מה זה קון סולבנסי
קונוס פירעון הוא מודל מתמטי השוקל את ההשפעה המשוערת של עלויות העסקה בעת סחר בנכסים פיננסיים.
שוברים למטה קון solvcy
קונוס פירעון מייצג מגוון תיקים הניתנים לסחר בפרק זמן מסוים לאחר התחשבות במחירי הצעות ושאלות.
הפיזור בין מחירי ההצעה והבקשה מודד למעשה את ההפרש בין המחיר הגבוה ביותר שקונה מוכן לשלם עבור נכס לבין המחיר הנמוך ביותר שמוכר מוכן לקבל. פיזור זה מייצג חלק חשוב מעלויות העסקה הכוללות.
יש לציין כי הפיזור נוטה להיות רחב יותר בתקופות של תנודתיות בשוק. יתרה מזאת, היא נוטה להתרחב בין נכסים וסוגי נכסים הנסחרים בתדירות נמוכה יותר.
עלויות עסקה פיננסית נוטות לרדת לאורך זמן. אולי שמתם לב שחשבונות תיווך מקוונים נוטים לדבוק זה בזה בתשלום בכל כמה שנים. כתוצאה מכך, פחות מ -10 דולר לסחר שאותם הציעו תיווכים אלה לפני יותר מעשור הוא בדרך כלל פחות מ- 5 $ לסחר.
עם זאת, עדיין יש להביא בחשבון עלויות עסקה, במיוחד בהיבטים מסוימים של המסחר. אסטרטגיות מסחר לטווח הקצר והתדירות הגבוהה המחליפות עמדות על בסיס תוך יומי או תוך שבועי כרוכות בעלויות עסקה המציגות את פוטנציאל הרווח. אפילו אסטרטגיות למסחר בעמדות לטווח הארוך, או מה שנקרא אסטרטגיות למסחר בפוזיציות, כרוכות בעלויות משמעותיות שלא ניתן להתעלם מהן.
קונוס הפירעון עוזר להעריך עלויות אלה.
שימושים אחרים לקון הסולבנס
חלק מהבעיה במודלים פיננסיים קלאסיים הוא שרבים לא לוקחים בחשבון עלויות עסקה. זה מקשה על שכפול המודלים הללו בעולם האמיתי, מכיוון שעלויות הן גורם כה משמעותי בעת קבלת החלטות מסחר.
הפירעון פותר את הבעיה. זה מאפשר למתמטיקאים ליישם אומדן של עלויות העסקה בעולם האמיתי בעת השימוש בתיאוריה מתמטית וכלכלית. מסיבה זו, למערך הפירעון יש יישומים בשוק המט"ח, המט"ח והאופציות, בנוסף לאג"ח ומניות בלבד.
תחום נוסף בו נכנס קונוס הפירעון הוא מה שנקרא שכפול תיקים, או לנסות להתאים לסגנון המסחר, או מהלכי השוק הספציפיים, של סוחר מומחה.
נראה שכדאי לנסות ולהתאים למה שעושים מומחים מוכחים בשווקים. עם זאת, אפילו עם מידע מושלם בזמן כמעט אמיתי, כמעט בלתי אפשרי להתאים לביצועים המדויקים שלהם. הסיבה היא עלויות סחר; המסחר הראשוני שביצע המומחה ככל הנראה נעשה במרווחים טובים יותר של הצעות מחיר. כך שאפילו סחר בהם בזמן אמת כמעט לא יביא לאותה ביצועים.
קונוס הפירעון מסייע בהנחות ביצועים טובים יותר עבור תיקים משוכפלים אלה.
