ישנם שני מסלולי קריירה שאפשר לנקוט בהם כאשר מחליטים להפוך למקצוען בהשקעות. ניתן להמשיך במסלול המסורתי של סחר או קנייה ומכירה של ניירות ערך (כמו מניות ואגרות חוב) על ידי בחינת מבחן המכונה סדרה 7. מבחן זה מנוהל על ידי הרשות הרגולטורית לתעשייה הפיננסית (FINRA) ונחשבת לאחת הקשות ביותר מבחנים שתוכלו לבצע כדי לקבל רישיון מקצועי.
סדרה 7 אמנם חשובה, אך היא אכן מגבילה אנשי מקצוע להציע רק סקטור צר של השקעות ללקוחותיהם. מסלול הקריירה השני, הידוע פחות, כולל בחינת העתיד הלאומי על סחורות, הידועה בכינויו מבחן סדרה 3. מבחן זה מאפשר לכל אחד בארה"ב יכולת להציע השקעות חלופיות בסחורות ובניירות עתיד.
רישיון ובחינה מסדרת 3
בחינת סדרה 3 היא המבחן הכולל הנדרש על ידי איגוד העתיד הלאומי (NFA) והנציבות למסחר בחוזים עתידיים (CFTC) על מנת להיחשב כמומחה בתחום הסחורות והעתיד. מתווכי מניות יכולים להחזיק רישיון מסדרה 7 וגם רישיון 3 בו זמנית, אך אם הם לא עושים זאת, הם נדרשים על פי החוק להפנות לקוח המעוניין בסחורות ובעתיד לנציג מורשה מסדרת 3. (למידע נוסף על בדיקות אלה, עיין ב"הצבת רישיונות למבחן. ")
מבחן סדרה 3 מנוהל בשני חלקים:
1. ידע בשוק
2. ידע רגולטורי
מכיוון שבחינה מסדרת 3 כל כך מכסה את צרכיהם של אנשים המשתמשים בכל הנוגע לסחורות וסחורות עתידיות, CFTC נותן לאלה העוברים רוחב רוחב באילו רכבי השקעה הם יכולים להציע ללקוח שלהם. זה מוביל רבים מתווכי סדרה 3 בעלי רישיון חדש להסתפק במבחן ולהפוך לאנשים קשורים (AP). זה לא חייב להיות המקרה. אפליקציה חדשה שהוטבעה לאחרונה יכולה לעבור לאחד משני מסלולים בקריירת הסחורות שלהם, בצורה של מנהל סניף או מתווך מציג.
ישנן מספר בחינות קשורות אחרות שניתן לבצע, המאפשרות אחריות מקצועית בדרגות שונות:
- הסדרה 30 (מבחן מנהל סניף) הסדרה 31 (מבחן קרנות מנוהלות עתיד) הסדרה 32 (בחינת עתיד מוגבלת)
מסלולי קריירה
מנהל סניף
על מנת להפוך למנהל סניף, על אישור AP לעבור את בחינת סדרה 30. הבדיקה כוללת 50 שאלות בלבד המודדות את הבנתך במגוון רחב של כללי NFA ו- CFTC בכל הקשור לשיווק, סוגיות רגולטוריות ודרישות הלקוח. לאחר השלמתך, יש לך את היכולת לפקח על אנשי AP אחרים תוך כדי תפעול יומיומי של סניף הסחורות שלך. על ידי בחינת המבחן להפוך למנהל סניף זמן קצר לאחר קבלת סדרה 3, יהיה לך את היתרון של מה שנלמד לאחרונה למדור הרגולטורי בסדרה 3, וזה יכול להקל על בחינת מנהל הסניף.
הכירו את הברוקר
הפיכה ל- IB אינה דורשת רישוי נוסף מעבר לעבור את הסדרה 3. כמנהל סניף, תוכל לפקח על אנשי AP במשרדיך, אך בניגוד למנהל סניף, אתה לוקח על עצמך את כל האחריות והתגמולים בקבלת ועבודה. עם לקוחות ישירות.
