הגדרת הון עצמי

מהי הון מניות - SE?

הון עצמי (SE), המכונה גם הון עצמי והון עצמי, זהו התביעה הנותרת של בעלי התאגיד לאחר ששולמו חובות. ההון שווה לסך הנכסים של החברה בניכוי סך ההתחייבויות שלה. ההון נמצא במאזן של החברה, זהו אחד המדדים הפיננסיים הנפוצים ביותר שמעסיקים אנליסטים כדי להעריך את מצבה הבריאותי של החברה. הון עצמי יכול גם לייצג את הערך הנקי או הספרי של חברה.

ההון העצמי מייצג את סכום הכסף שיוחזר לבעלי המניות אם כל הנכסים היו חוסלים וכל חוב החברה נפרע. הרווחים הנותרים הם חלק מההון העצמי והוא אחוז הרווח הנקי שלא שולמו לבעלי המניות כדיבידנד. חשבו על רווחים שמורים כחסכון מכיוון שהם מייצגים סך מצטבר של הרווחים שנחסכו והושמו בצד או שמרו לשימוש עתידי.

הנוסחה להון מניות היא

Deen הון עצמי = סך כל הנכסים - סך ההתחייבויות

הנוסחה שלמעלה מכונה גם המשוואה החשבונאית או משוואת המאזן.

חישוב הון מניות

המאזן מחזיק בבסיס המשוואה החשבונאית:

1. אתר את סך הנכסים של החברה במאזן לתקופה בסך כל ההתחייבויות, אשר אמור להיות רישום נפרד במאזן. סה"כ ההון של בעל המניות והוסף את המספר לסך ההתחייבויות. הנכסים הסופיים יהיו שווים לסכום ההתחייבויות וההון העצמי

הון עצמי יכול לבוא לידי ביטוי כהון מניות של החברה והרווחים הנותרים בניכוי שווי מניות האוצר. אולם שיטה זו פחות נפוצה. למרות ששתי השיטות מניבות את אותה נתון, השימוש בסך הנכסים וההתחייבויות הכולל ממחיש יותר את הבריאות הפיננסית של החברה. על ידי השוואה בין מספרים קונקרטיים המשקפים את כל מה שיש לחברה וכל מה שהיא חייבת, משוואת ההון העצמי "נכסים מינוס התחייבויות" מציירת תמונה ברורה של הכספים של החברה המתפרשת בקלות על ידי משקיעים, אנשי מקצוע ושכירים.

הון עצמי

מה אומרת לך הון מניות?

הון עצמי, המכונה גם הון עצמי, יכול להיות שלילי או חיובי. אם חיובי, לחברה יש מספיק נכסים בכדי לכסות את התחייבויותיה. אם שלילית, התחייבויות החברה חורגות מנכסיה; אם הוא ממושך, זה נחשב לחדלות פירעון מאזנית.

מסיבה זו משקיעים רבים רואים בחברות עם הון עצמי שלילי השקעות מסוכנות או לא בטוחות. ההון העצמי בלבד אינו אינדיקטור מוחלט לבריאותה הפיננסית של החברה; המשמש יחד עם כלים ומדדים אחרים, המשקיע יכול לנתח במדויק את בריאותו של ארגון.

כל המידע הדרוש לחישוב הון עצמי של חברה זמין במאזן. סך הנכסים כולל נכסים שוטפים ולא שוטפים. נכסים שוטפים הם נכסים הניתנים להמרה במזומן תוך שנה (למשל, מזומן, חשבונות חייבים, מלאי וכו '). נכסים לטווח ארוך הם נכסים שלא ניתן להמיר אותם למזומן או לצרוך אותם תוך שנה (למשל השקעות; רכוש, מפעל וציוד; בלתי מוחשיים, כגון פטנטים).

ההתחייבויות הכוללות מורכבות מהתחייבויות שוטפות וארוכות טווח. התחייבויות שוטפות הינן חובות אשר בדרך כלל יש לפרעון תוך שנה (למשל חשבונות לתשלום ומיסים שיש לשלם). התחייבויות לטווח ארוך הן התחייבויות המגיעות לפירעון בתקופות שאינן יותר משנה (למשל, אג"ח לתשלום, חכירה והתחייבויות פנסיה). עם חישוב סך הנכסים וההתחייבויות ניתן לקבוע את ההון העצמי.

אנליסטים ומשקיעים מעדיפים לראות איזון טוב ויציב בין סכום הרווחים הנותרים שהחברה משלמת למשקיעים בצורה של דיבידנדים לבין הסכום שנשאר להשקעה מחדש בחברה.

הון עצמי הוא מדד חשוב בקביעת התשואה שנוצרת לעומת הסכום הכולל שהשקיעו משקיעי המניות. לדוגמא, יחסים כמו תשואה להון (ROE), שהם תוצאה של רווח נקי של חברה מחולק לפי הון עצמי, משמשים למדידת עד כמה הנהלת החברה מנצלת את ההון שלה ממשקיעים כדי לייצר רווח.

Takeaways מפתח

• הון מניות הוא התביעה הנותרת של בעלי התאגיד לאחר ששולמו חובות. יש לאזן את הסכום בין סך הנכסים של החברה וסך ההתחייבויות. ההון העצמי הוא מדד חשוב בקביעת התשואה שנוצרת לעומת הסכום הכולל שהשקיעו משקיעי ההון.

דוגמא להון של מניות

לדוגמה, נניח שלחברת ABC יש נכסים כוללים של 2.6 מיליון דולר וסך ההתחייבויות של 920, 000 דולר. לפיכך, ההון העצמי של ABC הוא 1.68 מיליון דולר.

כדוגמה בעולם האמיתי, סך ההון העצמי של PepsiCo Inc. (NYSE: PEP) ירד בתקופה של שנתיים מ 17.4 מיליארד דולר ב 2014 ל 11.1 מיליארד דולר בשנת 2016, אשר - בהתאם לסיבות - עשוי לגרום לאנליסטים לדאוג לגבי הבריאות של ענקית הסודה והחטיפים. באותה תקופה, סך ההון העצמי של חברת קוקה קולה (NYSE: KO) ירד מ -30.3 מיליארד דולר ל -23.01 מיליארד דולר. אולם הירידה באחוזים אינה כה גדולה מכיוון שההתחייבויות של קולה וחשבונות הזכאים גם הם פחתו בעקביות, ואילו פפסי גדל, מה שמרמז על כך שקולה הייתה טובה יותר בחובותיה.

ההבדל בין הון ושווי הון

בדרך כלל הון של חברה מתייחס לבעלות על חברה ציבורית. לדוגמא, המשקיעים עשויים להחזיק מניות במניות בחברה הנסחרת בבורסה.

לעומת זאת, הון עצמי במונחים כלליים יותר יכול להתייחס לבעלות ברמת הנכס. לדוגמה, לבעלים של בית עם משכנתא עליו אולי יש הון עצמי בבית, אך לא להחזיק אותו על הסף. ההון העצמי של בעל הבית יהיה ההבדל בין מחיר השוק של הבית לבין יתרת המשכנתא הנוכחית.