מסתבר כי ייעוץ תיקים אוטומטי אינו שדה החלומות. "אם תבנה את זה, הם יבואו", עדיין לא הצליח לתעשיית הרובו-מייעצת - עדיין.
רק לפני מספר שנים הביטו בפרוגנוסטיטים בכדורי הקריסטל שלהם וחזו כי המשקיעים ישפכו את כספם ליועצי רובו. בשנת 2016, KPMG החזיקה כי הנכסים המנוהלים בניהול יהיו 1.5 טריליון דולר בשנת 2019 ו- 2.2 טריליון דולר בשנת 2020. ג'וניפר מחקר צופה כי נכסים המנוהלים ברחבי העולם יגיעו ל -4.1 טריליון דולר בשנת 2022. עם זאת, זה לא נמצא בשום מקום למתרחש, ונראה כי תחזיות אלה נפלו קורבן לחוק החיזוי הראשון: תן להם מספר, או תן להם תאריך, אך לעולם לא את שניהם.
2.2 טריליון דולר
הגודל החזוי של שוק רובו-יועץ עד 2020, אולם הנכסים המנוהלים הם נמוכים בהרבה מספטמבר 2019.
על פי מגוון האנליסטים, בעולם יש פחות מטריליון דולר המנוהלים על ידי יועצי רובו החל ממאי 2019 וסימן 2.2 טריליון הדולר לא יגיע עד שנת 2022, על פי כמה תחזיות אופטימיות. ה Backend Benchmarking אומר כי 440 מיליארד דולר מנוהלים על ידי שירותי ייעוץ רובו החל מאמצע 2019, בעוד שקבוצת Aite טוענת כי היא נמצאת בטווח של 350 מיליארד דולר. בסתיו האחרון העריכה קבוצת המחקר Autonomous NEXT כי השוק הקיף נכסים של 660 מיליארד דולר. כדי לשמור על נתונים אלה בפרספקטיבה, יש נכסים הניתנים להשקעה בערך 22 טריליון דולר - עם למעלה מ- 9 טריליון דולר יושבים בחשבונות מזומנים, שלא הושקעו.
אמנם תחזיות מוקדמות לאימוץ ברחבי העולם של שירותי ייעוץ רובו היו אופטימיות ביותר. אבל מדוע משקיעים ארוכי טווח לא יותר מעבירים את נכסיהם להשקעה אוטומטית? ולמה עדיין יש כל כך הרבה מזומנים יושבים על הקווים?
זה לא אומר שהשקעה פסיבית אינה פעילות פופולרית. המשקיעים אימצו קרנות הנסחרות בבורסה (ETF) כדרך להשתתף בצמיחת השוק, וכעת הושקעו למעלה מ -4 טריליון דולר במכשירים אלה נכון ל 13 בספטמבר 2019, לעומת 2.1 טריליון דולר בסוף 2015. אבל הנכסים תחת ניהולם של יועצי רובו לא פעלו באותה דפוס צמיחה, למרות שרוב התיקים המיוצרים על ידי רובו בנויים מתעודות סל.
תעודות סל הניהוליות 13/13/2019. מקור: ETF.com.
איך הגענו לכאן
ענף היועצים הרובו צמח מתמוטט השוק בשנים 2008-2009 כאשר משקיעים קטנים הוציאו את כספם ממניות וישבו על מזומנם. טיסה זו מהשוק התרחשה בגלל חשש להפסדים נוספים והתחושה שהמניות פשוט לא היו בטוחות. לרוע המזל, הריביות ירדו לכמעט אפס, כך שהמרחבים הפיננסיים המאובטחים באופן מסורתי יותר לא עזרו למשקיעים בודדים לצמוח את הונם. Wealthfront and Betterment נכנסו לחלל זה, ועודדו את המשקיעים לצאת לדרך קבועה תוך שימוש באלגוריתמים להשקעה בתיקים שנועדו להיות מגוונים על פני מחלקות נכסים ומגזרי שוק.
גורם אחד שלדעתי שומר על המשקיעים הפוטנציאליים במזומן ולא בשווקים הוא טרור מחפיר וטהור. במהלך התנפחות בשוק הם חוששים לבחור בהשקעות לא נכונות ולהחמיץ את מה שכולם מקבלים - או גרוע מכך, לבחור מפסיד. במהלך הירידות הם מגלגלים את המזומנים שלהם ומחביאים אותם מתחת למזרן. המשקיעים נסוגו בסוף 2018, מחשש שמדובר ב -2008 שוב.
