנויות צמיחה טובות יותר, למשקיעים בהון העצמי יש את הגיבוי המרומז של החברה, אך אין תביעה אמיתית על נכסי החברה. אכן, בעלי המניות מקבלים שכר אחרון במקרה של פשיטת רגל. לעומת זאת, חוב מרמז על הבטחה להחזר ויש לו דרגת ותק גבוהה יותר במקרה של פשיטת רגל. כתוצאה מכך, בעלי החוב אינם מודאגים מהרווחים העתידיים כפי שהם נוגעים לערך הפירוק. בעולם החוב, יש סוג מסוים של ניירות ערך עם ותק גבוה יותר מאשר רכבי חוב לא מובטחים: רכבי חוב מאובטחים.
חוב מאובטח
ככלל, המלווים מודאגים יותר מערכם של נכסי החברה מאשר מאיכות הרווחים מכיוון שבמקרה של ירידת הכנסות החברה יכולה למכור נכסים. זהו דרך הפעולה הבלתי פורמלית כאשר חברות עומדות בפני פשיטת רגל; עם זאת, חלק מהחובות מגובים בחוזה על ידי נכסים ספציפיים. חוב זה מכונה חוב מאובטח. חוב מובטח הוא חוזה רשמי המגובה בנכסים הניתנים למכירה כבטוחה אם המשרד מחליף את ההלוואה. בשל פרופיל הסיכון הנמוך שלה, חוב מובטח מועדף בקרב חברות עם אשראי לקוי. חוב מאובטח מאפשר ללווה להעביר את המיקוד של המלווה לערך הפירוק של נכסים ולא לכושר האשראי של הלווה.
דוגמאות לחובות מאובטחים
הדוגמא הנפוצה ביותר להלוואת אבטחה היא משכנתא. דוגמאות נוספות כוללות את השירות הניתן על ידי בתי עבוט או קבלת לקוחות חייבים. משכירות נותנות ללווה הלוואה על בסיס שווי כל מה שהלווה מוכן למשכן. באופן זה, החוב המובטח עומד בבסיס המודל העסקי של בית עבוט. חברות רבות נוהגות גם לקבל מימון באמצעות מימון חשבונות חייבים. אם החברה אינה יכולה לבצע את התשלום, המלווה יכול להשתמש בקבלות לקוחות ושטרות חוב כדי להבטיח את ההחזר. דוגמאות נוספות כוללות הלוואות רכב וקווי אשראי ביתיים, המכונים גם HELOC.
