סוחרים המשתמשים בקרנות הנסחרות בבורסה (ETF) כדי לבסס עמדות דוביות או להעמיד גידור על עסקאות ארוכות, מכוונים לכמה תעודות תעופה בינלאומיות ידועות בעלות הכנסה קבועה. במהלך השבוע שהסתיים ב -19 במרץ, iShares iBoxx $ ETF (LQD), השקעות בכיר להשקעה גבוהה ו- iShares iBoxx $ High Yield Corporate ETF (HYG), ראו את העלייה הגדולה ביותר בריבית קצרה במונחים דולריים, על פי נתונים של S3 Partners.
LQD, תעודת הסל הגדול ביותר באג"ח הקונצרנית, ראתה את הריבית הקצרה שלה 598 מיליון דולר לרמה של 2.84 מיליארד דולר בשבוע שעבר, בעוד שסוחרים הוסיפו 177 מיליון דולר למשרות קצרות ב- HYG, מה שהביא את הריבית הקצרה של תעודת הסל הגדולה ביותר באג"ח הזבל לרמה של 5.06 מיליארד דולר, לפי S3 Partners.
המספר של ריבית הקצרה ב HYG ו- LQD מקדים את פגישת ועדת השוק הפתוח הפדרלי השבוע (FOMC), בה צפויה הפדרל ריזרב להעלות את הריבית לרווחה. משתתפי שוק האג"ח חרדו ממתינים גם לפרשנויות מהבנק המרכזי שיכולים לחשוף רמזים לגבי כמה פעמים הוא מתכנן להגדיל את עלויות ההלוואות השנה.
בשנה האחרונה משקיעים משכו כמעט 9.1 מיליארד דולר LQD ו- HYG יחד. רק תעודת סל אחת, SPDR S&P 500 תעודת סל (SPY), ספגה יצוא גדול מהשנה עד כה מאשר LQD. התזרים השוטף של HYG, של 3.02 דולר לשנה עד כה, דורג אותו במקום השישי מבין תעודות הסל הרשומות בארה"ב לנכסים שהפסידו השנה.
לצורך אישור נוסף לכך שהמשקיעים מחוררים על נכסים מניבים יותר לקראת ישיבת הפד, העניין עלה בקצרה בתעודת סל הנדל"ן Vanguard (VNQ) ובמגזר Utilities Select SPDR (XLU) בשבוע שעבר ב -53 מיליון דולר ו -50 מיליון דולר בהתאמה., על פי נתוני S3. המשקיעים משכו השנה 2.05 מיליארד דולר מ- VNQ, תעודת סל הנדל"ן הגדולה ביותר. ל- VNQ ו- XLU תשואות דיבידנד של 4.84% ו- 3.58% בהתאמה. (לפרטים נוספים, בדוק: כיצד תעודות סל תעודות סל מתמודדות עם עליית מחירים .)
אולי על סמך ששיעורי הריבית הגבוהים סוף סוף יניבו ריבאונד בדולר האמריקני, הריבית הקצרה עלתה גם בשלושה מתעודות הסל הבינלאומיות הגדולות ביותר בשבוע שעבר. לדוגמא, מכנסיים קצרים הוסיפו 115 מיליון דולר למשרות דוביות בתעודת סל השוק המפותחת של Vanguard FTSE (VEA) ואילו ה- iShares MSCI EAFE SmallCap ETF (SCZ) ראתה ריבית קצרה בעלייה של 70 מיליון דולר ל -216 מיליון דולר.
ה- iShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA), מתחרה ישיר ל- VEA בזירה של קרנות מניות בינלאומיות בעלות נמוכה, צפה בשבוע שעבר ריבית קצרה של 51 מיליון דולר. IEFA הוא תעודת הסל הגדולה ביותר לאיסוף נכסים השנה, עם תזרים של 14.57 מיליארד דולר.