קרא את פרסי ויועצי הרובו שלנו
Investopedia פרסי Robo-Advisor 2019
למי שלא ממש מוכן לדבר עם יועץ פנים אל פנים, חוויה כל דיגיטלית יכולה להקל על התחלת העבודה. אחד הדברים הטובים ביותר שיועצי רובו יכולים לעשות עבור לקוחותיהם הפוטנציאליים החדשים הוא לספק חוויה המייצרת אמון והעצמה. יועצי רובו שמכוונים את שירותיהם למשקיעים צעירים וחדשים מפלפלים את הפלטפורמות הדיגיטליות שלהם בעידוד ותחזיות לגבי כמה עושר הם יכולים לצבור.
תיקים אינטליגנטים של צ'רלס שוואב מציג כיצד התיק שלך מתפרק במהלך תהליך ההתקנה.
בהתחשב בתנודתיות השוק האחרונה, כמו צלילת הצוק באוגוסט של הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס, המשקיעים עשויים לנקוט בזהירות, ולצפות למיתון נוסף. שוקי הדובים מציעים הזדמנויות, ולא רק לחסר לב. בריאן בארנס, מייסד ומנכ"ל M1 Finance, אומר, "אנו מאמינים כי שוק דובים יאיץ את אימוץ הצעות חדשות לניהול השקעות בעלויות נמוכות יותר." אך קשה לשלם 1-2% כדי להפסיד כסף כמו כולם.
לאן אנחנו הולכים מכאן?
מה התעשייה הזו צריכה כדי למשוך יותר מאמינים - ועוד נכסים? קבוצת הייעוץ של בוסטון פרסמה דו"ח שכותרתו "Reigniting Growth Radical" ביוני 2019 בסדרה העולמית העולמית שלהם, בה הם הציגו מספר המלצות למנהלי עושר. "הדרך החכמה של מנהלי עושר לתפוס צמיחה בנכסים המנוהלים (AuM) וההכנסות היא ליצור אסטרטגיות ספציפיות המותאמות למגזרי מפתח ושווקים", ממליץ הדו"ח. ה- BCG מאמין שמנהלי העושר יכולים לצמוח על ידי התמקדות במשקיעים אמידים הנמצאים תחת הערך - אלה עם השקעה של 250, 000 עד מיליון דולר. הם ממליצים על שילוב של מעורבות דיגיטלית ואנושית בכדי להציע חווית קנייה בהתאמה אישית וניווט. "הזוכים יאיצו חדשנות במוצרים ויפתחו היצעים העונים על הצרכים וההעדפות הספציפיות של קבוצות משנה אמידות", הם מציעים.
רבים מיועצי הרובו שסקרנו מציעים כלים לשוק נמוך זה, כמו גם למי שיש לו פחות מ -250, 000 דולר להשקיע. השחקנים הגדולים בענף התיווך המקוון, כולל צ'רלס שוואב, פידליטי ו- TD Ameritrade, מיקדו את מאמצי השיווק שלהם במה שהם מכנים "אמיד ההמונים", עם נכסים הניתנים להשקעה של 100, 000 $ ומעלה. Wealthfront and Betterment, הרובואים הראשונים של משחק טהור, מציעים כעת שירותי בנקאות יחד עם הייעוץ שלהם, מה שמאפשר ללקוחות מקום להרוויח ריבית גבוהה יותר במזומן הלא מושקע שלהם.
הוספת ייעוץ אנושי להצעות כל הדיגיטליות שהיו בעבר, היא מגמה מואצת, כמו גם תמחור מבוסס מנוי ולא גובה עמלה על בסיס נכסים המנוהלים. שירות הרובו-יועץ הראשוני של צ'ארלס שוואב, תיקים חכמים, הכל דיגיטלי וגם בחינם. מוקדם יותר השנה הציגה המשרד Intelligent Portfolios Premium, שמוסיפה גישה בלתי מוגבלת למתכנן פיננסי למנוי חודשי של 30 דולר. לקוחות חדשים חייבים להחזיק יתרה של לפחות 25, 000 $ ולשלם דמי תכנון ראשוניים של 300 $. Fidelity תצטרף למגמה זו, ותשיק בסוף שנת 2019 את שירות הייעוץ הפרמי שלה, Fidelity Personal Planning & Advice.
