מכור לסגירה ודוגמאות

מה זה למכור כדי לסגור?

מכירת לסגירה היא צו סחר באופציות המשמש ליציאה מסחר בו הסוחר כבר מחזיק בחוזה האופציות ועליו למכור את החוזה כדי לסגור את המשרה. סוחרים "מוכרים לסגור" חוזים של אופציות טלפוניות שהם בבעלותם כאשר הם כבר לא רוצים להחזיק בעמדה שורית ארוכה בנכס הבסיס. הם "מוכרים לסגור" חוזי מכר אופציות שבבעלותם כאשר הם כבר לא רוצים להחזיק בעמדה דובית ארוכה בנכס הבסיסי.

הבנת מכירה לסגירה

מכירת לסגירה היא פשוט הפעולה של סגירת המשרה על ידי מכירת החוזה. במסחר באופציות נלקחות עמדות קצרות וגם ארוכות באמצעות חוזים שנרכשים. ברגע שחוזה נמצא בבעלות סוחר, ניתן לטפל בו רק בשלוש דרכים. האחת, האופציה היא מחוץ לכסף ופג תוקף חסר ערך. שנית, האופציה היא בכסף וניתן לממש אותה כדי לסחור בבסיס או להסתפק בהפרש. שלוש, ניתן למכור את האופציה לסגירת המשרה. ניתן לבצע הזמנה למכירה סגורה עם אפשרות בכסף, מתוך הכסף או אפילו בכסף.

Takeaways מפתח

• מכירת לסגירה פירושה פשוט לסגור את עמדת האופציות על ידי ביצוע הזמנה למכירת החוזה. סוחר יכול למכור כדי לסגור עבור רווח, הפסד או שווי שווה. אם אופציה היא מחוץ לכסף ותפקע חסר ערך, סוחר עדיין יכול לבחור למכור כדי לסגור כדי לסלק את המשרה.

דוגמה למכירה לסגירה

בואו נניח שסוחר הוא זמן רב באופציה הנסחרת בבורסה באמצעות קנייה לפתיחת הזמנה באופציה להתקשרות בחברה A. דמיין שבאותה עת, המניה מתומחרת ב 175.00 $. נניח גם כי שיחת השביתה בסך 170.00 דולר, עם תאריך תפוגה של 90 יום, נמכרה תמורת 7.50 דולר למניה. זה נותן לאופציה 5.00 $ לערך מהותי (175.00 $ מחיר מניה - 170.00 $ מחיר שביתה = 5.00 $ ערך מהותי) ו -2.50 $ לערך חיצוני (7.50 דולר פרמיה אופציונלית - 5.00 $ מחיר מהותי = 2.50 $ ערך חיצוני).

ככל שחולף הזמן והערך של חברה א 'מתנודד כלפי מעלה ומטה, גם שווי אפשרות השיחה הולך להשתנות. ככל שערך אופציית השיחה גבוה יותר, כך היא תהיה רווחית יותר. לעומת זאת, ככל שערך אופציית השיחה נמוך יותר, כך היא תהיה פחות רווחית. עם זאת, רווחים או הפסדים אלה יתממשו רק לאחר שהסוחר ייצא מהמשרה באמצעות מכירה למכירה כדי לסגור את ההזמנה. יש שלוש תוצאות אפשריות כאשר סוחר מוכר כדי לסגור אפשרות ארוכה.

תוצאה מס '1: למכור כדי לסגור לרווח

אם מחירו של הנכס הבסיסי עולה יותר מדי בכדי לקזז את ריקבון הזמן שהאופציה תחווה (ככל שהיא תתקרב לפקיעה), גם ערך האופציה להתקשרות יגדל. במקרה זה, סוחר יכול למכור כדי לסגור את אפשרות השיחה הארוכה לרווח.

נניח בתרחיש זה שחברה A עולה מ- 175.00 $ ל- 180.00 $ עם תפוגה, ומגדילה את ערך אפשרות השיחה מ- $ 7.50 ל- $ 10.00. אפשרות זו מורכבת כעת מ- $ 10.00 לערך מהותי ($ 180.00 מחיר מניה - $ 170.00 $ מחיר השבת = 10.00 $ ערך מהותי) ו- $ 0.00 ערך שווי חיצוני (לאופציות אין ערך אקסטריני בעת תפוגה). הסוחר יכול כעת למכור כדי לסגור את מיקום אופציית השיחה הארוכה ברווח של $ 2.50 (10.00 $ שווי נוכחי - $ 7.50 מחיר רכישה = $ 2.50 רווח).

תוצאה מס '2: למכור כדי לסגור בהפסקה אבן

אם מחיר הנכס הבסיסי עולה רק בכדי לקזז את ריקבון הזמן שהאופציה תחווה אז הערך של אופציית השיחה יישאר ללא שינוי. במקרה זה, סוחר יכול למכור כדי לסגור את אפשרות השיחה הארוכה בהפסקה.

נניח בתרחיש זה שחברה A עולה מ- 175.00 $ ל- 177.50 $ לפי פקיעת התוקף, ושומר על שווי אפשרות השיחה על $ 7.50. ערך זה מורכב מ- $ 7.50 בערך המהותי ($ 177.50 מחיר המניה - $ 170.00 $ מחיר השבת = 7.50 $ ערך מהותי) ו- 0.00 $ $ ערך חיצוני. הסוחר יכול כעת למכור כדי לסגור את מיקום אופציית השיחה הארוכה בהשוואה (7.50 $ שווי נוכחי - 7.50 $ מחיר רכישה = 0.00 $ רווח).

תוצאה מס '3: למכור כדי לסגור עבור אובדן

אם מחיר הנכס הבסיסי לא יעלה מספיק בכדי לקזז את ריקבון הזמן בו תחווה האופציה, אז ערך אופציית השיחה יירד. במקרה זה, סוחר יכול למכור כדי לסגור את אפשרות השיחה הארוכה בהפסד.

נניח בתרחיש זה שחברה A עולה רק מ- 175.00 $ ל- 176.00 $ עם תפוגה, ונפיל את ערך אופציית השיחה ל- $ 6.00. ערך זה מורכב מ- $ 6.00 בערך המהותי ($ 176.00 מחיר המניה - $ 170.00 $ מחיר השבת = 6.00 $ ערך מהותי) ו- $ 0.00 ערך שווי חיצוני. הסוחר יכול כעת למכור רק כדי לסגור את מיקום אופציית השיחה הארוכה בהפסד של $ 1.50 ($ 6.00 ערך נוכחי - $ 7.50 מחיר רכישה = $ 1.50 הפסד).