נזילות קצת דומה לחמצן, נשכחת בקלות ומתבקשת כמובנת מאליה כשהיא שם, אך שמה לב במהירות כשהיא איננה. אם לשפוט על פי הפרשנויות האחרונות בוול סטריט, המשקיעים מתחילים להבחין בנזילות שוב, כלומר הם מבחינים בחוסר זה. הסימן המורגש ביותר הגיע מוקדם יותר השנה עם תנודתיות תורמת בעקבות צניחת שוק המניות בסוף ינואר. למרות שהריבאונד שלאחר מכן גורם למכירה להיראות כמו תיקון גרידא, על המשקיעים לשים לב לכך כסימן אזהרה כי הנזילות מתייבשת בין הידוק המוניטרי של הפדרל ריזרב ובנקים מרכזיים גלובליים אחרים הופכים פחות נוחים, פשוטו כמשמעו לנתק את היצע ההון הטרי, בהתאם ל- Insider Business.
| אינדקס | ביצוע מאז 13 באוגוסט 2008 |
| S&P 500 | 120.3% |
| הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס | 119.5% |
| Nasdaq Composite | 222.8% |
| ראסל 2000 | 125.6% |
מקור: Yahoo! כספים 13 באוגוסט 2018
בעוד שהשווקים עדיין נפלו בקיץ 088 בעיצומו של המשבר הפיננסי, מאז אותה תקופה, שוקי המניות בארצות הברית טיפסו משמעותית והגיעו לשיא חדש אחד אחרי השני. גם S&P 500 וגם דאו עולים בכ -120% מאז אוגוסט 2008, לציין רק שני מדדי מניות בארה"ב. אולם הירידה התלולה שחלפה בינואר האחרון שהתרחשה בחודש פברואר והותירה את השווקים המסוכנים עם רמה גבוהה של תנודתיות במשך מספר חודשים זעזעו את המשקיעים, כאשר דגלים אדומים הבאים הופיעו ביחס לחוסר הנזילות. (כדי לראות: מדוע המכר הוא תיקון ולא שוק דובים. )
נזילות נמוכה: סיבה יותר לסימפטום
בעוד שרבים האמינו כי תיקון השוק בתחילת השנה תרם לירידת הנזילות, דוח שפורסם לאחרונה מאת גולדמן זקס מצביע על כך כי כיוון הסיבה שמשתמע מאותה השערה הוא הפוך. במקום להיות סימפטום גרידא, זה היה בעצם ירידת הנזילות שגרמה למכירה העצומה, או לפחות החמירה בהרבה מכפי שהייתה אחרת. ככל שמתמוגג הנזילות, המסחר הופך ליקר יותר ומחירי הנכסים תנודתיים יותר.
באמצעות מדד שהבנק מכנה "עומק הצעת מחיר" המביא בחשבון את ממרחי הצעות המחיר לשוק עתיד S&P 500 E-mini, אנליסטים של גולדמן מצאו כי עומק הצעת המחיר לשאלות צנח לכמחצית מאוחר מאוחר -2017 ברמה ממש לפני צניחת שוק המניות בתחילת פברואר. לדברי חברת אינסיידר, היא שוב יושבת ברמה נמוכה מבחינה היסטורית, מתחת לטווח שלה בין המחצית האחרונה של 2016 לתחילת 2017.
מעבר למניות
בהתחשב בעולם ההשקעות הרחב יותר, מצא מורגן סטנלי כי רמות הנזילות מופחתות הביאו לעלייה בתנודתיות עבור 14 נכסים נפרדים בקרב ארבע קבוצות שוק עיקריות. על פי נתוני הפירמה ומדד העוקב אחר השווקים הללו, תנאי התנודתיות הם ברמות שלא נראו מאז שנת 2008. (ל, ראה: מורגן סטנלי אומר התיקון הגדול ביותר מאז פברואר מתקרב. )
בעוד שהידוק הבנקים המרכזיים אחראי בחלקו לחוסר הנזילות, מורגן סטנלי גם מייחס את החסר לכמה השווקים גדלו בגודל ביחס ליכולתם של סוחרים האחראים לביצוע העסקאות. כך או כך, אם הנזילות הנמוכה תגרום לירידה הדומה לצלחת ה -50% שעברה ה- S&P 500 במהלך המשבר הפיננסי, נזילות נמוכה עלולה להפוך במהירות ללא נזילות, עם כל הבעיות הכספיות, הכלכליות והפוליטיות הבאות.
השווה חשבונות השקעה × ההצעות שמופיעות בטבלה זו הן משותפויות מהן Investopedia מקבלת פיצוי. תיאור שם הספקמאמרים קשורים
כלכלה
היסטוריה של שוקי דובים
סחר עתידיים וסחורות
ניתוח חמשת עתיד הסחורות הנוזלי ביותר
שוקי מניות
שתי קריסות הפלאש הגדולות ביותר של 2015
כלכלה
מה זה משבר מטבע?
ניתוח פיננסי
הבנת סיכון נזילות
חברים משותפים
איזו קרן נאמנות עשתה כסף בשנת 2008? יער פורסטר ערך.
קישורי שותפיםתנאים קשורים
צוות הגנת הצוללת (PPT) צוות ההגנה על הצוללת הוא כינוי לקבוצת העבודה בנושא שווקים פיננסיים, שממליצה לנשיא ארה"ב. עוד הגדרת בועת דיור בועת דיור היא מהלך של מחירי הדירות המוזנים על ידי ביקוש, ספקולציות, והתרוממות רוח, המתפרץ כאשר הביקוש יורד בזמן שההיצע עולה. עוד SSE Composite SSE Composite הוא מרוכב שוק המורכב מכל המניות A ומניות B הנסחרות בבורסה בשנגחאי. יותר הגדרת ראלי פרייר עצרת פראייר מתייחסת לעליית מחירים שאינה נתמכת בנכס או בשוק בין מגמת ירידה כוללת. העצרת מסתיימת והמחיר שוב נופל. עוד מה שאתה צריך לדעת על מחזור עסקי מחזור העסקים מתאר את העלייה והירידה בתפוקת הייצור של סחורות ושירותים בכלכלה. עוד קרן הנסחרת בבורסה - תעודות סל קרן הנסחרת בבורסה (ETF) היא סל ניירות ערך העוקב אחר מדד בסיסי. תעודות סל יכולות להכיל השקעות שונות כולל מניות, סחורות ואג"ח. יותר