שירותי פרימיום הכוללים ייעוץ אישי מוצעים על ידי מספר החברות שבדקנו, כולל Betterment, Wealthfront, Ellevest, Merrill Edge ו- TD Ameritrade. זה חלק מהחבילה כשאתה נרשם לחברת הון אישי ושירותי יועץ אישי Vanguard, אך שניהם דורשים מינימום גבוה בהרבה מאחרים שנבדקו.
בכיוון השני, Ally Invest בדיוק השיקה חבילת תיקים מנוהלת חדשה הכוללת "חיץ מזומן" של 30% שלא ישא דמי ניהול. מזומנים בתיקים אלה ירוויחו 1.9% ריבית. הרעיון מאחורי השקה זו היה להפחית חרדה ועלויות עבור משקיעים חדשים. Vanguard החלה בשקט לבדוק גרסה דיגיטלית בלבד לשירות היועץ-רובו שלה, שאנו מצפים שתפתח בתחילת 2020, עם מינימום נמוך בהרבה (3, 000 $ ולא 50, 000 $) ודמי ניהול נמוכים יותר (0.15%).
64%
מבין אלפי המילניום העשירים מציינים 'חסכון לפרישה' כסיבה העיקרית שהם משקיעים על סמך תוצאות סקר המילניאלים האמידים שלנו.
חזרה למסלול
כיצד יכולה ענף היועצים הרובוטיים להחזיר את נכסיה לניהול במסלול הראשוני שהוקרן? הם יכלו לעשות יותר כדי לקדם מעורבות בשווקים, בהדרכת עוזר הבקיא, בין אם דיגיטלי או אנושי. מחקר שנערך על ידי אוניברסיטת קולומביה הבריטית, שפורסם ביולי 2019, הראה כי משקיעים תמים נוטים לבחור נכסים בעלי תשואות דומות למראה, וכך נוצר תיק שהוא למעשה סיכון יותר מחוסר פיזור. תיקים שנבנו באמצעות תיאוריה של תיקים מודרניים עוזרים בהורדת הסיכון הכללי, ולכן הרעיון של שימוש ביועץ רובו צריך להיות מושך יותר את החדשים להשקעה.
קבוצת Aite, בדו"ח שציטט צ'ארלס שוואב, אומרת שהם מצפים שמספר האמריקאים המשתמשים בשירותי ייעוץ רובו יגדל מכ -2 מיליון בשנת 2018 ל 17 מיליון עד 2025, על סמך סקר שערכו באמצע 2018. 58 אחוז מהנסקרים אומרים כי הם ישתמשו בדרך כלשהי של ייעוץ בנושא רובו עד שנת 2025, והנשאלים אומרים כי הם נוטים יותר להשתמש בעצות רובו מאשר במספר טכנולוגיות אחרות בכותרות כיום הכוללות בינה מלאכותית, מציאות מדומה, בלוקצ'יין, ו- מטבע מוצפן. היתרון העיקרי בשימוש ביועץ רובו, על פי הנסקרים, הוא הוצאת הרגשות מההשקעה. הסקר שלהם גם הביא את הממצא כי כמעט שלושת רבעים מהאנשים שחושבים שהם עשויים להשתמש ביועץ רובו רוצים גם גישה ליועץ פיננסי אנושי.
ישנם, כמובן, אומרים לא-נאמנים שאינם מאמינים כי שירותי ייעוץ-רובו מציעים ערך מוסף כלשהו. טום סוסנוף מטעימות ועבודות טעימות מכנה רובואים, "כלא בשביל הכסף שלך." הוא מאמין שלמידה לסחור מייצרת הלך רוח שתורם לקבלת החלטות בכל תחומי חייו, וכי סתם חניה של כסף בהשקעה פסיבית היא דבר נורא רעיון .
יועצי רובו עשויים לעשות יותר בכדי להכניס את המזומנים למשחק. ניתן לשווק את השירותים הדיגיטליים בלבד עם יתרות מינימליות נמוכות לתלמידי תיכון כדרך לעודד עניין בהשקעה. דרך למעבר מהקבלה הפסיבית של ייעוץ רובו לתפיסת מסחר פעילה יותר עשויה להעניק למשקיעים חדשים גלגלי הדרכה. ישנן הזדמנויות להציע ייעוץ דיגיטלי לגמלאים המגלגלים את כספם מתוך 401 (k) ש '. והצעת דרך גמישה יותר לשימוש בעזרה אנושית, או הימנעותה לחלוטין תלוי בהעדפת הלקוח, עשויה למשוך יותר משקיעים פוטנציאליים לשווקים.
