הגדרת ציון הסמכות
ציון סדירות הוא נקודת נתונים הערכה בדוחות הקרן של Morningstar ומניות. ציון סבילת הערכה מעריך את איכות נוהלי הממשל של החברה. ציוני הסגנות של קרנות ומניות כאחד נעים בין A (מצוין) ל- F (ירוד מאוד) על סמך קריטריונים המודדים את היעילות של מנהלי הקרנות והמנהלים התאגידים כדי לפעול בעקביות עם טובת בעלי המניות בחשבון.
שוברים למטה כיתה
Morningstar יזמה את ציוני הדיירת שלה הן עבור הקרנות והן עבור המניות שכיסו שירותי מחקר ההשקעות שלה בשנת 2004 בתגובה לקרן הנאמנות ולשערוריות התאגידים באותה תקופה. Morningstar רואה רמה גבוהה של ניהול סדרי ניהול כאיכות השקעה חשובה עבור המשקיעים לחפש בבחירת הכספים והמניות שלהם.
קריטריונים לליגה של מורנינגסטאר
ציון הדיילות של מורנינגסטאר לקרנות חורג מהניתוח הרגיל של אסטרטגיה, סיכון ותשואה. ציון הדיילות מאפשר למשקיעים ויועצים להעריך קרנות על סמך גורמים שלדעתם משפיעים על הדברים הבאים:
- אופן ניהול הכספים התואר בו האינטרסים של החברה המנהלת וקרן דירקטוריון מתיישרים עם בעלי מניות הקרן. המידה בה בעלי המניות יכולים לצפות שהאינטרסים שלהם יוגנו מפני אינטרסים שעלולים להיות מנוגדים של חברת הניהול.
מדורגים כספים על בסיס מוחלט. אין "עקומה".
הערכת אנליסטים של מורנינגסטאר על חמישה גורמים קובעת את הציון לכל קרן:
- סוגיות רגולטוריות איכות הסדר אגרות תרבות תאגידית
ציון הדיילות של מורנינגסטאר לקרנות שונה לחלוטין מדירוג מורנינגסטאר לקרנות, המכונה בדרך כלל דירוג הכוכבים. אין קשר בין השניים.
לגבי מניות נבדקים שלושה תחומים רחבים: שקיפות בדיווח הכספי, ידידותיות לבעלי מניות, ותמריצים, בעלות ודיילות כוללת.
כיתת הדיילות מנסה לתפוס כמה מהבלתי מוחשיים הקשורים בקבלת החלטת השקעה. למרות שהציונים לא נועדו לשמש אותות קנייה / מכירה בבידוד, בשילוב עם פרשני אנליסטים אחרים של מורנינגסטאר - כמו הערכת האסטרטגיה והניהול של הקרן - הם יכולים לעזור לקבוע את ההבדל בין השקעה טובה לאחת להימנע. הציונים מבוססים בעיקר על מידע שנאסף מההגשות הציבוריות והמומחיות של אנליסטי הקרנות של מורנינגסטאר.
ממשל תאגידי
ממשל תאגידי הוא מערכת הכללים, הפרקטיקות והתהליכים שבאמצעותם מופנה ופיקוח של חברה. ממשל תאגידי כרוך בעיקרו באיזון האינטרסים של בעלי עניין רבים בחברה, כמו בעלי מניות, הנהלה, לקוחות, ספקים, בעלי הון, הממשלה והקהילה.
ממשל תאגידי גרוע יכול להטיל ספק באמינות החברה, ביושרה או בחובה שלה לבעלי המניות - דבר שיש בו השלכות על בריאותם הפיננסית של החברה.