לא סתם כל אחד יכול להקים חנות כ- IB. הדרך היחידה שתוכלו להשיג את ייעוד ה- IB (או כל אחד מהיעדים האחרים המופיעים ברשימה) היא לעבור דרך ה- NFA. ה- NFA דורש שכר טרחה, דרישות הון מסוימות ודרישות דיווח תקופתיות עבור IBs, יועצי מסחר סחורות (CTA), מפעילי בריכות סחורות (CPOs) וסוחרי נציבות עתיד (FCMs).
- IBs "מובטחים"
מרבית הרשויות המקומיות שעושות את המעבר מלהיות פשוט מתווך סחורות והפכות לחברת תיווך מחליטות בדרך כלל להיות "מובטחות" על ידי FCM. בהסכמתו להיות ערב, FCM לא רק מטפל בכל כספי הלקוחות ופעולות המסחר, אלא הוא גם מאשר את ה- IB, ומפחית את הצורך של IB לדרישות הון כלשהן, ובמקביל להכניס את ה- IB ל מערכת יחסים בלעדית עם ה- FCM שמבטיחה זאת. אנשי IB "עצמאיים"
הדרך השנייה להקמת IB היא להפוך לעצמאי. אנשי IB IB עצמאיים עדיין סומכים על FCMs שיטפלו בפעולות המסחר שלהם, אך במקום לקיים יחסי שבוי, ה- IB ולקוחותיהם יכולים לקיים קשרים מרובים עם FCMs רבים ככל שהם בוחרים. במהלך השנים הציבה NFA דרישות הון שונות עליהן על IB להחזיק בכדי לקבל את הפריבילגיה להיות עצמאיים. זה השתנה במחיר מ 25, 000 $ ומעלה ויש לו פוטנציאל להיות יקר יותר בעתיד. היתרון העיקרי הוא ש- IBS יכולים לנהל משא ומתן על שיעורי העמלה הטובים ביותר האפשריים מה- FCMs השונים בגלל התחרות הכפויה בעסקי ה- IBS. זה יכול להגדיל את רווחי ה- IBs תוך העברת חיסכון טוב יותר ללקוחות שלהם.
ניהול כספי הלקוחות
ישנם גם אותם אנשים שעושים את מבחן סדרה 3 שמרגישים שיש להם תובנה ייחודית כיצד פועלים השווקים. הם מרגישים שיש להם את היכולת לנהל את הכסף של הלקוחות שלהם והם מעדיפים להשיג אחוז מהרווחים, במקום רק להרוויח עמלה על העסקאות. אותם אפליקציות שרוצות ללכת לכיוון זה יכולות למעשה להגיש בקשה להיות CTA או CPO עם NFA. אנשי IB יכולים גם לרשום את חברתם או להקים חברת אחות שתטפל בשירותי ניהול הכספים הללו.
יועצים למסחר בסחורות
על ידי קבלת ייעוד ה- CTA, על AP להירשם הן ב- CFTC והן ב- NFA. ל- CTA יכולת להירשם ב- CFTC ולא ב- NFA, אך לא להפך. אם אפליקציה רושמת כמנוי כניסה CTA רק ב- CFTC, הוא או היא רשאים לתת ייעוץ מסחרי כללי, להוציא עלוני מידע ולהמליץ, אך אינו יכול לטפל בכספי הלקוחות. זה ידוע בעסק כהיותו CTA "חינוכי". אם ברצונך לנהל את כספי הלקוחות באופן פעיל, עליך להירשם ל- NFA כ- CTA, לשלם עמלות נוספות ולהקפיד על מערך חוקים ותקנות נוקשים.
ה- NFA דורש כי חברות CTA המטפלות בכספי הלקוחות חייבים להודיע ללקוחות פוטנציאליים כיצד הם מצליחים בניהול כסף. יש לייצג גם את החשבונות המצליחים וגם את החשבונות שלא הצליחו בכדי לתת ללקוחות חדשים את הייצוג הטוב ביותר של אופן הפעולה של המנהל. כלל קפדני נוסף הוא ש- CTAs חייבים להחזיק חשבונות מופרדים עבור כל לקוח שהוא מנהל עבורו כסף. זה דורש שלכל חשבון יבוצעו הזמנות באופן עצמאי ויש להקצות עסקאות לחשבון של כל לקוח על מנת לייחס כראוי רווחים והפסדים. באופן זה, ה- CTA דומה למקביל הסחורות של יועץ השקעות רשום עבור תיק המניות והאג"ח של האדם.
