כנגד חוסר הוודאות הגיאו-פוליטי המוגבר שגורם סוגיות כמו מלחמת הסחר ארה"ב וסין וברקסיט, השתנות התשואות בקרב מניות בודדות הייתה גדולה יותר מהשונות של התשואות בענפי שוק המניות ברבעון הראשון של 2019, על פי ניתוח של בנק אוף אמריקה. מריל לינץ ', כפי שדווח ב"וול סטריט ג'ורנל ". ברוב התקופה משנת 2012 עד 2018 ההיפך הוא הנכון, מה שהפך את בחירת המדד או המגזר לחשיבות עליונה למשקיעים רבים. כעת התהפך הגאות והשפל.
"פעם היית מרוויח יותר מלהיות בסקטורים הנכונים מאשר במניות הנכונות בדרך כלל, " כפי שסביטה סובראמניאן, ראש המניות האמריקאית ואסטרטגיה כמותית בבנק אוף אמריקה, מריל לינץ ', אמרה לכתב העת. "עכשיו אתה עושה יותר זמן מניה כזו או קצרה אחרת, "הוסיפה. הטבלה שלהלן מסכמת את המהפך בקרב משקיעים בודדים שהם לקוחות חטיבת ניהול העושר של BofAML. יש להם כ- 2.8 טריליון דולר בהפקדה במשרד.
לקוחות מריל לינץ 'קונים כעת מניות בודדות
(פעילות בקרב לקוחות ניהול עושר)
- הם היו מוכרי נטו של מניות בודדות, 2008-2017 רכישות נטו משמעותיות של 22.3 מיליארד דולר בשנת 2018. רכישות נטו של 15 מיליארד דולר YTD 2019 עד 17 מאי שיעור ריצה של 40 מיליארד דולר לשנת 2019 (79% משנת 2018) הקצאה למניות בודדות כעת 40% (הייתה 37 % בשנת 2018) אחזקות קרנות הנאמנות ותעודות הסל יורדות
חשיבות למשקיעים
החוויה של BofAML אינה ייחודית. לדוגמה, גם לפי כתב העת, לקוחות חברות התיווך המקוונות E * TRADE Financial Corp. ו- TD Ameritrade היו גם קונים נטו של מניות בודדות בשנת 2019. לשעבר היו מניות בשירותי תקשורת, טכנולוגיית מידע ואנרגיה. המועדפים השנה. אצל האחרונים הלקוחות היו קונים נטו בינואר ומארס, אך מוכרים נטו בפברואר ואפריל. עם זאת, הוסיף המאמר, בענף חסר נתונים מקיפים על מעבר משקיעים ויציאה ממניות בודדות הדומות לנתונים שנאספו ודיווחו על קרנות נאמנות ותעודות סל.
בשנת 2018, מניות הציגו מידה גבוהה של מתאם, בעלייה או ירידה ברובה כתגובה לחדשות והסבת הציפיות לגבי כוחות מאקרו כמו שיעורי ריבית וצמיחת תוצר, ולא על התוצאות הספציפיות לחברה, אמר סובראמאניאן. כפי שצוין לעיל, מניות בודדות החלו לנוע באופן עצמאי יותר ברבעון הראשון של 2019, וזה, בתוספת הערכות שווי שהורידו בעקבות מכירת דצמבר 2018, תרמו להגדלת הפופולריות של בחירת מניות בקרב משקיעים בודדים, היא ציינה.
גולדמן זקס עודדה את לקוחותיה להשקיע במניות בודדות, במיוחד אלה שזזו באופן עצמאי מהשוק בכללותם, ביניהם Twitter Inc. (TWTR), Ulta Beauty Inc. (ULTA) ו- Monster Beverage Corp. MNST), מציין כתב העת. העליות השנה עד ליום 28 במאי 2019 עבור מניות אלה הן 29.7%, 36.8% ו- 26.5% בהתאמה, לעומת 11.8% במדד S&P 500 (SPX).
להסתכל קדימה
קרנות נאמנות עם חברות גדולות מנוהלות באופן פעיל נהנות מביצועי ביצועים בשנת 2019, כאשר 42% היכו את מדדי המידה שלהם, לעומת ממוצע של 10 שנים של 34%, לפי ניתוח שערך גולדמן סאקס. הצד האחורי הוא שרוב עדיין לא מצליח לנצח אלטרנטיבות מנוהלות באופן פסיבי.
בארבע השנים האחרונות, קרנות מנוהלות באופן פעיל חלו משיכות נטו של 855 מיליארד דולר, בעוד שקרנות פאסיביות נהנו מזרם נטו של 2 טריליון דולר, לפי נתונים ממורנינגסטאר שצוטט על ידי כתב העת. נראה כי גם מנהלים פעילים שאינם מביאים ביצועים מאבדים נכסים למשקיעים בודדים אשר ככל הנראה מרגישים שהם לא יכולים להחמיר.
