מהי הון התחלתי?
הון התחלתי הוא השקעה כספית בפיתוח חברה או מוצר חדש.
המונח משמש לעתים קרובות להחלפה עם כספי זרעים, אם כי כסף זרעים הוא לרוב סכום צנוע יותר המשמש ליצירת תוכנית עסקית או אב-טיפוס שיעבור לגייס עם משקיעים של הון התחלתי.
כיצד פועלת הון התחלתי
הון התחלתי יכול להינתן על ידי בעלי הון סיכון, משקיעי מלאכים או בנקים מסורתיים. בכל מקרה, היזם שמחפש הון התחלתי בדרך כלל צריך ליצור תוכנית עסקית סולידית או לבנות אב-טיפוס כדי למכור את הרעיון.
הון הזנק משמש כדי לשלם עבור כל ההוצאות הנדרשות של יצירת עסק חדש או כולו, לרבות שכירות ראשוניות, שטחי משרדים, אישורים, רישיונות, מלאי, מחקר ובדיקת שוק, ייצור מוצרים, שיווק או כל הוצאה אחרת.
במקרים רבים נדרשת יותר מסיבוב השקעה בהון התחלתי בכדי להפיל עסק חדש מהשטח.
סוגי הון התחלתי
בנקים מספקים הון התחלתי בצורה של הלוואות עסקיות. זו הדרך המסורתית לממן עסק חדש. החיסרון הגדול ביותר הוא בכך שהיזם נדרש להתחיל בתשלומי חוב בתוספת ריבית בכל פעם שהמיזם עדיין לא הפך לרווחי.
הון סיכון ממשקיע בודד או מקבוצת משקיעים הוא אלטרנטיבה אחת. ככלל, המועמד המצליח מוסר חלק מחברה בתמורה למימון. ההסכם בין ספק ההון סיכון ליזם מתווה מספר תרחישים אפשריים, כמו הצעה פומבית ראשונית או רכישה של חברה גדולה יותר, ומגדיר כיצד המשקיעים ירוויחו מכל אחד מהם.
משקיעי אנג'ל הם בעלי הון סיכון הנוהגים בגישה מעשית כיועצים לעסק החדש. לעיתים קרובות הם עצמם יזמים מצליחים שמשתמשים בחלק מהרווחים שלהם כדי להסתבך במיזמים חדשים יותר.
לעיתים קרובות מבקשים הון התחלתי בסבבי מימון ככל שהעסק מתפתח ומובא לשוק. סבב הגמר עשוי להיות הצעה ציבורית ראשונית בה החברה מגייסת מספיק מזומנים כדי לתגמל את משקיעיה ולהשקיע בצמיחה נוספת של החברה.
חסרונות הון התחל
הון הזנק, למותר לציין, הוא עסק מסוכן. התומכים בסטארט-אפים מקווים כי ההצעות הללו יתפתחו למבצעים משתלמים ויתגמלו אותם בפזרנות על תמיכתם. רבים לא עושים זאת, וכל חלקו של סוכן ההון סיכון אבוד. שלושים עד 40 אחוז מכל הסטארט-אפים הפוטנציאליים הגבוהים מסתיימים בפירוק, כך עולה ממחקר שפרסם חברת Inc.
החברות המעטות שעמידות וגדלות בהיקף עשויות להתפרסם או עשויות למכור את הפעילות לחברה גדולה יותר. אלה שני תרחישי יציאה עבור קרן ההון סיכון שצפויים לספק תשואה בריאה.
זה לא תמיד המקרה. לדוגמה, החברה עשויה לקבל הצעת רכישה הנמצאת מתחת לעלות הון המיזם שהושקע, או שהמניה עשויה לצנוח בהצעה הציבורית הראשונית שלה ולעולם לא תשיב את ערכה הצפוי. במקרים כאלה המשקיעים מקבלים תשואה לא טובה לכספם.
כדי למצוא את המפסידים הידועים לשמצה ביותר בהון סיכון, עליכם לחזור אל חזה הדוט-קום של סוף שנות התשעים. השמות חיים רק כזיכרונות: TheGlobe.com, Pets.com ו- eToys.com, אם נזכיר כמה. ראוי לציון, גם חברות רבות אשר חתמו על מיזמים אלה עברו.
היתרונות של הון התחלתי: הזוכים הגדולים
בעלי הון סיכון חתרמו את הצלחתן של רבות מחברות האינטרנט הגדולות כיום. גוגל, פייסבוק, WhatsApp ו- DropBox החלו כולם להון סיכון וכעת הם שמות מבוססים. מיזמים אחרים המגובים הון סיכון נרכשו בשמות גדולים יותר: GitHub נקנה על ידי מיקרוסופט, AppDynamics על ידי סיסקו ואינסטגרם על ידי פייסבוק.
Takeaways מפתח
- הון התחלתי הוא הכסף שגייס יזם כדי למחות את עלויות המיזם עד שהוא מתחיל להרוויח. בעלי הון סיכון, משקיעי מלאכים ובנקים מסורתיים הם המקורות להון התחלתי. יזמים רבים מעדיפים הון סיכון מכיוון שהמשקיעים שלו כן אל תצפו לפירעון עד ושלא החברה תשתלם.