בתמורה לכל העבודה הנוספת הזו, רשויות ה- CTA מסוגלות לגבות דמי ניהול ודמי ביצוע. דמי הניהול הם בדרך כלל 2% מכלל הנכסים המנוהלים, ודמי הביצוע יכולים לנוע בין 20% ומעלה מכלל הכספים החדשים שגויסו. כאשר CTAs בונים את העסק שלהם, אין מגבלה לכמות ההון שיכולה להיות להם תחת ניהול… הם מנהלים טובים.
מפעילי בריכות סחורות
סוג אחר של איש מקצוע לניהול כספים הוא CPO. פקידי CPO מסוגלים לגבות את אותם דמי ניהול וביצועים כמו CTAs, אך במקום שהם צריכים לעקוב אחר כל לקוח באופן פרטני, הם מסוגלים לצבור את כל ההון בחשבון אחד ולהקצות תשואות לפי האחוז שבבעלותו כל משקיע.
ישנם שני סוגים של פקידי CPO: ציבוריים ופרטיים. פקידי CPO ציבוריים חייבים לקפוץ דרך הרבה חישוקים עם CFTC וגם עם נציבות ניירות ערך (SEC) כדי להיות רשומים בכל אחת מהבורסות ולגייס כסף. פקידי CPO פרטיים מסוגלים להשתמש בתקנת D, השולטת במיקומים פרטיים, על מנת לגייס כספים ממשקיעים מוסמכים בלבד.
AP או IB יכולים בסופו של דבר ליצור מספיק בסיס לקוחות לאורך שנים כדי לממן את פעולות ה- CTA או CPO שלו מבלי שייאלץ לשווק או לגייס הון חיצוני מדי. עבור אפליקציות שנמצאות בעסק שנים רבות, זהו פשוט אחד משלבים רבים והגיוניים להגדלת ערכם בעיני לקוחותיהם ולהעלות את מעמדם בקרב בני גילם. בתור CTA או CPO, אתה יכול לפעול במקביל ל- IB על ידי שכירת מכשירים אישיים משלך כדי לקדם ולשווק את השירותים שלך, ולשלם להם בונוסים כאשר הם רוכשים לקוחות.
בחינות למתווכים מורשים
סדרה 3 היא רק דרך אחת לגשת אל עולם הסחורות עבור הלקוחות שלך. מתווכי מניות שרוצים לצמצם את עבודתם כדי לסייע למנפיקי כניסה ועו"ס לגייס הון יכולים להיבחן במבחן סדרה 31, שיש בו רק 45 שאלות. לאחר השלמתם, ברוקרים יכולים להביא ללקוחותיהם את העולם האלטרנטיבי של עתיד וסחורות המשקיעים תוך מילוי אחריותם הנאמנה.
אותם מתווכים או מתווכים סחורות המורשים בבריטניה יכולים להיכנס למבנה העתיד של ארצות הברית על ידי פשוט לקחת את סדרה 32. ברגע שהם עוברים את סדרה 32, הם יכולים להיות IB, CTA, CPO או FCM.
בשורה התחתונה
הפיכת מתווך סחורות או חוזים עתידיים לא חייבת להסתיים במעבר סדרה 3. זה רק השער שלך לניהול מתווכים אחרים, הקמת חברת תיווך משלך ו / או ניהול כספי לקוחות. זו קריירה בה השמיים הם הגבול. מתווך סחורות יכול לעבור מביצוע אחוז קטן מהעמלה שגובה עבור כל עסקה עד לניהול חברת ניהול כספים משלו, מה שעלול לייצר הכנסות של מיליונים לעצמם ולקוחותיהם. המשך לקרוא בנושא זה בסעיף "השמין את תשלום הבית שלך בארבעה שלבים קלים."
