מהו אמון מוריס הפוך?
אמון מוריס הפוך (RMT) הוא אסטרטגיית ייעול מיסים, בה חברה המעוניינת להסתחרר ולמכור לאחר מכן מכירת נכסים לגורם מעוניין יכולה לעשות זאת תוך הימנעות ממיסים על כל רווח מפינוי נכסים כזה.
אמון מוריס הפוך הוא סוג של ארגון המאפשר לישות לשלב חברת בת שהועברה למיזוג אסטרטגי או שילוב עם חברה אחרת ללא מיסים, בתנאי שכל הדרישות החוקיות לספינוף מתקיימות. כדי ליצור נאמנות הפוכה של מוריס, חברת אם חייבת תחילה לסובב חברה בת או נכס לא רצוי אחר לחברה נפרדת, אשר לאחר מכן ממוזגת או משולבת עם חברה המעוניינת לרכוש את הנכס.
Takeaways מפתח
- אמון מוריס הפוך (RMT) מאפשר לחברה לסחרר ולמכור נכסים תוך הימנעות ממיסים. הפוך מוריס אמון מתחיל בחברת אם המעוניינת למכור נכסים לחברה צד ג '. לאחר שנוצר אמון מוריס הפוך, בעלי מניות של החברה המקורית מחזיקה לפחות 50.1% מהמניות לפי הצבעה וערך של החברה המשולבת או הממוזגת.
איך עובד אמון מוריס הפוך
אמון מוריס הפוך מקורו כתוצאה מפסק הדין משנת 1966 בתביעה נגד שירות הכנסות הפנימיות (ראו CIR נ 'מוריס אמון), שיצר פרצה ממס כדי להימנע ממסים בעת מכירת נכסים לא רצויים.
אמון מוריס ההפוך מתחיל בכך שחברת אם מבקשת למכור נכסים לחברה של צד ג '. לאחר מכן חברת האם יוצרת חברה בת, והחברה הבת וחברת הצד השלישי מתמזגות ליצירת חברה שאינה קשורה. לאחר מכן החברה הלא קשורה מנפיקה מניות לבעלי המניות המקוריים של חברת האם. אם אותם בעלי מניות שולטים לפחות ב- 50.1% מזכות ההצבעה והערך הכלכלי בחברה הלא קשורה, מוריס Trust הפוך הושלם. חברת האם העבירה למעשה את הנכסים, ללא מס, לחברת הצד השלישי.
המאפיין העיקרי לשמירה על מעמדו הפטור ממס של אמון מוריס הפוך הוא שלאחר הקמתו מחזיקים בעלי מניות בחברת האם המקורית לפחות 50.1% מהמניות לפי הצבעה וערך של החברה המשולבת או הממוזגת. זה הופך את אמון מוריס ההפוך לאטרקטיבי רק עבור חברות צד ג 'שגודלן זהה או קטן יותר מחברת הבת המנותקת.
כמו כן, לחברת הצד השלישי בנאמנות מוריס הפוכה יש גמישות רבה יותר ברכישת השליטה בדירקטוריון ובמינוי ההנהלה הבכירה, על אף חלק שאינו שולט באמון.
ההבדל בין נאמנות מוריס לאמון מוריס הפוך הוא שבנאמנות מוריס, חברת האם מתמזגת עם חברת היעד ולא נוצרת שום חברת בת.
דוגמא לנאמן מוריס הפוך
חברת טלקום שמבקשת למכור קווי יבשה ישנים לחברות קטנות יותר באזורים כפריים יכולה להשתמש בטכניקה זו. ייתכן כי חברת הטלקום לא תרצה להקדיש את הזמן או המשאבים לשדרוג קווים אלו לקווי פס רחב או סיבים אופטיים, כך שיוכלו למכור נכסים אלה באמצעות העברה יעילה זו במס.
בשנת 2007 הודיעה חברת Verizon Communications על מכירה מתוכננת של פעולות הקווי שלה בקווים מסוימים באזור צפון-מזרח לפיירפוינט תקשורת. כדי לעמוד בהסמכת העסקה ללא מס, העבירה ורייזון נכסי פעילות קווי לא רצוי לחברה בת נפרדת וחילקה את מניותיה לבעלי מניותיה הקיימים.
ואז, Verizon השלימה ארגון מחדש הפוך של מוריס עם FairPoint, במסגרתו בעלי המניות המקוריים של Verizon היו בעלי רוב ברובם בחברה הממוזגת שזה עתה, ואילו ההנהלה המקורית של FairPoint ניהלה את החברה החדשה.
