עדיין מתפעלים ממומנטום וכו '

מומנטום הוא אחד מגורמי ההשקעה הרבים יותר לעקוב אחריהם, ושפע של מוצרי בטא חכמים מציעים למשקיעים חשיפה לאסטרטגיות שונות מבוססות מומנטום. בין קרנות הנסחרות בבורסה (ETF), iShares Edge MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM) היא אחת מקרנות המומנטום הצומחות והפופולריות ביותר.

בבסיסה השקעת המומנטום היא מושג קל להבנה. בעיקרו של דבר, השקעת המומנטום היא האמונה שמניות מסוימות במגמה חזקה יכולות להמשיך לעלות, ואילו מניות המקרטעות יכולות להמשיך לצלול.

לקראת 2018, היו ספקולציות רבות מצד משתתפי השוק לפיה גורם הערך יופיע סוף סוף כנגד צמיחה ותנופה. אמנם זה עדיין יכול להוכיח כנכון, אולם MTUM כבר עולה 7.43% בשנה האחרונה. יש נקודות המציעות כי השקעות MTUM ומומנטום עשויות להיות רוח גבית יותר מאשר רוח גבית השנה.

"ההיסטוריה מגלה כי גורם זה מתוגמל בזמנים של צמיחה כלכלית - ותמיכה זו נותרת איתנה, אנו מאמינים, " אמר בלק רוק, Inc. (BLK) בפתק שלשום. "אנו מצפים שההתרחבות הכלכלית העולמית תימשך עד 2018, ותראה תחזיות לקונצנזוס בין קיצוצי מיסים והוצאות ממשלתיות איתנות בארה"ב."

MTUM, שהולכת בת 5 לחודש באפריל, עוקבת אחר מדד המומנטום MSCI USA. מדד זה "נועד לשקף את הביצועים של אסטרטגיית תנופת המניות על ידי הדגשת מניות עם תנופת מחיר גבוהה, תוך שמירה על נזילות סחר גבוהה למדי, כושר השקעה ומחזור מדד מתון", על פי MSCI.

MTUM מחזיקה ב 124 מניות, בהן 59% משולב בענפי הטכנולוגיה והשירותים הפיננסיים. משקולות המגזר המשמעותיות האחרות של תעודת הסל כוללות שירותי בריאות ותעשיות, המשלבות למעלה מ- 30% מהסגל של MTUM. עשרת האחזקות המובילות בקרן כוללות את Microsoft Corporation (MSFT), Apple Inc. (AAPL) ו- NVIDIA Corporation (NVDA).

אסטרטגיות מומנטום יכולות להיות נתמכות בעלייה ברווחים. "אם מסתכלים על מדדי MSCI, אנו מוצאים: צמיחת הרווחים בארה"ב בשיעור של 11% בשנת 2017 הייתה החזקה ביותר מאז 2011. התחזית לשנת 2018? כמעט 20%, כאשר קיצוצי המס סיפקו דחיפה והעלו את סיכויי הצמיחה ברווחים ב -7%, " אמר BlackRock.

המשקיעים קונים את הרעיון כי MTUM יכולה לתגמל אותם השנה. פשוטו כמשמעו. מאז תחילת השנה, רק תשעה תעודות סל הוסיפו נכסים חדשים יותר מאשר 1.8 מיליארד דולר שהוסיפה MTUM. מדובר ב –1.8 מיליארד דולר מסך הנכסים המנוהלים ב –7.65 מיליארד דולר. (לקריאה נוספת, בדוק את: 5 תעודות הסל החכמות המומנטיות של בטא חכם .)