מהו מוסד פיננסי חשוב מערכתית (SIFI)?
מוסד פיננסי חשוב מערכתית (SIFI) הוא בנק, ביטוח או מוסד פיננסי אחר שהרגולטורים הפדרליים בארה"ב קובעים כי הם מהווים סיכון רציני לכלכלה אם היה מתמוטט. SIFI נתפס כ"גדול מכדי להיכשל "ומוטל עליו עול רגולטורי נוסף כדי למנוע את מעברם. עם זאת, תווית SIFI מביאה יותר בדיקות ותקנות נוספות.
Takeaways מפתח
- מוסד פיננסי חשוב מערכתית (SIFI) הוא חברה שהרגולטורים בארה"ב קובעים כי היא מהווה סיכון רציני לכלכלה אם היא תקרוס. תווית זו מציבה דרישות רגולטוריות נוספות וביקורת מוגברת, כולל פיקוח קפדני על ידי הפדרל רזרב, דרישות הון גבוהות יותר, בדיקות לחץ תקופתיות והצורך לייצר "צוואות חיות". בשנה שעברה חתם הנשיא דונלד טראמפ על הצעת חוק לחיסכון בחלקים מחוק דוד-פרנק, והעלה את הרף שקובע אילו חברות מתאימות כמוסד פיננסי חשוב מערכתית (SIFI). השינויים אמורים לראות כי חברות מימון ממשלתיות רבות בגודל בינוני חוסכות מיליוני בעלויות הציות הרגולטוריות ומעניקות להם גמישות רבה יותר להרחבת עסקיהם.
הבנת מוסד פיננסי חשוב מערכתית (SIFI)
המיתון הגדול הואשם בעיקר בחברות פיננסיות שלוקחות סיכון רב מדי. הרגולטורים הכירו כי בחינה מדוקדקת יותר בעתיד תהיה חשובה ביותר כדי למנוע חזרה, תוך שהם מציינים כי חברות רבות בענף זה טבועות עמוק בפונקציונליות של המשק, או, כהגדרתן, גדולות, מורכבות ומחוברות זו לזו.
חוק דוד-פרנק משנת 2010, תגובה למשבר הפיננסי, הקים את מועצת הפיקוח על היציבות הפיננסית (FSOC), והעניקה לו את הסמכות לתייג בנקים וחברות אחרות מוסדות פיננסיים חשובים מערכתית (SIFI).
תווית זו מציבה דרישות רגולטוריות נוספות ובדיקה מוגברת. אלה כוללים פיקוח קפדני על ידי הפדרל רזרב, דרישות הון גבוהות יותר, בדיקות לחץ תקופתיות והצורך לייצר "צוואות חיות" - תכניות לסיים פעולות מבלי לעורר משבר פיננסי או לדרוש חילוץ.
מוסדות פיננסיים (FI) המציגים סימני לחץ הנבדקים נדרשים לדחות רכישות חוזרות של מניות, לצמצם תוכניות דיבידנד ובמידת הצורך לגייס הון נוסף.
החוק נועד למנוע חזרה של המשבר הפיננסי ב -2008, שראה כי מוסדות לא מפוקחים ברובם דוגמת American International Group Inc. (AIG) זקוקים לביצוע חילופי כספים גדולים במימון משלם המס. במחשבה כי ההידבקות הכספית יכולה לנבוע ממקומות לא צפויים, המחוקקים הקימו את ה- FSOC לבחון חברות לפי הסיכון הנשקף מגודלם, מצבם הכספי, המודלים העסקיים וקשרי הגומלין שלהם לאזורים אחרים במשק.
כישורים למוסד פיננסי חשוב מערכתית (SIFI)
התהליך לקביעת אילו חברות הן מוסדות פיננסיים חשובים מערכתית (SIFI) עבר כמה שינויים מאוחרים. בעבר, חברות מימון בנקאיות עם נכסים של יותר מ- 50 מיליארד דולר תויגו כחשובות מערכתית.
ואז, בשנת 2018, בעקבות גל תלונות של בנקים קטנים יותר שנאבקו להתמודד עם עלויות העמידה בתקנה משופרת, הנשיא דונלד טראמפ, שתיאר את חוק דוד-פרנק כ"כוח שלילי מאוד ", חתם לחוק על חוזר חלקי. הצעת החוק הגדילה את סף המוסד הפיננסי החשוב מערכתי (SIFI) ל 100 מיליארד דולר ואז כל הדרך עד 250 מיליארד דולר כעבור 18 חודשים.
השינויים צפויים לשחרר בערך 26 בנקים מבדיקות קיצון שנתיות קפדניות, ומורידים את מספר המוסדות העומדים בפני בדיקה מוגברת לכ -12. אלה המשוחררים נראים לחסוך מיליונים בעלויות הציות הרגולטוריות. פחות פיקוח אמור גם להעניק להם גמישות רבה יותר להרחיב את עסקיהם.
גורמים של מוסד פיננסי חשוב מערכתית (SIFI)
בעבר התהליך שקבע אם מוסד חוץ בנקאי מהווה סיכונים מערכתיים נתקל בביקורת קשה. MetLife Inc. (MET) זכתה בתביעה במחאה על מעמדה החשוב המערכתי במארס 2016, כאשר השופט כינה את החלטת הממשלה לתייג את מבטח החיים כ"שרירותי וגחמני ".
ספקנים של תווית המוסד הפיננסי החשוב מערכתי (SIFI) ותקנות דוד-פרנק בדרך כלל טענו כי במקום למנוע מפירמות להיות "גדולות מכדי להיכשל", הייעוד רק מזהה את אלה שהם.
יש הטוענים כי הנטל הרגולטורי המוגבר החמיר, למעשה, את הסיכון להידבקות כספית: מכיוון שבנקים גדולים יותר מסוגלים להיטיב עם העלויות הנוספות, הם יוצאים חזקים יותר ויותר - כתוצאה מכך, באופן אירוני הם מולידים ריכוז רב יותר ב המגזר הפיננסי.
הצעת החוק Crapo של הנשיא טראמפ לשנת 2018, המכונה גם חוק הצמיחה הכלכלית, הסדרת הרגולציה והגנת הצרכן, מקווה לחסל את האיום הזה על ידי שחרור המלווים הבינוניים מבדיקה רגולטורית קפדנית ויקרה.
